Gate Finanças Descentralizadas diário ( 15 de setembro de ): DeFi mantém um tamanho de 163 bilhões de dólares; taxa de apoio à proposta de recompra e destruição do WLFI quase 100%.

No dia 15 de setembro, o mercado de Finanças Descentralizadas manteve-se em torno de 163 bilhões de dólares, com o TVL a sofrer uma ligeira retração, mas ainda sustentando-se acima dos 160 bilhões de dólares. O volume de transações DEX cresceu significativamente, com o ecossistema Solana a continuar na liderança, e Meteora e Pump a tornarem-se projetos representativos de alta atividade de negociação. Ao mesmo tempo, a taxa de apoio à proposta de recompra e destruição da WLFI está próxima da aprovação unânime, e o Nemo Protocol anunciou um plano de compensação, com a atenção do mercado concentrada na segurança do protocolo e nos mecanismos de valor a longo prazo. Com a correção geral do mercado de criptomoedas, os tokens da zona DeFi também caíram em sincronia.

Visão Geral do Mercado DeFi

（Fonte: DeFiLlama）

TVL de DeFi em toda a rede: mantém-se acima de 160 mil milhões de dólares, atualmente em 163,071 mil milhões de dólares, com uma ligeira queda de 0,11% em 24H.

DEX volume de 24 horas: cerca de 15.567 milhões de dólares, subindo 12,6% em relação à semana passada, e as três primeiras são: Uniswap (2.897 milhões de dólares), PancakeSwap (2.155 milhões de dólares), Hyperliquid (1.478 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho em cadeia

Os dados dos protocolos DeFi mais bem classificados, com base no TVL, são os seguintes:

（Fonte：DeFiLlama）

Entre eles, os dados dos protocolos mais bem classificados foram:

Aave: TVL cerca de 42,449 milhões de dólares, aumento de 6,27% na última semana, taxas de cerca de 3,27 milhões de dólares nas últimas 24 horas;

Lido: TVL cerca de 400,62 bilhões de dólares, subiu 7,28% na última semana, taxas de cerca de 3,13 milhões de dólares nas últimas 24 horas;

EigenLayer: TVL cerca de 19.879 milhões de dólares, subiu 5,73% na última semana;

Ethena: TVL cerca de 13.751 milhões de dólares, crescimento de 6,08% na última semana, taxas de cerca de 150 mil dólares nas últimas 24 horas;

Pendle: TVL de aproximadamente 12.745 milhões de dólares, crescimento de 10,71% na última semana.

Resumo das novidades do projeto

1. Os dados mostram que, desde que a Pumpfun começou a retrair os Tokens PUMP em 15 de julho, já foram recuperados Tokens PUMP no valor de aproximadamente 94,5 milhões de dólares, reduzindo o suprimento total em circulação em 6,578%.

2、O protocolo Nemo, um protocolo DeFi do ecossistema Sui que sofreu um ataque em 8 de setembro e perdeu cerca de 2,4 milhões de dólares, anunciou um plano de compensação, que distribuirá tokens de dívida NEOM aos usuários afetados. O plano de compensação será baseado em um snapshot on-chain no momento da suspensão do protocolo, calculando as perdas dos usuários em dólares e emitindo tokens NEOM equivalentes. Os detentores poderão optar por sair através de um pool de formadores de mercado automatizados, ou manter os tokens aguardando a recuperação dos fundos.

3、Native Markets ganhou a licitação do stablecoin USDH da Hyperliquid e já recebeu permissão para usar o código USDH na Hyperliquid. Os membros da equipe da Native Markets declararam: "Nós iremos implantar o USDH HIP-1 e o correspondente ERC-20 dentro de alguns dias."

Em seguida, será realizada uma fase de testes: o grupo inicial poderá realizar testes de emissão e resgate com um máximo de 800 dólares por transação, depois será aberto o livro de ordens à vista USDH/USDC, bem como a emissão e resgate sem limite.

4, O KOL de criptomoedas Ansem publicou que "uma das fraquezas do Solana em relação ao Ethereum é a atividade no DeFi. Se Kyle Samani e outros co-fundadores da Multicoin conseguirem investir esses fundos no protocolo DeFi, que estão nos cofres SOL (DAT), isso será muito otimista. Espero ver outros tokens do ecossistema Solana, além das moedas Meme, se saindo bem. Agora, há muitas equipes excelentes que já possuem tokens, e PUMP é um bom sinal."

O parceiro da Placeholder VC, Chris Burniske, concorda com a opinião de Ansem, apontando que o Tesouro de Ativos Digitais (DAT) da SOL irá impulsionar o ecossistema e criar retornos incomparáveis aos ETFs.

5、A World Liberty Financial anteriormente apresentou uma proposta que exige que todas as taxas geradas pela Liquidez Própria do protocolo WLFI sejam utilizadas para recompra de WLFI no mercado público e implementação de destruição permanente. Atualmente, a taxa de apoio é de 99,72%, a taxa de abstenção é de 0,2% e a taxa de oposição é de 0,07%. A votação terminará às 3:27 da manhã de 19 de setembro de 2025.

"Liquidez própria" refere-se apenas às taxas geradas pela liquidez controlada pela WLFI, sem afetar as taxas dos provedores de liquidez (LP) da comunidade e de terceiros. Em termos simples, a WLFI oficial cobra as taxas geradas pelas suas posições de liquidez própria em cadeias como Ethereum e Solana, e essas taxas são usadas para recomprar Tokens WLFI no mercado, com os Tokens recomprados sendo transferidos para um endereço de destruição, resultando na redução permanente da oferta.

A equipe oficial afirmou que, se esta proposta for aprovada, o WLFI servirá como base para a estratégia contínua de recompra e destruição. À medida que o ecossistema se desenvolve, exploraremos a inclusão de outras fontes de receita de protocolos neste plano, expandindo gradualmente a escala de recompra e destruição do WLFI.

Visão geral dos principais projetos DeFi dos principais ecossistemas

O volume de negociação de 24 horas da DEX da Solana mantém-se continuamente no topo há vários dias, cerca de 4,969 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Meteora (1.083 bilhões de dólares), HumidiFi (945,12 milhões de dólares), Pump (830,52 milhões de dólares);

A DEX do Ethereum ocupa o segundo lugar em volume de negociação nas últimas 24 horas, com cerca de 2,409 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Uniswap (13.24 milhões de dólares), Fluid (4.896 milhões de dólares), Curve Finance (3.144 milhões de dólares);

O volume de transações do Hyperliquid L1 DEX nas últimas 24 horas está entre os quatro primeiros, cerca de 1,744 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Hyperliquid (1.478 milhões de dólares), Project X (119.62 milhões de dólares), Hybra (28.54 milhões de dólares).

Gate Finanças Descentralizadas zona Token行情数据

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho de preços dos dez principais Tokens da zona DeFi é o seguinte:

(Fonte: Gate Finanças Descentralizadas zona行情)

Até 15 de setembro, o mercado de criptomoedas como um todo teve uma retração, com a zona de Finanças Descentralizadas a descer em sincronia, mais especificamente:

UNI está atualmente a 9,26 dólares, com uma queda de 4,34% nas últimas 24 horas;

WLFI está atualmente a 0,2097 dólares, com uma queda de 7,7% nas últimas 24 horas;

AAVE está atualmente a 304 dólares, com uma queda de 2,08% nas últimas 24 horas;

MYX está a cotar 10,36 dólares, com uma queda de 6,14% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 13,82 dólares, com uma queda de 2,99% nas últimas 24 horas;

CRV está temporariamente a 0,7792 dólares, com uma queda de 4,27% nas últimas 24 horas;

MORPHO está a reportar 2 dólares, com uma queda de 3,13% nas últimas 24 horas.

Interpretação das Tendências do Mercado

TVL sustentar-se acima 1600 bilhões de dólares, volume semanal sobe em relação à semana anterior

O TVL total do DeFi na rede é de 1630,71 bilhões de dólares, com uma leve retração de 0,11% nas últimas 24 horas, mas o volume de transações DEX alcançou 15,567 bilhões de dólares, subindo 12,6% em relação à semana passada. Isso mostra que, apesar de o volume total de fundos estar se sustentando acima, a atividade de transações on-chain aumentou.

O volume de negociação da Solana DEX continua a liderar, Meteora em primeiro lugar

O volume de transações diário do DEX Solana atingiu 4,969 bilhões de dólares, mantendo-se firme na primeira posição entre todas as blockchains públicas, com Meteora, HumidiFi e Pump dominando, registrando 1,083 bilhões, 945 milhões e 831 milhões de dólares em volume de transações, respetivamente. A atividade de capital em aplicações e tokens emergentes é claramente superior à dos protocolos tradicionais.

Mecanismo de recompra e queima do WLFI recebe amplo apoio

A proposta de recompra e destruição do WLFI atualmente tem uma taxa de apoio de 99,72%. Se aprovada formalmente, tornará-se um importante suporte para a narrativa de valor a longo prazo do protocolo. Embora o preço tenha caído 7,7% a curto prazo, as expectativas do mercado ainda se concentram na força de execução futura e nos efeitos reais.

Protocolo cabeça sustenta-se acima da expansão, Pendle subir significativamente

Aave e Lido TVL ultrapassaram 42,4 bilhões e 40 bilhões de dólares, com um aumento semanal superior a 6%; Pendle teve um crescimento de TVL de 10,71% na semana, mostrando que a atividade de capital na zona de rendimento fixo continua a aumentar.

Perspectiva dos Analistas

Meteora e Pump impulsionam a atividade do ecossistema Solana

Analistas acreditam que o volume de negociação do DEX Solana tem permanecido em primeiro lugar durante vários dias, refletindo a alta atenção dos fundos aos projetos nativos na cadeia. O desempenho das negociações de Meteora e Pump indica que a motivação da comunidade e os incentivos de Token ainda são o principal motor da liquidez.

WLFI recompra e destruição narrativa reforçam a lógica a longo prazo

Pesquisadores institucionais apontam que a alta taxa de apoio ao mecanismo de recompra e queima do WLFI prova o reconhecimento da comunidade sobre a narrativa de escassez. Porém, com a volatilidade atual do mercado, a tendência de preços a curto prazo ainda está sujeita à preferência de risco geral, e o valor a longo prazo precisa aguardar a implementação do mecanismo.

Eventos de segurança levam investidores a seguir a governança e a conformidade

O plano de compensação após o ataque ao Nemo Protocol mostra que a equipe do projeto está tentando restaurar a confiança dos usuários por meio da forma de Token de dívida. Analistas alertam que a governança de segurança e os mecanismos de emergência dos protocolos DeFi estão se tornando gradualmente elementos centrais na avaliação de fundos.

A capacidade de atrair capital na pista de rendimento fixo e re-staking aumentou

A alta taxa de crescimento do Pendle e o desempenho robusto do Ethena mostram que a renda fixa e a zona de receita do protocolo estão se tornando a direção prioritária de alocação de fundos. Os analistas acreditam que a lógica de crescimento desses protocolos se alinha melhor às necessidades das instituições, com potencial para impulsionar uma maior diferenciação no mercado DeFi.