Arthur Hayes Diz Que QE Oculta dos EUA Vai Alimentar o Próximo Rally de Cripto

Notas Chave

• Hayes afirma que uma “QE furtiva” pelo Tesouro dos EUA e pelo Fed poderia desencadear um mercado em alta das criptomoedas.
• A liquidez apertada e o aumento da dívida pública podem levar a uma nova expansão monetária.
• Hayes prevê que os traders poderão ver grandes oscilações de preços assim que a liquidez retornar aos mercados. .

De acordo com Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, os Estados Unidos estão se preparando silenciosamente para o que ele chama de “afrouxamento quantitativo oculto” (QE). Ele acredita que isso pode levar ao próximo grande rali no Bitcoin.

BTC $103 967

Volatilidade de 24h: 3.7%

Capitalização de mercado: $2,07 T

Vol. 24h: $85.82 B

e o mercado de criptomoedas mais amplo.

No seu último post no blog, Hayes argumentou que os gastos do governo dos EUA continuam num caminho insustentável. Washington está a depender de uma emissão massiva de obrigações em vez de aumentos de impostos.

No entanto, os investidores estrangeiros estão a afastar-se dos títulos do Tesouro dos EUA, preferindo o ouro após testemunharem sanções ocidentais sobre ativos russos durante o conflito na Ucrânia.

Entretanto, as poupanças domésticas e os principais bancos comerciais não conseguem absorver a crescente dívida. Isso deixa os fundos de hedge de “valor relativo”, que utilizam financiamento de recompra alavancado, como compradores marginais de Títulos do Tesouro dos EUA.

Notavelmente, o Tesouro está prestes a emitir $2 trilhões em nova dívida a cada ano. Como resultado, através da sua Instalação de Recompra Permanente (SRF), o Federal Reserve injetará liquidez de curto prazo quando as taxas de mercado subirem.

Artigo relacionado: Arthur Hayes: O Ciclo de 4 Anos do Bitcoin Está Agora Morto. Hayes argumenta que estas operações de SRF equivalem a “QE de facto”, criação de dinheiro que flui através de empréstimos e, em última instância, apoia os mercados de Tesouro. À medida que o uso do SRF cresce, a liquidez global em dólares expande, levando a um apetite renovado por risco.

Hayes observou que historicamente, o Bitcoin valoriza sempre que o balanço do Fed se expande.

O Calma Antes da Tempestade?

A curto prazo, Hayes reconhece que uma paralisação do governo dos EUA e leilões do Tesouro drenaram a liquidez, colocando pressão sobre os preços das criptomoedas. No momento da redação, o Bitcoin está sendo negociado abaixo do importante nível de $104.000, despertando temores de novas quedas.

Hayes, que anteriormente previu uma queda de preço de $100,000 antes de uma recuperação, mantém que estas são correções temporárias. Ele sugere que os investidores se preparem para “um mercado agitado” até que o fechamento do governo termine e esperem pela oportunidade certa de compra para cripto.

À medida que se aproxima o quarto aniversário da máxima histórica do Bitcoin em 2021, alguns podem vender por medo do mercado em baixa. Hayes acredita que isso seria um erro; a dinâmica da liquidez, e não o sentimento, dita a verdadeira direção dos mercados.

Ele acrescentou que uma forte recuperação do mercado de criptomoedas ocorrerá assim que o QE oculto começar.

Quando o dinheiro bloqueado em instalações do Fed, como o Programa de Recompra Reversa (RRP), voltar a circular, ele acredita que os preços dos ativos, incluindo o Bitcoin, vão disparar.

Hayes afirmou anteriormente que o clássico ciclo de halving de quatro anos do Bitcoin já não define a sua trajetória. Em vez disso, o verdadeiro motor é agora a política monetária. Ele projeta que o Bitcoin pode subir para cerca de 250.000 dólares até o final de 2025, impulsionado pela crescente demanda institucional.

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