No último ano, a emissão de stablecoins cresceu 100 mil milhões de dólares, e espera-se que cresça 10 vezes nos próximos anos. Com a entrada de importantes participantes do setor financeiro tradicional (TradFi) neste espaço, muitas pessoas ainda não têm certeza de como aproveitar esta oportunidade.
Com o crescimento da demanda, vários tipos de stablecoins irão se expandir - tanto de emissores centralizados como a Tether e a Circle, quanto de protocolos descentralizados como a Ethena e a MakerDAO.
Historicamente, a Tether tem sido a maior vencedora, representando 60% de todas as emissões de stablecoins (através do USDT). Somente em 2024, ela lucrou 13 bilhões de dólares. No entanto, como a Tether é uma empresa privada, não há uma via de investimento direta. Felizmente, muitos outros emissores possuem tokens negociáveis.
Ao mesmo tempo, algumas das maiores instituições financeiras e governos do mundo também estão apostando em stablecoins. A estratégia de stablecoin de Trump pode oferecer um impulso significativo para a indústria este ano. Se esse ímpeto continuar, 2025 pode se tornar o ano mais importante para as stablecoins na história.
Até o CEO da Tether (Paolo) está ansioso pela guerra das stablecoins em 2025. É hora de se posicionar adequadamente.
Aumentar a atenção ao crescimento das stablecoins
Você pode obter crescimento de stablecoins diretamente através do emissor de tokens negociáveis, ou pode obter crescimento indiretamente através de protocolos que se beneficiam da adoção de stablecoins.
contato direto
A maneira mais óbvia de entrar em contato com o crescimento das stablecoins é através de alguns emissores que possuem tokens ativos. Abaixo, revisarei alguns participantes chave.
Ethena
Ethena emite USDe, que é a maior stablecoin de rendimento sintético. Ela cunha USDe construindo posições delta neutras em ativos como Bitcoin e Ethereum, gerando rendimento a partir de recompensas de staking e taxas de financiamento perpétuas.
A circulação do USDe é de aproximadamente 7 bilhões de dólares, com um crescimento anual de 350%. A Ethena tornou-se um participante importante no campo das stablecoins. Seu token nativo $ENA é tanto um token utilitário quanto um token de governança no ecossistema.
Sky (anteriormente conhecido como Maker)
Sky (anteriormente conhecido como Maker) é um dos protocolos mais antigos do DeFi e também é o emissor do USDS (anteriormente conhecido como DAI), a maior stablecoin baseada em CDP. Embora a oferta de DAI esteja migrando para o USDS, a oferta total atual do protocolo é de 8,5 bilhões de dólares. Seu token de governança $MKR é utilizado para a governança do protocolo.
Ondo
Ondo Finance é uma plataforma líder de tokenização de ativos do mundo real (RWA), focada em trazer ativos financeiros tradicionais para a blockchain. Seu produto de stablecoin USDY é uma representação tokenizada de títulos do Tesouro dos EUA, projetada para oferecer um dólar digital com rendimento e totalmente suportado.
USDY está a crescer rapidamente, com um volume em circulação de cerca de 600 milhões de dólares, e um crescimento anual de 1000%. Ondo encontra-se na interseção das finanças tradicionais e DeFi, tornando-se um dos principais participantes no campo de RWA.
O token nativo $ONDO da Ondo desempenha um papel na governança e nos incentivos do protocolo, alinhando os detentores de tokens com o crescimento de longo prazo da plataforma.
Frax
A Frax Finance é a emissora da stablecoin FRAX, que inicialmente era parcialmente algorítmica, mas depois se tornou respaldada por RWA e ativos criptográficos.
O protocolo expandiu seus produtos de stablecoin com sFRAX, uma versão de FRAX com rendimento suportada por títulos do governo, tornando-se um importante participante no espaço RWA em blockchain. A emissão da Frax ultrapassa 1 bilhão de dólares e continua a ser um dos emissores de stablecoin descentralizados mais inovadores.
O token de governança $FXS acumula valor através da receita do protocolo e direitos de governança, alinhando os detentores com o crescimento a longo prazo da Frax.
contato indireto
À medida que a guerra das stablecoins se intensifica mais tarde este ano, a concorrência para estabelecer liquidez básica impulsionará mais atividades para os maiores casos de uso de stablecoins no DeFi. Aqui estão alguns projetos que se beneficiam do crescimento das stablecoins, mas que não são tão óbvios.
Aave
Aave é o maior protocolo de empréstimos no DeFi, e à medida que a adoção de stablecoins aumenta, ele se beneficiará significativamente, pois as stablecoins são o pilar do mercado de empréstimos. Um maior volume de emissão de stablecoins significa mais liquidez entrando nas pools da Aave, reduzindo assim os custos de empréstimo, aumentando os rendimentos dos depósitos e aumentando a receita do protocolo através da diferença de taxas de juros.
Além disso, à medida que a concorrência entre os emissores de stablecoins aumenta, muitos emissores oferecerão incentivos para aprofundar a liquidez, impulsionando ainda mais a taxa de utilização do Aave. Com a sua presença em várias cadeias e a sua posição de liderança no empréstimo DeFi, o Aave tem a capacidade de capturar o aumento da atividade de empréstimos impulsionado pela expansão das stablecoins.
$AAVE é o token de governança nativo do protocolo Aave.
Benefícios adicionais: Aave também se beneficia diretamente da demanda por stablecoins através de sua stablecoin GHO, com um volume de emissão de 200 milhões de dólares, que cresceu 50% desde o início do ano.
Curva
A Curve também é um participante chave no DeFi, e seu sucesso está intimamente ligado ao surgimento das stablecoins. Como a exchange descentralizada preferida para a troca de stablecoins, a Curve se beneficiará enormemente do aumento da adoção de stablecoins. Como as stablecoins representam uma grande parte de seu pool de liquidez, o aumento na emissão elevará diretamente o TVL (valor total bloqueado) da Curve, ao mesmo tempo que melhorará a eficiência da plataforma e reduzirá o deslizamento nas negociações. Isso resulta em mais volume de negociações, mais taxas, aumentando assim a receita do protocolo.
$CRV é o token de governança nativo da Curve, cujo valor se beneficia do aumento da utilização da plataforma.
Benefícios adicionais: A Curve também lançou a sua própria stablecoin nativa crvUSD, que oferece uma exposição adicional ao aumento da demanda por stablecoins, ao mesmo tempo que fornece incentivos adicionais para os provedores de liquidez.
Pendle
Pendle é um protocolo DeFi de ativos de rendimento tokenizados que permite aos usuários separar o capital e os rendimentos para realizar transações mais eficientes e otimizar. Com o crescimento da adoção de stablecoins, a Pendle se beneficia ao desbloquear mais liquidez para stablecoins, impulsionando assim um maior volume de transações e uma receita de protocolo mais alta.
Com o aumento da demanda por stablecoins, o modelo da Pendle ocupará uma maior participação no mercado DeFi, oferecendo aos usuários a capacidade de maximizar os retornos das stablecoins. $PENDLE é o seu token nativo de governança, beneficiando-se dessa expansão.
Morpho
Morpho é um protocolo que melhora o empréstimo descentralizado através da otimização de taxas de juros e liquidez. Com o crescimento da adoção de stablecoins, a Morpho se beneficiará do aumento da demanda por empréstimos, trazendo liquidez para suas reservas e oferecendo melhores taxas para mutuários e credores.
Com mais liquidez de stablecoins a fluir para o espaço DeFi, o modelo único da Morpho tornará-se ainda mais atraente. $MORPHO é o token de governança da Morpho.
Fluido
Fluid (anteriormente conhecido como Instadapp) é uma plataforma DeFi que integra funções de empréstimo e negociação, visando aumentar a eficiência do capital. Suas inovadoras funcionalidades de "colateral inteligente" e "dívida inteligente" permitem que os usuários utilizem simultaneamente ativos como colateral para empréstimos e liquidez para negociações, enquanto ganham taxas de empréstimo e negociação.
A Fluid atrai mais liquidez de stablecoins ao oferecer uma integração perfeita entre empréstimos e transações, reduzindo assim os custos de empréstimo e aumentando os retornos dos usuários. O protocolo Fluid é governado pelo seu token nativo $FLUID.
Menção especial: Tron
Se não mencionarmos o Tron ($TRX), não podemos encerrar esta parte. A blockchain Tron detém 50% da emissão de USDT. No mês passado, o Tron gerou mais de 50 milhões de dólares em taxas através de transferências com stablecoins.
As stablecoins são consideradas o caso de uso matador das criptomoedas, mas devido ao fato de que o maior emissor de stablecoins (Tether) é uma empresa privada, a maioria das pessoas não se aventurou nesse campo. Espero que este artigo lhe forneça algumas ideias sobre como se posicionar na explosão de crescimento dos stablecoins no futuro.
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Robiul6T9
· 04-05 03:55
Natalia Starr, Zoey Monroe, Luna Star e Lena Paul 🥰🤫🙃
2025 ano de posicionamento da moeda estável subir
Autor: Abdul; Compilado por: Block unicorn
No último ano, a emissão de stablecoins cresceu 100 mil milhões de dólares, e espera-se que cresça 10 vezes nos próximos anos. Com a entrada de importantes participantes do setor financeiro tradicional (TradFi) neste espaço, muitas pessoas ainda não têm certeza de como aproveitar esta oportunidade.
Com o crescimento da demanda, vários tipos de stablecoins irão se expandir - tanto de emissores centralizados como a Tether e a Circle, quanto de protocolos descentralizados como a Ethena e a MakerDAO.
Historicamente, a Tether tem sido a maior vencedora, representando 60% de todas as emissões de stablecoins (através do USDT). Somente em 2024, ela lucrou 13 bilhões de dólares. No entanto, como a Tether é uma empresa privada, não há uma via de investimento direta. Felizmente, muitos outros emissores possuem tokens negociáveis.
Ao mesmo tempo, algumas das maiores instituições financeiras e governos do mundo também estão apostando em stablecoins. A estratégia de stablecoin de Trump pode oferecer um impulso significativo para a indústria este ano. Se esse ímpeto continuar, 2025 pode se tornar o ano mais importante para as stablecoins na história.
Até o CEO da Tether (Paolo) está ansioso pela guerra das stablecoins em 2025. É hora de se posicionar adequadamente.
Aumentar a atenção ao crescimento das stablecoins
Você pode obter crescimento de stablecoins diretamente através do emissor de tokens negociáveis, ou pode obter crescimento indiretamente através de protocolos que se beneficiam da adoção de stablecoins.
contato direto
A maneira mais óbvia de entrar em contato com o crescimento das stablecoins é através de alguns emissores que possuem tokens ativos. Abaixo, revisarei alguns participantes chave.
Ethena
Ethena emite USDe, que é a maior stablecoin de rendimento sintético. Ela cunha USDe construindo posições delta neutras em ativos como Bitcoin e Ethereum, gerando rendimento a partir de recompensas de staking e taxas de financiamento perpétuas.
A circulação do USDe é de aproximadamente 7 bilhões de dólares, com um crescimento anual de 350%. A Ethena tornou-se um participante importante no campo das stablecoins. Seu token nativo $ENA é tanto um token utilitário quanto um token de governança no ecossistema.
Sky (anteriormente conhecido como Maker)
Sky (anteriormente conhecido como Maker) é um dos protocolos mais antigos do DeFi e também é o emissor do USDS (anteriormente conhecido como DAI), a maior stablecoin baseada em CDP. Embora a oferta de DAI esteja migrando para o USDS, a oferta total atual do protocolo é de 8,5 bilhões de dólares. Seu token de governança $MKR é utilizado para a governança do protocolo.
Ondo
Ondo Finance é uma plataforma líder de tokenização de ativos do mundo real (RWA), focada em trazer ativos financeiros tradicionais para a blockchain. Seu produto de stablecoin USDY é uma representação tokenizada de títulos do Tesouro dos EUA, projetada para oferecer um dólar digital com rendimento e totalmente suportado.
USDY está a crescer rapidamente, com um volume em circulação de cerca de 600 milhões de dólares, e um crescimento anual de 1000%. Ondo encontra-se na interseção das finanças tradicionais e DeFi, tornando-se um dos principais participantes no campo de RWA.
O token nativo $ONDO da Ondo desempenha um papel na governança e nos incentivos do protocolo, alinhando os detentores de tokens com o crescimento de longo prazo da plataforma.
Frax
A Frax Finance é a emissora da stablecoin FRAX, que inicialmente era parcialmente algorítmica, mas depois se tornou respaldada por RWA e ativos criptográficos.
O protocolo expandiu seus produtos de stablecoin com sFRAX, uma versão de FRAX com rendimento suportada por títulos do governo, tornando-se um importante participante no espaço RWA em blockchain. A emissão da Frax ultrapassa 1 bilhão de dólares e continua a ser um dos emissores de stablecoin descentralizados mais inovadores.
O token de governança $FXS acumula valor através da receita do protocolo e direitos de governança, alinhando os detentores com o crescimento a longo prazo da Frax.
contato indireto
À medida que a guerra das stablecoins se intensifica mais tarde este ano, a concorrência para estabelecer liquidez básica impulsionará mais atividades para os maiores casos de uso de stablecoins no DeFi. Aqui estão alguns projetos que se beneficiam do crescimento das stablecoins, mas que não são tão óbvios.
Aave
Aave é o maior protocolo de empréstimos no DeFi, e à medida que a adoção de stablecoins aumenta, ele se beneficiará significativamente, pois as stablecoins são o pilar do mercado de empréstimos. Um maior volume de emissão de stablecoins significa mais liquidez entrando nas pools da Aave, reduzindo assim os custos de empréstimo, aumentando os rendimentos dos depósitos e aumentando a receita do protocolo através da diferença de taxas de juros.
Além disso, à medida que a concorrência entre os emissores de stablecoins aumenta, muitos emissores oferecerão incentivos para aprofundar a liquidez, impulsionando ainda mais a taxa de utilização do Aave. Com a sua presença em várias cadeias e a sua posição de liderança no empréstimo DeFi, o Aave tem a capacidade de capturar o aumento da atividade de empréstimos impulsionado pela expansão das stablecoins.
$AAVE é o token de governança nativo do protocolo Aave.
Benefícios adicionais: Aave também se beneficia diretamente da demanda por stablecoins através de sua stablecoin GHO, com um volume de emissão de 200 milhões de dólares, que cresceu 50% desde o início do ano.
Curva
A Curve também é um participante chave no DeFi, e seu sucesso está intimamente ligado ao surgimento das stablecoins. Como a exchange descentralizada preferida para a troca de stablecoins, a Curve se beneficiará enormemente do aumento da adoção de stablecoins. Como as stablecoins representam uma grande parte de seu pool de liquidez, o aumento na emissão elevará diretamente o TVL (valor total bloqueado) da Curve, ao mesmo tempo que melhorará a eficiência da plataforma e reduzirá o deslizamento nas negociações. Isso resulta em mais volume de negociações, mais taxas, aumentando assim a receita do protocolo.
$CRV é o token de governança nativo da Curve, cujo valor se beneficia do aumento da utilização da plataforma.
Benefícios adicionais: A Curve também lançou a sua própria stablecoin nativa crvUSD, que oferece uma exposição adicional ao aumento da demanda por stablecoins, ao mesmo tempo que fornece incentivos adicionais para os provedores de liquidez.
Pendle
Pendle é um protocolo DeFi de ativos de rendimento tokenizados que permite aos usuários separar o capital e os rendimentos para realizar transações mais eficientes e otimizar. Com o crescimento da adoção de stablecoins, a Pendle se beneficia ao desbloquear mais liquidez para stablecoins, impulsionando assim um maior volume de transações e uma receita de protocolo mais alta.
Com o aumento da demanda por stablecoins, o modelo da Pendle ocupará uma maior participação no mercado DeFi, oferecendo aos usuários a capacidade de maximizar os retornos das stablecoins. $PENDLE é o seu token nativo de governança, beneficiando-se dessa expansão.
Morpho
Morpho é um protocolo que melhora o empréstimo descentralizado através da otimização de taxas de juros e liquidez. Com o crescimento da adoção de stablecoins, a Morpho se beneficiará do aumento da demanda por empréstimos, trazendo liquidez para suas reservas e oferecendo melhores taxas para mutuários e credores.
Com mais liquidez de stablecoins a fluir para o espaço DeFi, o modelo único da Morpho tornará-se ainda mais atraente. $MORPHO é o token de governança da Morpho.
Fluido
Fluid (anteriormente conhecido como Instadapp) é uma plataforma DeFi que integra funções de empréstimo e negociação, visando aumentar a eficiência do capital. Suas inovadoras funcionalidades de "colateral inteligente" e "dívida inteligente" permitem que os usuários utilizem simultaneamente ativos como colateral para empréstimos e liquidez para negociações, enquanto ganham taxas de empréstimo e negociação.
A Fluid atrai mais liquidez de stablecoins ao oferecer uma integração perfeita entre empréstimos e transações, reduzindo assim os custos de empréstimo e aumentando os retornos dos usuários. O protocolo Fluid é governado pelo seu token nativo $FLUID.
Menção especial: Tron
Se não mencionarmos o Tron ($TRX), não podemos encerrar esta parte. A blockchain Tron detém 50% da emissão de USDT. No mês passado, o Tron gerou mais de 50 milhões de dólares em taxas através de transferências com stablecoins.
As stablecoins são consideradas o caso de uso matador das criptomoedas, mas devido ao fato de que o maior emissor de stablecoins (Tether) é uma empresa privada, a maioria das pessoas não se aventurou nesse campo. Espero que este artigo lhe forneça algumas ideias sobre como se posicionar na explosão de crescimento dos stablecoins no futuro.