Anthropic investe 50 mil milhões de dólares na construção de centros de dados de IA em todo os EUA, competindo pelo poder de computação.

No dia 12 de novembro de 2025, a empresa de inteligência artificial Anthropic PBC anunciou que investirá 50 bilhões de dólares em parceria com a Fluidstack Ltd. do Reino Unido para construir centros de dados de IA personalizados, com localizações em vários locais, incluindo Texas e Nova Iorque, com as primeiras instalações iniciando a produção em 2026. O projeto deve criar 800 empregos permanentes e 2400 empregos na construção, visando impulsionar a estratégia do governo Trump de “manter a liderança dos EUA em IA” através do fortalecimento da infraestrutura tecnológica nacional. Este movimento marca a primeira vez que a Anthropic se envolve diretamente na construção de centros de dados, tendo anteriormente dependido de parceiros como Amazon Web Services e Google Cloud.

Estratégia e infraestrutura da Anthropic

O investimento de 50 bilhões de dólares da Anthropic é um movimento crucial na corrida armamentista de IA. O modelo de colaboração com a Fluidstack é bastante inovador - este provedor de serviços em nuvem emergente fornecerá suporte elétrico “de gigawatt”, continuando o modelo comercial em que o Google atuou como “garantia de backup” em sua colaboração com as mineradoras de criptomoedas TeraWulf Inc. e Cipher Mining Inc. O design do centro de dados foca nas necessidades de treinamento em larga escala, utilizando tecnologia de resfriamento a líquido, fornecimento de energia em corrente contínua de alta voltagem e outras tecnologias de ponta, com uma densidade de computação prevista de 5 a 8 vezes a dos centros de dados tradicionais.

Parâmetros principais do projeto

Investimento total: 500 bilhões de dólares

Início da produção: 2026

Objetivo de poder computacional: suportar o treinamento de modelos com centenas de bilhões de parâmetros

Solução energética: fornecimento de eletricidade em gigawatts

Criação de emprego: 3200 postos de trabalho temporários e permanentes

A estratégia de localização reflete uma consideração dupla de energia e políticas. O Texas, com sua regulamentação flexível e baixos custos de energia, atraiu várias grandes empresas de tecnologia para construir infraestrutura de IA; o estado de Nova Iorque, por outro lado, beneficia-se da concentração de talentos e de incentivos fiscais. O CEO da Anthropic, Dario Amodei, enfatizou em um comunicado: “Esses locais nos ajudarão a construir sistemas de IA mais poderosos que possam impulsionar inovações, ao mesmo tempo que criam empregos nos Estados Unidos.” Essa declaração ecoa a orientação política do governo Trump de vincular a infraestrutura de IA ao crescimento do emprego.

A competição pela infraestrutura de IA intensifica-se

A entrada da Anthropic intensifica ainda mais a já acirrada competição nos centros de dados de IA. Após o OpenAI anunciar no início do ano o projeto “Stargate” nos EUA, com um custo de 500 bilhões de dólares, ele se expandiu para outros países; a Meta está construindo uma instalação gigante de 2GW na Louisiana, e o CEO Mark Zuckerberg afirmou recentemente que investirá 600 bilhões de dólares em centros de dados e empregos nos EUA nos próximos anos; gigantes como Microsoft e Nvidia também estão planejando investimentos de dezenas de bilhões de dólares. Segundo dados incompletos, o total de investimentos em infraestrutura de IA prometidos pelas principais empresas de tecnologia já ultrapassa 1,5 trilhões de dólares.

Esta escala de investimento levanta preocupações sobre bolhas entre alguns investidores. A tecnologia de IA ainda não formou um modelo de lucro estável, com a receita total global das empresas de IA em 2024 estimada em cerca de 380 bilhões de dólares, enquanto os gastos com infraestrutura já ultrapassaram os 300 bilhões de dólares por ano. A CFO da OpenAI, Sarah Friend, tentou recentemente acalmar essas preocupações: “Quando consideramos o impacto real e o valor para os indivíduos, acredito que a empolgação com a IA ainda não é suficiente.” No entanto, essa justificativa não consegue esconder a incerteza do ciclo de retorno de capital.

Quebra de tecnologia da Anthropic e explosão da demanda por poder computacional

A decisão da Anthropic de construir diretamente centros de dados reflete o crescimento exponencial da demanda por poder computacional no treinamento de grandes modelos. O seu mais recente modelo Claude 4 requer 10^25 FLOPs de poder computacional, o que é 1000 vezes mais do que o modelo original. Com base no progresso atual, a demanda por poder computacional dos modelos pode aumentar mais 3 ordens de magnitude até 2027. Embora os fornecedores de serviços em nuvem possam oferecer poder computacional elástico, o hardware personalizado tem mais vantagens em termos de eficiência energética e custos - a construção de centros de dados próprios pode reduzir o custo por unidade de poder computacional em 30-40%.

No que diz respeito ao caminho técnico, a Anthropic pode adotar sua arquitetura de treinamento de “Inteligência Artificial Constitucional” patenteada, uma tecnologia que exige iterações repetidas de alinhamento e que tem altas exigências de estabilidade computacional. Ao mesmo tempo, a demanda de energia “de nível gigawatt” divulgada pelo projeto comprova a correlação positiva entre a capacidade de computação da IA e a densidade energética — o consumo de energia de um único centro de dados já se aproxima da escala de eletricidade civil de uma cidade de médio porte. Essa concentração de energia pode impulsionar a aplicação comercial de tecnologias de energia de ponta, como fusão nuclear de próxima geração e fissão nuclear modular.

Impacto da Cadeia de Indústria de IA e Lógica de Investimento

A onda de construção de centros de dados está a remodelar a cadeia de suprimentos relacionada. O fornecedor de GPU Nvidia prevê um crescimento de 120% na receita de centros de dados em 2025; o fabricante de equipamentos de rede Eaton viu suas ações subirem 65% este ano; a empresa de tecnologia de refrigeração Vertiv já tem pedidos agendados até 2027. O modelo de colaboração entre a Anthropic e a Fluidstack pode tornar-se um paradigma da indústria - prestadores de serviços de nuvem especializados cuidam da infraestrutura, as empresas de IA focam no desenvolvimento de algoritmos, e os gigantes da tecnologia oferecem respaldo financeiro.

A lógica de investimento deve diferenciar os rendimentos em diferentes estágios. Durante o período de construção, deve-se priorizar o foco em fornecedores de equipamentos de rede elétrica e sistemas de refrigeração; no período de operação, a atenção deve se voltar para empresas de locação de poder computacional e serviços de modelos; a longo prazo, é necessário avaliar a verdadeira capacidade de lucro da IA. O modelo de avaliação atual indica que o mercado atribui um prêmio de crescimento de 40-50% à precificação da infraestrutura de IA, e essa expectativa otimista requer validação de receita nos próximos 2-3 anos. Os investidores devem prestar atenção de perto ao progresso comercial de empresas como a Anthropic — se os 300 mil usuários empresariais que afirmam não se converterem em receita contínua, a atual escala de investimento pode enfrentar pressão de correção.

Competição Geopolítica e Políticas Impulsionadas pela IA

O governo Trump vê a liderança em IA como uma questão de segurança nacional, e a Lei de Infraestrutura de IA dos EUA, aprovada em 2025, oferece um crédito fiscal de 25% para investimentos relacionados. O projeto Anthropic se alinha perfeitamente a essa diretriz política e pode receber subsídios a nível federal e estadual. Esse modelo de colaboração entre governo e empresas contrasta com a França — a Fluidstack anunciou em fevereiro deste ano a construção de um “supercomputador” de 11 bilhões de euros na França, recebendo apoio direto do governo de Macron.

Do ponto de vista geopolítico, os Estados Unidos estão mantendo sua vantagem em IA sobre a China por meio de investimentos massivos. Atualmente, os EUA lideram em capacidade de computação em 3,2 vezes e em número de modelos de ponta em 5 vezes. No entanto, a China possui vantagens em cenários de aplicação e acumulação de dados, além de ter uma capacidade de coordenação governamental mais forte. A infraestrutura de empresas como a Anthropic não é apenas uma escolha de rota tecnológica, mas também um desdobramento estratégico no contexto da competição tecnológica global. Nos próximos cinco anos, a distribuição da infraestrutura de IA pode redefinir os limites da competitividade nacional na era digital.