Relatório de Liquidez do Mercado de Cripto em 2025 – Da Expansão Quantitativa à Diferenciação Estrutural sob Conformidade Institucional

O ano de 2025 marca uma mudança de paradigma no mercado cripto, passando de um cenário “guiado pelo sentimento macroeconômico” para um ambiente “orientado pela microestrutura e pela conformidade regulatória”. Apesar da entrada global em um ciclo de cortes de juros, o mercado não apresentou uma alta generalizada. Em vez disso, houve uma diferenciação estrutural profunda.

• Reconstrução da Lógica Macro: Ativos Cripto Demonstram Maior Correlação com Ativos de Risco. A lógica linear de “Corte de Juros = Mercado em Alta” não se confirmou em 2025. Em meio à incerteza macroeconômica, os ativos cripto apresentaram alta correlação (Beta elevado) com ações de tecnologia dos EUA, ao invés de características independentes de proteção. O apetite das instituições tradicionais por manter ativos aumentou, com ETFs, por exemplo, substituindo o investidor de varejo como âncora marginal de precificação do mercado, ampliando significativamente a eficiência de transmissão da volatilidade macro para o mercado cripto.
• Novo Reservatório On-Chain: RWA em Destaque em um Jogo de Soma Zero. Em um ambiente em que o TVL total da rede teve aumento marginal de +4,40%, representando um jogo de estoque e fluxo (competição pela liquidez existente), o setor de RWA/Moeda estável registrou crescimento explosivo de +133%, ocupando a segunda posição com entrada líquida de US$ 9,42 bilhões. As moedas estáveis aceleram sua transição de “ferramentas de liquidação de transações” para infraestrutura de “Rendimento de Tesouraria” e “Pagamentos Comerciais (PayFi)”, tornando-se o novo lastro da liquidez.
• Remodelagem da Avaliação no Mercado Primário: Poder de Precificação Transferido ao Mercado Secundário. O ritmo de captação apresentou forte defasagem, com reversão em V nos valores financiados aparecendo apenas após a consolidação do cenário macro (dados da Rootdata mostram captação de US$ 3,6 bilhões em outubro, ante US$ 2,25 bilhões no 2º trimestre e US$ 3,12 bilhões no 3º trimestre). No primeiro semestre, até 27,59% dos projetos passaram por “inversão de avaliação”, forçando o mercado a realizar correção obrigatória por meio de novos mecanismos de token em grandes exchanges (como o Alpha Mode) no segundo semestre. O poder de precificação migrou integralmente das narrativas de VC para a liquidez do mercado secundário.
• Estratificação da Microestrutura: Predominância dos Derivativos e o Efeito Mateus. O mercado secundário apresenta a característica de “Índices robustos, cauda longa sangrando”. A participação de BTC e moedas estáveis segue em expansão, enquanto a liquidez das altcoins se esgota diante dos filtros de conformidade. A proporção de negociações em contratos (futuros/perpétuos) aumentou de forma significativa. Derivativos on-chain, como o Hyperliquid, estão remodelando o panorama de negociação, mas também expõem fragilidades de liquidez sob alta alavancagem (exemplo: o Flash Crash de 11/10).
• Perspectivas para 2026: Avanço para um Novo Ciclo “Guiado pela Estrutura”. A principal variável de mercado migrará de “intensidade dos cortes de juros” para “eficiência de transmissão do capital em conformidade”. Com a implementação de marcos como o GENIUS Act, o mercado ingressará em uma era “Guiada pela Estrutura”, dominada pelo poder de precificação institucional. Ativos capazes de oferecer Rendimento Real e valor de infraestrutura financeira dentro de estruturas regulatórias serão os principais alvos para atravessar o ciclo.

Descubra mais detalhes hoje → Relatório de Liquidez do Mercado Cripto 2025 – Do Afrouxamento Quantitativo à Diferenciação Estrutural sob Conformidade Institucional

Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas que oferece conteúdo aprofundado aos leitores, incluindo análise técnica, informações de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

Isenção de responsabilidade

Investir em mercados de criptomoedas envolve alto risco. Recomenda-se que os usuários realizem sua própria pesquisa e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes dessas decisões.

Equipe Gate
28 de janeiro de 2026

Seu portal para as criptomoedas
Negocie mais de 4,300 criptomoedas de forma segura, rápida, e fácil
Comece hoje mesmo
Registre-se e reivindique até $10000 em recompensas de boas-vindas
Convide um amigo e ganhe 40% de comissão
Fique ligado
Visite o site oficial da Gate
Baixe o App | Versão Desktop da Gate
Siga-nos no X (Twitter) para mais bônus
Participe da nossa comunidade no Telegram para discutir tópicos em alta
Interaja com nossa comunidade global para obter os insights mais recentes
Transparência e Segurança
Verifique nossa Prova de Reserva de 100%