Resumo Semanal de Criptomoedas da Gate Ventures (3 de novembro de 2025)

TL;DR

• Na reunião do FOMC de outubro, o corte de 25 pontos base esteve em linha com as expectativas do mercado, mas os votos dissidentes evidenciaram divisões crescentes dentro da Fed.
• Os dados económicos previstos para esta semana incluem os PMI de manufatura e serviços do ISM, balança comercial de setembro, folha salarial ADP, números de emprego de outubro e o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, entre outros.
• O mercado cripto manteve-se sob pressão na semana passada. O BTC caiu 3,51% e o ETH recuou 5,99%. Os ETFs de BTC registaram saídas de $607,35 milhões, enquanto os ETFs de ETH receberam entradas de $114,18 milhões. O Fear & Greed Index desceu para 42 (medo), enquanto o rácio ETH/BTC recuou mais 2,64% para 0,0346.
• A capitalização total do mercado cripto caiu 3,92%, com as altcoins a registarem desempenho inferior, especialmente as fora do top 10, que caíram 4,37%. A narrativa da privacidade foi a única exceção, liderada por ZEC, ZK, DASH e MINA.
• Entre os 30 principais tokens, o mercado registou uma queda média de 11,56%. Apenas TAO (+12,5%), LEO, ZEC (+7,2%) e HBAR (+1,2%) apresentaram ganhos.
• Novas listagens incluem Canton Network (CC) — uma blockchain institucional apoiada por grandes grupos financeiros, negociada entre $0,13–$0,16 após o TGE — e Kite AI, uma rede descentralizada de computação de IA apoiada pela General Catalyst e PayPal Ventures, que atingiu $0,20 e estabilizou em torno de $0,13.
• A testnet pública Arc da Circle foi lançada, atraindo participação de gigantes financeiros globais.
• O hard fork Fusaka será ativado a 3 de dezembro, trazendo melhorias de escalabilidade e dados ao Ethereum.
• A Securitize anunciou um acordo SPAC de $1,25 mil milhões, marcando um marco para as finanças onchain.

Visão Macro

Na reunião do FOMC de outubro, o corte de 25 pontos base esteve em linha com as expectativas do mercado, mas os dissidentes evidenciaram divisões crescentes dentro da Fed.

A Reserva Federal reduziu as taxas em 25 pontos base na reunião de outubro, conforme esperado pelo mercado. Dois membros discordaram: o Governador Stephen Miran preferiu um corte de 50 pontos base, alinhando-se com o apelo de Trump; o Presidente da Fed de Kansas City, Thomas Schmid, preferiu manter as taxas. O comunicado de política manteve-se praticamente igual ao de setembro: o crescimento do emprego abrandou este ano, a taxa de desemprego subiu mas continua baixa; a inflação aumentou desde o início do ano e permanece elevada. O que realmente agitou os mercados foi a postura hawkish de Powell sobre um possível corte em dezembro. Na conferência de imprensa, afirmou: “Uma nova redução da taxa na reunião de dezembro não está garantida, longe disso.” Acrescentou que o corte de setembro se deveu à fraqueza do mercado laboral, mas “a lógica daqui para a frente é diferente.” Destacou ainda o desacordo claro entre os membros da Fed nesta reunião.

Em relação ao balanço, a Fed anunciou o fim do quantitative tightening (QT) a 1 de dezembro. Nessa data, a redução mensal de $5 mil milhões em Treasuries dos EUA será interrompida e o principal dos títulos vencidos será reinvestido. O limite mensal de $35 mil milhões para o runoff de MBS (mortgage-backed securities) mantém-se, mas o principal dos títulos vencidos será reinvestido em Treasury bills (T‑bills).

Os dados macroeconómicos desta semana incluem os PMI de manufatura e serviços do ISM, balança comercial de setembro, folha salarial ADP, dados de emprego de outubro, confiança do consumidor UoM, entre outros. Com o shutdown do governo dos EUA em curso, há maior foco nos dados económicos do setor privado, incluindo o PMI do ISM, números de emprego da ADP e confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Os impactos do forte crescimento económico dos EUA e das preocupações com as políticas governamentais serão avaliados com a divulgação dos dados, como o PMI, e o desempenho de outras grandes economias. (1, 2)

Polymarket: Decisão da Fed em dezembro

DXY

O índice do dólar fechou outubro em forte alta, atingindo cerca de $99,8, o valor mais elevado desde o início de agosto, sustentado pelo tom hawkish da Fed.(3)

Rendimentos das Obrigações dos EUA a 10 e 30 anos

O rendimento das obrigações dos EUA a 10 anos atingiu 4,10% na última sexta-feira, registando uma forte recuperação na semana passada graças à postura cautelosa da Fed e ao tom hawkish sobre a política futura.(4)

Ouro

O preço do ouro caiu 1% na sexta-feira devido à incerteza sobre cortes de taxas este ano, fixando-se em cerca de $3.995 por onça. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Rácio ETH/BTC

O BTC caiu 3,51% na última semana, enquanto o ETH recuou 5,99%. Os ETFs de Bitcoin registaram saídas líquidas de $607,35M, enquanto os ETFs de Ethereum registaram entradas de $114,18M. (6)

O Fear & Greed Index do BTC desceu para 42, regressando à zona de “medo”. O rácio ETH/BTC manteve a tendência descendente desde agosto, caindo mais 2,64% na semana passada para 0,0346.

2. Capitalização Total do Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo Dominância do Top 10

A capitalização total do mercado cripto caiu 3,92% na semana passada, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH recuou 3,77%. As altcoins tiveram desempenho inferior, com o mercado excluindo os 10 principais tokens a cair 4,37%.

O único setor a mostrar resiliência foi a narrativa da privacidade. Tokens como ZEC (Zcash), ZK (zkSync), DASH (Dashpay) e MINA (Mina Protocol) registaram ganhos relevantes em meio à correção geral do mercado.

3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a 3 de novembro de 2025

O mercado manteve-se fraco, com a maioria dos 30 principais tokens a registarem perdas e uma queda média de 11,56%. Apenas TAO (Bittensor), LEO (UNUS SED LEO), ZEC (Zcash) e HBAR (Hedera) conseguiram apresentar aumentos de preço.

TAO liderou os ganhos com uma subida de 12,5% após o lançamento do primeiro TAO staked ETP na Europa pela Deutsche Digital Assets, que impulsionou o interesse institucional.

ZEC subiu 7,2% após a Electric Coin Co. (ECC), equipa responsável pelo Zcash e pela carteira Zashi, revelar o roadmap para o 4.º trimestre de 2025, reforçando a confiança do mercado na evolução do projeto. (9)

4. Novo Token Lançado

Canton Network é uma blockchain institucional concebida para garantir interoperabilidade com privacidade entre mercados financeiros. Em colaboração com parceiros líderes como Goldman Sachs, Capgemini e Microsoft, oferece infraestrutura descentralizada para tokenização e liquidação de ativos regulados.

Após o TGE, o token (CC) foi listado na OKX, Bybit, Binance Pre-Market e Hyperliquid Futures, negociando entre $0,13 e $0,16.

Kite AI é uma rede descentralizada de computação e coordenação de IA que permite treino e inferência de modelos verificáveis onchain. Introduz um ecossistema baseado em tokens que alinha fornecedores de dados, desenvolvedores de modelos e operadores de nós computacionais através de incentivos transparentes em smart contracts.

Apoiado por investidores como General Catalyst e PayPal Ventures, o projeto atraiu forte atenção do mercado. Após a listagem nos mercados de futuros das principais exchanges, incluindo Gate, OKX e Bybit, o Kite estreou-se em torno de $0,13, subiu brevemente para $0,20 e estabilizou perto de $0,13.

Principais Destaques Cripto

1. Arc public testnet da Circle entra em funcionamento, atraindo participação de gigantes financeiros globais

A Circle lançou a testnet pública da Arc, a sua blockchain Layer 1 orientada para empresas e concebida para ligar a infraestrutura financeira global onchain. Mais de 100 instituições, incluindo BlackRock, Visa, Apollo, BNY Mellon e Deutsche Bank, participam em pagamentos, mercados de capitais e tecnologia. Com finalização inferior a um segundo, taxas em dólar previsíveis e gas nativo USDC, a Arc visa unificar a liquidação onchain para pagamentos em stablecoin, FX e crédito. O lançamento sucede ao IPO de $1,2 mil milhões da Circle, reforçando a sua aposta em ancorar as finanças institucionais na blockchain. (10)

2. Hard fork Fusaka será ativado a 3 de dezembro, trazendo melhorias de escalabilidade e dados ao Ethereum

Os developers da Ethereum Foundation confirmaram o dia 3 de dezembro como data de lançamento do upgrade Fusaka na mainnet, após testes bem-sucedidos nas redes Hoodi, Holesky e Sepolia. O hard fork compatível introduz cerca de uma dúzia de EIPs, incluindo PeerDAS para amostragem de dados melhorada, aumento do gas limit em 5× para 150 milhões e expansão da capacidade de blobs. O Fusaka foca-se em escalabilidade e eficiência de validadores, marcando a atualização mais significativa do Ethereum desde Pectra, com uma recompensa de auditoria de segurança de $2 milhões antes do lançamento.(11)

3. Securitize anuncia acordo SPAC de $1,25 mil milhões, marcando um marco para as finanças onchain

A Securitize, líder em valores mobiliários tokenizados, irá abrir capital através de um acordo SPAC de $1,25 mil milhões patrocinado pela Cantor Fitzgerald, listando-se no Nasdaq sob o ticker SECZ. A empresa irá também tokenizar a sua própria participação acionista, reforçando a missão de digitalizar os mercados de capitais. Apoiada por BlackRock, ARK Invest e Morgan Stanley, a Securitize emite o fundo BUIDL da BlackRock, o primeiro Treasury tokenizado de $1 mil milhões. A listagem inclui um PIPE de $469 milhões liderado por Arche, ParaFi, Hanwha e Borderless, para escalar a infraestrutura financeira onchain regulada.(12)

Principais Negócios de Ventures

1. Standard Economics garante $9M para impulsionar transferências globais de baixo custo, visando utilizadores não bancarizados através de remessas baseadas em stablecoin

A Standard Economics, uma startup de remessas em stablecoin fundada por ex-funcionários da SpaceX e X, angariou $9M numa ronda seed liderada pela Paradigm com participação da Lightspeed e investidores estratégicos. A app Uno permite pagamentos transfronteiriços gratuitos no México e planeia expansão para a Argentina e Filipinas. Com foco nos não bancarizados, a empresa pretende tornar as transferências em stablecoin tão comuns quanto o acesso à internet. O investimento destaca a adoção acelerada de infraestrutura de pagamentos digitais em dólar, regulada e de baixo custo. (13)

2. ZAR angaria $12,9M da a16z, Dragonfly e VanEck para distribuir stablecoins em lojas de bairro e quiosques

A ZAR, fintech sediada no Paquistão, angariou $12,9M numa ronda liderada pela Andreessen Horowitz (a16z) com participação da Dragonfly Capital, VanEck Ventures, Coinbase Ventures e Endeavor Catalyst. Fundada por Sebastian Scholl e Brandon Timinsky, a ZAR converte dinheiro em stablecoins através de lojas locais e quiosques telefónicos, visando mais de 100 milhões de paquistaneses não bancarizados. O financiamento apoia a expansão em mercados emergentes, à medida que o Paquistão formaliza a regulação cripto com a nova Virtual Assets Regulatory Authority (PVARA). (14)

3. Accountable angaria $7,5M para expandir plataforma de crédito cripto sem colateral e verificação de solvência institucional na DeFi

A Accountable, protocolo de crédito cripto sem colateral, angariou $7,5M numa ronda liderada pela Pantera Capital com participação da OKX Ventures, Onigiri Capital e KPK. O financiamento irá expandir a equipa e apoiar o lançamento da mainnet em meados de novembro. Posicionada como camada de transparência para empréstimos institucionais, a Accountable verifica mais de $1 mil milhões em ativos, oferecendo prova de solvência em tempo real. A Pantera afirma que a solução preenche a “camada em falta” no crédito cripto, respondendo às falhas observadas no ciclo de empréstimos de 2022. (15)

Métricas do Mercado de Ventures

Na semana anterior, foram fechados 26 negócios, com o setor de Dados a registar 11 negócios, representando 42% do total. Infra teve 9 (35%), Gamefi 3 (12%) e DeFi 3 (12%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 3 de novembro de 2025

O montante total de financiamento divulgado angariado na semana anterior foi de $211M, sendo que 8% dos negócios (7/26) não divulgaram o valor angariado. O maior financiamento veio do setor Infra, com $137M. Negócios mais financiados: Bron $15M, ZAR $12,9M.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a 3 de novembro de 2025

O financiamento semanal total caiu para $211M na 5.ª semana de outubro de 2025, uma diminuição de -31% face à semana anterior. O financiamento semanal na semana anterior aumentou +36% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de capital de risco da Gate.com, foca-se em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor a nível global, a Gate Ventures apoia equipas e startups promissoras com ideias e capacidades para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website | Twitter | Medium | LinkedIn

O conteúdo apresentado não constitui qualquer oferta, solicitação ou recomendação. Deve sempre procurar aconselhamento profissional independente antes de tomar decisões de investimento. Note que a Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso de todos ou parte dos serviços em localizações restritas. Para mais informações, consulte o acordo de utilizador aplicável.

Referência:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-3-november-2025.html
2. Fed Decision in December, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1762146604410
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Launch of TAO staked ETP in Europe, https://coinmarketcap.com/community/articles/6905e9560ba95b2b1712833b/
9. ZCash Developer ECC’s roadmap announcement, https://coinmarketcap.com/community/articles/6906f4861ab7be27d0157855/
10. Circle’s Arc public testnet goes live, drawing participation from global financial giants,https://www.theblock.co/post/376497/circle-launches-arc-public-testnet-blackrock-visa-anthropic-among-institutional-participants
11. Fusaka hard fork to go live Dec. 3, bringing scalability and data upgrades to Ethereum,https://www.theblock.co/post/377065/ethereum-devs-officially-target-dec-3-for-fusaka-upgrade
12. Securitize announces $1.25B SPAC deal, marking milestone for onchain finance,https://www.theblock.co/post/376583/tokenization-giant-securitize-to-go-public-via-1-25-billion-spac-deal
13. Standard Economics secures $9M to to power low-cost global transfers, targeting unbanked users through stablecoin-based remittances,https://www.ainvest.com/news/standard-economics-aims-starlink-money-9m-seed-2510/
14. ZAR raises $12.9M from a16z, Dragonfly, and VanEck to distribute stablecoins via corner stores and kiosks,https://cointelegraph.com/news/a16z-backs-zar-stablecoins-pakistan
    https://x.com/zardotapp/status/1983140063832625398
15. Accountable raises $7.5M to expand undercollateralized crypto credit platform and institutional-grade solvency verification in DeFi space,https://blockworks.co/news/pantera-funding-round-accountable