Baleias Institucionais Trazem Mudança Que Poderá Remodelar Cripto em 2025

O mercado de 2025 está a mudar significativamente e as estatísticas não podem ser ignoradas. A S&P global também descobriu que até outubro, 387 falências corporativas já tinham sido experienciadas nos EUA. Quase metade de todos os fracassos são nomes industriais (98) e empresas de consumo discricionário (80). Esta pressão económica está a redefinir o comportamento de risco em termos de classes de ativos, como ações e cripto.

Neste contexto, os investidores de retalho, que têm estado a comprar avidamente cada baixa desde os tempos da COVID, estão agora a desaparecer. Vários gráficos utilizados por analistas indicam que a participação dos investidores de retalho diminuiu bastante em comparação com anos anteriores, particularmente nos setores tecnológicos que dominaram os ciclos de alta no passado. E ainda assim, os mercados não estão a cair. Pelo contrário, há outro poder que está a substituir.

Lançamentos de ETF Registram Mudança de Poder

A FactSet verifica o fato de que instituições de criptomoedas injetaram mais de 430 bilhões de dólares em ETFs - uma das melhores tendências de entrada de vários meses já vistas. Adicione outra camada, dados do ICI: cinco semanas consecutivas com emissão líquida de ETFs entre 300-400 bilhões – quase tudo emitido institucionalmente. NVDA, uma ação de tecnologia que está atualmente negociando nas proximidades de suas áreas de depreciação de 20%, indica uma base de custo coincidente entre instituições e varejo, que tradicionalmente tem sido um precursor de reversões poderosas.

Este arranjo é semelhante aos pontos de viragem de 2012, 2016 e 2020, que viram os mercados recuperarem-se em fundos silenciosos e criarem tendências de alta significativas ao longo de vários anos. No entanto, há um setor que está a ter um desempenho fraco desta vez.

Cripto estagna enquanto os mercados de ações ganham

IBIT, o ETF BTC de destaque da BlackRock, teve mais de 600 milhões em saídas na semana passada, à medida que o Bitcoin caiu abaixo do nível de $90.000. Isso não é um indicador de um mercado em baixa. Em vez disso, é uma rotação de curto prazo: instituições retornando às ações até a próxima mensagem de corte de taxa do Federal Reserve. A Phyrex dá a isso um nome de touro não típico, um ciclo de fluxo institucional primeiro, ciclo de retornos de varejo depois, e ciclo de criptomoeda atrasada antes de explodir para cima. À medida que a pressão macroeconômica de falências e a liquidez apertada afetam o sistema, a desaceleração das criptomoedas não é uma falha do sistema, mas uma pausa em um sistema maior.