Gate Research Institute: O ETF de Ponto de Éter teve a terceira maior saída líquida da história na semana passada | O número de Participações em contratos de ZEC atingiu um novo máximo

mercado de criptomoedas全景

• BTC（ -0.42% 丨 现价 95,092 USDT）：BTC ainda está em uma estrutura de queda de curto prazo com fracas oscilações, 92,976 dólares constitui um importante ponto baixo de curto prazo, que também é a posição de defesa central dos touros. Enquanto essa faixa não for rompida, o preço deve continuar a construir uma estrutura de recuperação na faixa inferior; para cima, é necessário prestar atenção à situação de rompimento de 95,200 dólares, uma vez que se estabilize, a recuperação de curto prazo pode se estender para a área de transações densas anteriores de 96,500–97,200 dólares. Em 14 de novembro, a saída líquida do BTC ETF atingiu 4,92 milhões de dólares em um único dia, com a BlackRock IBIT saindo 4,63 milhões de dólares e a Fidelity FBTC saindo 2,1 milhões de dólares.
• ETH（ -1.8% 丨 preço atual 3,143 USDT）：ETH ainda está em uma estrutura de oscilação fraca no curto prazo, mas após atingir um fundo de 3,004 dólares, houve um sinal claro de recuperação. Do ponto de vista dos níveis-chave, a faixa de 3,000–3,020 dólares forma um suporte importante no curto prazo, com os touros organizando várias defesas nessa faixa, permitindo que a estrutura de recuperação de curto prazo se estabeleça; a resistência para cima está concentrada na faixa de 3,150–3,180 dólares, se o ETH conseguir romper e se manter acima da MA30, há uma expectativa de que no curto prazo possa desafiar a faixa de oscilação densa de 3,220–3,260 dólares. Em 14 de novembro, o fluxo líquido diário do ETF ETH foi de -177 milhões de dólares, dos quais 173 milhões de dólares foram para o ETHA da BlackRock.
• Moedas alternativas: A maioria das principais moedas alternativas continua em queda, com o sentimento do mercado a ser globalmente cauteloso, sendo a emoção dos investidores predominantemente “comprar” e “neutro”. O índice de medo e ganância de hoje reporta 14, situando-se na faixa de medo extremo, indicando que a preferência de risco do mercado continua baixa.
• Macroeconomia: No dia 14 de novembro, o índice S&P 500 caiu 0,05%, fechando a 6.734,11 pontos; o índice Dow Jones caiu 0,65%, fechando a 47.147,48 pontos; o índice Nasdaq subiu 0,13%, fechando a 22.900,59 pontos. Até 17 de novembro às 11:00 AM (UTC+8), o preço do ouro à vista é de 4.081 dólares por onça, com um aumento de 0,04% em 24 horas.

Tokens populares no mercado de criptomoedas

RESOLV Resolv（+44.4%，capitalização de mercado 3,133.9 milhões de dólares）

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token RESOLV é de 0,197 dólares, subindo cerca de 44,4% nas últimas 24 horas. Resolv é um protocolo DeFi que tem como núcleo a emissão de uma stablecoin chamada USR, utilizando ETH e BTC como colaterais; através de uma estratégia chamada “Delta neutro” para manter o vínculo do USR com o dólar, essa estratégia utiliza contratos perpétuos para cobrir as flutuações de preço do ETH e BTC, mantendo assim a estabilidade de valor, sem depender de reservas tradicionais em moeda fiduciária.

A recente alta do RESOLV deve-se principalmente ao forte mecanismo de recompra do protocolo e ao contínuo aumento do fluxo de capital. O protocolo destina 75% da receita semanal para recompra, e na semana passada já foram realizadas recompra e aquisição de RESOLV no valor acumulado de 100 mil dólares (com preço médio de cerca de 0,11 dólares), apoiadas por 20% das taxas do protocolo, criando uma pressão de compra contínua. Além disso, o fundo de spot on-chain da Resolv manteve um fluxo líquido significativo nos últimos 7 dias, aumentando ainda mais a confiança do mercado. Com o protocolo acelerando a integração com projetos de alta qualidade em múltiplas cadeias no lado ecológico e aumentando a rentabilidade das stablecoins ao reduzir a exposição ao risco no lado da receita, o suporte ao valor intrínseco continua a crescer, e múltiplos fatores positivos têm impulsionado o desempenho do preço do RESOLV.

LIGHT Bitlight Labs (+49,17%, capitalização de mercado 7.885,88 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token LIGHT é de 1,8 dólares, com uma alta de cerca de 49,17% nas últimas 24 horas. A Bitlight Labs é um projeto de infraestrutura dedicado a melhorar as funcionalidades do Bitcoin, cujo núcleo é a realização de contratos inteligentes e transações de stablecoins através da integração do protocolo RGB e da Lightning Network.

O principal motor de crescimento do LIGHT vem de uma importante quebra tecnológica do DEX nativo RGB. A Bitlight Labs anunciou que foi a primeira a conectar o Bitcoin, a Lightning Network e o protocolo RGB, permitindo transações PayJoin + RGB20 cruzando BTC, LN e RGB, permitindo que os usuários realizem transações e pagamentos em stablecoins de forma fluida na rede primordial do Bitcoin. Esta atualização é vista como um progresso monumental devido à sua alta dificuldade técnica, aumentando significativamente a usabilidade e as expectativas do ecossistema RGB, impulsionando assim o LIGHT a se fortalecer ainda mais.

KITE Kite AI (+13.59%, capitalização de mercado de 167 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o preço atual do token KITE é de 0,092 dólares, com um aumento de cerca de 13,59% nas últimas 24 horas. O Kite AI é um ecossistema descentralizado construído sobre uma plataforma de blockchain personalizada, cuja missão é criar uma economia de inteligência artificial justa, onde todos possam contribuir e receber recompensas correspondentes.

A forte valorização do KITE deve-se principalmente à sua rápida expansão e progressos-chave no setor de pagamentos em IA. A Kite AI recebeu anteriormente um investimento estratégico de 33 milhões de dólares para impulsionar a adoção em larga escala do protocolo x402, sendo uma das primeiras blockchains Layer 1 a oferecer suporte completo aos primitivos de pagamento x402. O projeto rapidamente ganhou destaque na narrativa “IA × pagamentos” e elevou significativamente as expectativas do mercado. Recentemente, o KITE foi lançado na Avalanche, realizando uma ponte cruzada sem costura do BSC e Ethereum para AVAX, ao mesmo tempo que, em integração com a Pieverse, criou o primeiro canal de pagamento de agente multi-protocólo e autenticação de identidade cruzada, consolidando ainda mais sua posição central como infraestrutura nativa do x402. A combinação de avanços tecnológicos e expansão do ecossistema cross-chain fez com que o mercado tivesse uma visão positiva sobre o valor de longo prazo do KITE na economia de agentes de IA, impulsionando seu preço e tornando-se o principal motor desta valorização.

Interpretação Alpha

O ETF de spot do Ethereum viu uma saída líquida de 729 milhões de dólares na semana passada, a terceira mais alta da história.

Na semana passada (de 10 a 14 de novembro), houve uma grande saída de fundos do ETF de spot Ethereum, com um fluxo líquido total de 729 milhões de dólares, atingindo o terceiro maior nível da história. De acordo com os dados da SoSoValue, os nove principais ETFs que rastreiam o Ethereum registraram todos saída líquida de fundos, com o ETHA da BlackRock apresentando a saída mais significativa, totalizando 421 milhões de dólares, enquanto o fluxo líquido acumulado da história se mantém em 13,45 bilhões de dólares; em segundo lugar, o ETH da Grayscale, com uma saída líquida semanal de 135 milhões de dólares, e um fluxo líquido total histórico de cerca de 1,34 bilhões de dólares.

A atual saída de fundos demonstra a cautela de curto prazo dos investidores em relação ao mercado de criptomoedas de Ethereum. Embora os fluxos acumulados ao longo da história ainda sejam fortes, o mercado tende a reduzir temporariamente a exposição ou realizar parte dos lucros em um contexto de aumento da volatilidade ou incerteza macroeconômica. As mudanças de curto prazo nos fluxos de fundos de ETFs podem exercer certa pressão sobre o preço à vista do Ethereum, mas a longo prazo, o investimento contínuo por parte das instituições e os fluxos líquidos acumulados ainda fornecem um suporte estável à demanda por ativos de Ethereum.

ZEC contrato de futuros ultrapassa 1,5 bilhões de dólares, a atividade de negociação na rede de privacidade aumentou significativamente.

A atividade na rede de privacidade Zcash (ZEC) aumentou significativamente recentemente, com o número de transações na mainnet chegando a 44,505 nas últimas 24 horas, enquanto em 13 de novembro atingiu um pico recente de 73,862. Em comparação com uma média de cerca de 10,000 transações por dia em outubro, e cerca de 3,000 antes da alta de preços no início de outubro, a atividade de transações de ZEC aumentou claramente. O volume de transações na mainnet de ZEC nas últimas 24 horas foi de aproximadamente 1,679,199 ZEC, equivalente a cerca de 1.17 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o total de posições em contratos de ZEC na rede continua a estabelecer novos recordes. De acordo com os dados da Coinglass, o total de posições em contratos de ZEC na rede aumentou para 2,097,100 ZEC, com um valor de mercado das posições ultrapassando 1.5 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico, com um aumento de 21.49% nas últimas 24 horas.

O número de transações na mainnet do ZEC e o volume de contratos atingiram novos máximos históricos, mostrando um aumento significativo do interesse do mercado por ativos de redes de privacidade. O crescimento contínuo da atividade na cadeia e a ampliação do volume de contratos indicam que os traders estão ativamente posicionando-se em ZEC, ao mesmo tempo que impulsionam a liquidez do mercado e a elasticidade dos preços. Os ativos de privacidade, no atual ambiente de volatilidade macroeconômica e do mercado de encriptação, estão gradualmente se tornando um novo foco de atenção para os investidores, e essa tendência pode fornecer suporte ao preço de médio e longo prazo do ZEC e ao desenvolvimento do ecossistema.

As autoridades reguladoras japonesas pretendem reclassificar criptomoedas como BTC, ETH e outras como produtos financeiros, com uma taxa de imposto que pode cair para 20%.

A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão (FSA) propõe reclassificar 105 ativos de encriptação, incluindo Bitcoin e Ethereum, como produtos financeiros e integrá-los na estrutura regulatória da Lei de Transações de Produtos Financeiros. Atualmente, os residentes no Japão devem declarar os lucros de criptomoedas como “rendimento diverso”, com uma taxa máxima de imposto que pode chegar a 55%. Se a proposta for aprovada, os lucros da negociação desses ativos de encriptação serão tributados como ganhos de capital, com uma taxa unificada de 20%, alinhando-se à tributação de transações de ações. A proposta relacionada deve ser incluída no orçamento do início de 2026.

Esta medida marca um ajuste significativo na regulamentação e no sistema fiscal das criptomoedas no Japão, reduzindo substancialmente a carga tributária sobre as transações, ao mesmo tempo que esclarece a identidade regulatória, ajudando a aumentar a transparência e a conformidade do mercado. A diminuição da taxa de imposto sobre ganhos de capital significa que os custos de transação para investidores no mercado japonês diminuem, o que pode atrair mais investidores individuais e institucionais para o mercado, impulsionando assim a atividade de negociação de ativos criptográficos e a liquidez do mercado. Além disso, a clara posição dos produtos financeiros também ajuda os ativos criptográficos a obter um reconhecimento mais amplo dentro do sistema financeiro tradicional, promovendo ainda mais seu desenvolvimento a longo prazo. <br> Referência:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investindo, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investindo, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• SoSoValue, https://sosovalue.com/assets/etf/Total_Crypto_ETH_ETF_Fund_Flow?page=usETH
• BitinfoCharts, https://bitinfocharts.com/comparison/zcash-transactions.html#3m
• Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/BitcoinOpenInterest
• DLNews, [https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/]

<br> (https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/) Gate 研究院 é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e encriptação de criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdo aprofundado, incluindo análise técnica, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas de indústria, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

Isenção de responsabilidade O investimento no mercado de criptomoedas envolve altos riscos, recomendando-se que os usuários realizem uma pesquisa independente e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos que estão a comprar antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate Não assumimos qualquer responsabilidade por perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.