刚刚注意到网站上的兑换功能被禁用了。是否有关于此的公告？这个功能昨天还正常工作，但现在完全关闭了。还有其他人遇到这个问题吗，或者知道平台发生了什么吗？

今天为DeFi群体带来一个有趣的谜语。
想一想，有什么东西能将闪电般的高速数据、区块链网络和智能合约逻辑全部连接在一起。是什么支撑着几乎所有DeFi协议的运行？
在下面留言你的猜测吧。答案可能正是在为你喜爱的去中心化应用（dApps）提供价格数据。

一个主要的去中心化交易所协议的第四个版本取得了重大里程碑——自推出以来仅282天内处理了$200 十亿的交易量。
放在一起来看，平均每天有超过$700 百万的资金流入。这个版本迅速获得关注的速度显示出市场对高效链上交易基础设施的强烈需求。
令人惊讶的是，这甚至还不是最终形态。去中心化交易技术不断演进，采用速度也表明我们仍处于早期阶段。真正的考验在于，随着竞争加剧和更多流动性在链间碎片化，它是否能保持这种势头。

有潜力的DeFi协议空投还是值得关注的，早期参与说不定能拿到不错的回报。

完全同意这一点。当激励结构设计不周时，可能会适得其反。我们在加密项目中多次看到这一点——奖励设计不合理会促使错误的行为，反而损害了本应加强的生态系统。从一开始就把激励设计做好至关重要。

去中心化借贷终于开始找到节奏。我们现在看到的，是一种从长远来看真正合理的模型——一种在激励与资源消耗之间取得平衡的方式。各个环节逐渐融合，或许真的能持续存在。

由人工智能驱动的金库正在以我们以前无法想象的方式重塑去中心化金融。观看自动化策略实时优化收益农场的仓位？那是更高的水平。机器学习与链上金融的结合正在开启通往手动交易永远无法触及的回报的大门。这一演变感觉不像是渐进式的进步，更像是我们对去中心化收益方式的范式转变。

所以昨天我提出了一个关于预测市场的问题——Polymarket 和 Kalshi——说实话？我一直在努力理解它们到底是怎么运作的。
结果发现有一个叫做永续情绪市场的疯狂概念，而 Myriad 的版本让我有点震惊。事情是这样的：他们没有像传统投票那样只是收集投票然后结束，而是把公众舆论变成了一个持续的交易游戏。可以这样理解——情绪变成了一种可以24/7交易的资产，价格会根据人群的实际信念实时变动。
所谓的永续？那意味着没有到期日的限制。你不需要在某个固定截止时间内做出是/否的二元判断。市场会不断地呼吸、适应，反映社区在任何时刻释放的情绪。对整个预测市场的设定来说，这真是一个相当巧妙的创新，对吧？

想要为任何代币推出预测市场吗？现在你可以立即实现。
关键是：当你创建市场时，你可以获得交易手续费的分成。就这么简单。
$PUMPCADE 正在为整个生态系统提供支持。

RLUSD 在 Aave 上创下新里程碑——存款首次突破 $700M 。
这是大量流动性涌入该协议。两个生态系统之间的协同作用不断增强，数据也说明了一切。去中心化金融的基础设施显然在为这款稳定币提供支持。

再次提醒，质押代币在大多数情况下都存在巨大的下行风险。
个人示例：从Union协议获得了107k $U 代币，并将所有资金投入到他们的预质押项目中。最高估值？达到了每个$3 左右。
快进到现在……好吧，可以说回报并没有如预期那样。几乎我接触的每个质押项目都变成了价值陷阱。年化收益率看起来很诱人，但代币贬值吞噬了所有收益。
也许我只是选错了项目。或者，数学根本不适用于99%的这些质押机制。

Raydium 正在将代币化带到生活的每一个角落。

看起来HumaFinance在迈向2025年的PayFi领域动作频频。对于关注DeFi发展的人士来说，支付基础设施一直是那些难以完美契合的拼图之一——传统渠道与链上结算速度冲突。如果他们加大对PayFi解决方案的投入，意味着一旦信用和支付层超越基础的交换和借贷池，资金可能会流向哪里值得关注。值得留意他们的方案与现有支付协议有何不同。

Aave Horizon的RWA市场规模突破5亿美元大关了。这个数字还在持续攀升，真实世界资产代币化正在DeFi领域站稳脚跟。
从数据走势看，链上真实资产的吸引力越来越强。传统金融和链上协议的融合，或许会成为下一轮叙事的重要拼图。

刚刚测试了一件疯狂的事情：让我我的AI助手把0.3 ETH转到Base，并直接进行质押——一次完成。
它真的做到了。没有窗口切换，没有脑力负担。只说了我想要的，结果就出来了。
这种以意图为驱动的操作可能真的有前途。

从金融工程的角度来看，这里的比特币流动性循环机制真正令人印象深刻。

与这些$stimmy 代币形成有趣的对比。
一些项目？你的手续费直接消失在某个开发者的钱包里。
另一些则通过分红机制将手续费直接分配给持币者。
猜猜哪种模式真正奖励了持币社区。
相同的代币符号，经济模型完全不同。一种是剥削型，另一种则将价值重新分配给参与者。
细节决定成败，代币经济学的设计至关重要。

我一直在考虑这个DeFi协议，它实际上是在行动而不是空谈。你知道大多数收益产品都是空头承诺，实际却难以兑现吗？这个就不同。
它的设置非常简单：存入USX，获得eUSX，然后享受机构级别的回报。无需水晶球，也不用祈祷市场不会一夜之间崩盘。
吸引我的是？完全的支持。真正的透明度。不是那种只会用流行词的花哨宣传，而是真正可以验证幕后发生了什么。
如今很少能找到一个稳定币收益引擎，不是在赌博你的资金，或者在细则中隐藏可疑操作。有时候，简单的执行胜过华丽的承诺。

这里值得重新考虑：批评HyperEVM似乎有些矛盾，因为它直接从HYPE代币价值上升带来的更强经济安全中获益，尤其是如果你现在参与该项目的话。想想看——自动做市商（AMMs）和DeFi借贷协议不仅仅是基础设施，它们正在创造真正的交易机会和战略选择性，而许多人目前却忽视了这些。