Já jogaste Monopólio? Imagina isto: os verdadeiros jogadores do tabuleiro são Washington e Moscovo. A Ucrânia? É como aquele agrupamento Kentucky-Indiana-Illinois—presa no meio, trocada de um lado para o outro, mas nunca a lançar os dados.
E a Europa? Pensa nela como a Companhia Eléctrica. Nome vistoso, sim. Gera algum burburinho. Mas quando os dois grandes se sentam para fechar o negócio, está a assistir de fora. Sem poder de veto. Sem jogadas decisivas. Apenas... ali.
A geopolítica segue o mesmo livro de regras—com a diferença de que aqui as apostas não são dinheiro de brincar.

O vice-presidente Vance fez recentemente uma declaração — a Ucrânia quer negociar a paz? Pode ser, mas tem de ser segundo as condições dele.
O mais surpreendente é que ele disse diretamente que as ideias de resolver o problema com mais sanções? Pura fantasia, um autêntico devaneio. Não podia ser mais claro.
O mercado tem mesmo de prestar atenção a este tipo de sinal. Quando a direcção da geopolítica muda, a lógica dos fluxos de capitais muda com ela. Se as sanções avançam ou não, isso afecta directamente a liquidez do dólar e o desempenho dos activos de refúgio.
Resumindo, quanto mais exigente

Já se perguntou onde acabam todas aquelas ações que disparam nas alturas? A história sussurra a resposta: rácios preço/lucro de um só dígito.
Não são algumas delas. São todas.
O mercado tem uma forma de humilhar até os nomes mais poderosos. A gravidade da valorização é implacável. O que hoje negoceia a 50x pode facilmente cair para 8x amanhã, quando o sentimento muda, o crescimento estagna ou os ventos macroeconómicos sopram contra.
Então, qual é a estratégia? Posicione-se antes que a correção inevitável chegue. Diversifique entre classes de ativos. Mantenha liquidez para quando empresas de qu

Urgente: O Bureau of Labor Statistics dos EUA acaba de lançar uma surpresa — o relatório de inflação de outubro? Não vai acontecer.
Aqui está o que importa: os dados do IPC de novembro serão divulgados a 18 de dezembro. Esse é o próximo grande catalisador macroeconómico. Sem a referência de outubro, os números de novembro terão ainda mais peso nas expectativas sobre as taxas de juro. Os mercados detestam lacunas de dados, e esta aumentou o suspense por mais um mês.
Marquem nos vossos calendários. O dia 18 de dezembro pode agitar os mercados rapidamente.

Nesta época festiva, o sentimento dos consumidores conta uma história interessante. Com as expectativas de inflação a aumentar, os compradores preparam-se para preços mais elevados. A verdadeira questão: como é que esta mudança no poder de compra influencia a confiança pública nas políticas económicas atuais? O aumento dos custos afeta fortemente as carteiras e, quando as famílias apertam o orçamento, o impacto faz-se sentir nos mercados—incluindo o das criptomoedas. A incerteza económica costuma impulsionar o interesse por ativos alternativos, tornando este momento digno de atenção redobrada.

Os dados de inflação de outubro não vão ver a luz do dia. O shutdown acabou de eliminar uma das divulgações económicas mais aguardadas deste trimestre.
Os mercados estavam a posicionar-se para esses números. Agora? Silêncio total. Sem publicação do IPC, os traders ficam às cegas quanto às expectativas para a política da Fed. O vazio de dados surge precisamente quando os sinais macroeconómicos são mais relevantes para os ativos de risco.
A disfunção governamental já não é apenas uma dor de cabeça política—está a interferir diretamente no fluxo de informação que orienta as decisões de trading. Q

O Japão acabou de lançar um enorme pacote de estímulo no valor de 21,3 biliões de ienes—equivalente a cerca de 135,5 mil milhões de dólares. Este tipo de injeção de liquidez tende a causar impacto nos mercados globais. Vale a pena acompanhar como isto irá afetar os ativos de risco nas próximas semanas.

Atenção, traders: o Bureau of Labor Statistics acabou de divulgar uma atualização de calendário que merece destaque. O relatório de inflação dos EUA de outubro? Não vai acontecer. E os dados do IPC de novembro, que todos aguardavam, foram adiados para 18 de dezembro.
Esta alteração de datas é mais relevante do que pode parecer à primeira vista. Os números do IPC normalmente provocam fortes movimentos nos mercados, especialmente em cripto, onde a liquidez reage rapidamente a sinais macroeconómicos. Com as decisões da Fed fortemente dependentes das tendências da inflação, vamos basicamente “voar

O mercado está a clamar por uma injeção de liquidez neste momento. Precisamos desse estímulo o quanto antes.

Os últimos anos? Sim, a situação no Médio Oriente parecia bastante sombria. Os pessimistas tinham muitos argumentos. Mas aqui está a questão — recentemente, estamos realmente a assistir a algumas mudanças que merecem atenção. Talvez, só talvez, haja um vislumbre de otimismo a surgir.

Mutuários de empréstimos estudantis estão a enfrentar sérios problemas—transições para incumprimentos superiores a 90 dias aumentaram 14%. Trata-se de um aumento significativo nos incumprimentos em fase avançada, sinalizando potencial pressão nas finanças dos consumidores. Vale a pena acompanhar, pois isto pode ter repercussões mais amplas nos mercados de crédito.

O presidente dos EUA partilhou recentemente as suas opiniões sobre a infraestrutura energética do Reino Unido durante uma declaração pública. Elogiou o Primeiro-Ministro britânico como um líder sólido e mencionou que o acordo bilateral está a avançar sem problemas.
No entanto, apontou aquilo que considera ser um desafio crítico: a forte dependência do Reino Unido da energia eólica. Segundo ele, as turbinas eólicas tornaram-se uma característica dominante na paisagem britânica, e isso poderá estar a criar complicações para a estabilidade da rede energética.
O comentário levanta questões sobre o

Acabei de aprender algo incrível sobre fundos do mercado monetário. Só em outubro? Entraram $142 mil milhões. É de loucos. No acumulado do ano já estamos a falar de mais de 700 mil milhões de dólares em novos fluxos.
O total de ativos está agora nos 7,5 biliões. Há cinco anos este número era metade. Literalmente duplicou.
Vi hoje algumas análises sólidas sobre esta tendência. A procura por segurança é real, e estes números não mentem.

Este ciclo pode não estar a terminar tão cedo. Pode prolongar-se até 2027.
Se certos analistas macro estiverem certos, estamos a olhar para um ambiente de liquidez que favorece ativos de risco durante anos, não meses. Ciclos de crédito a alinhar-se. Curvas de adoção tecnológica a subir. Padrões de fluxos que normalmente não se invertem de um dia para o outro.
O cenário? Liquidez a regressar ao sistema, custos de financiamento potencialmente a aliviar, e ciclos de inovação em blockchain a atingirem o seu auge precisamente quando os mercados tradicionais podem precisar de novos motores de cresci

O mercado está a antecipar algo interessante para dezembro. Os dados mais recentes mostram que os traders atribuem uma probabilidade de 60% a um corte de 25 pontos base na próxima reunião da Fed. É uma mudança significativa no sentimento – está claro que há quem aposte que Powell e companhia vão voltar a aliviar antes do final do ano. Vale a pena acompanhar como esta probabilidade evolui à medida que nos aproximamos do dia da decisão.

18 de dezembro — marca no teu calendário. É nesse dia que o Departamento do Trabalho divulga os números do IPC de novembro.
Eis a pergunta de um milhão de dólares que todos estão a fazer: se os dados da inflação forem mais baixos do que o esperado, será que conseguem realmente inverter o rumo deste mercado?
Os traders estão a acompanhar de perto. Um resultado positivo pode dar o impulso tão necessário. Mas se desapontar? Podemos ver uma pressão adicional em baixa.
Qual é a tua opinião — serão bons dados do IPC suficientes para mudar o sentimento, ou estamos perante problemas estruturais mais p

Os observadores de mercado estão a atribuir quase as probabilidades de cara ou coroa — aproximadamente 50/50 — de que Washington possa envolver-se numa forma de confronto militar com Caracas antes do final do ano. Os prémios de risco geopolítico podem estar prestes a tornar-se muito mais picantes.

Fala-se agora em introduzir planos de hipoteca a 50 anos para tornar a compra de casa "acessível" aos mais jovens. Mas sejamos sinceros—isso é mesmo possuir uma casa? Estarias a pagar uma casa durante meio século. A maioria das pessoas estaria na idade da reforma antes sequer de se aproximar de a possuir totalmente. Isso não é o Sonho Americano. Isso é uma subscrição vitalícia de dívida. Quando o sistema tem de estender os empréstimos até este ponto só para manter o mercado a funcionar, talvez esteja na altura de questionar se o modelo inteiro não está quebrado.

Condições económicas reais? A léguas do que as narrativas mainstream continuam a vender-nos. O fosso entre o que realmente se passa e o que nos dizem não pára de aumentar.

Parece que estamos a entrar numa fase em que as políticas comerciais dos EUA estão a remodelar a dinâmica económica global. A administração atual está a promover uma abordagem económica “America-first” que está a gerar impacto tanto nos mercados tradicionais como no setor das criptomoedas.
Este tipo de mudança estrutural não acontece de um dia para o outro. Estamos a falar de meses, talvez trimestres, até que o impacto total se torne claro. Para traders e investidores, o fundamental é manter a calma enquanto se preparam para a volatilidade.
A incerteza macroeconómica normalmente impulsiona flu