1. A era de crescimento sincronizado em ativos cripto acabou.

2. O superciclo Memecoin começou, e a hora é agora.

3. Qualquer ativo cripto que não aloque fluxo de caixa para sua carteira ou sirva como reserva de valor é uma memecoin.

4. A indústria de criptomoedas não é impulsionada pela tecnologia, mas sim pelos ativos.

5. Memecoins não são um ataque parasita à tecnologia criptográfica; eles são um contra-ataque contra os tokens criptográficos tradicionais.

As memecoins têm agitado uma frenesi no mercado de criptomoedas, tornando o superciclo de memecoins não apenas uma previsão para o futuro, mas uma realidade que já está se desdobrando.

Quando analisamos o desempenho de todas as principais categorias de criptomoedas até agora este ano, encontrarás um leque variado com muitos tokens dececionantes. No entanto, como mostrado no gráfico acima, as memecoins tiveram um desempenho excecional. Atualmente, as memecoins mais antigas estão a ter um bom desempenho, enquanto as mais recentes estão a apresentar resultados extraordinários. A era do crescimento sincronizado de todos os ativos cripto acabou, e o sentimento de “vamos ter sucesso” está desatualizado. Esta é uma progressão natural no desenvolvimento do espaço cripto.

Como mostrado no gráfico acima, você verá que apenas 43 tokens superaram o Bitcoin até agora este ano, e 13 dos 20 principais tokens de desempenho são memecoins.

# Por que ocorre o ciclo da moeda meme?

Existem duas forças impulsoras por trás do ciclo do memecoin: uma interna ao espaço cripto e outra externa. Vamos primeiro analisar os fatores internos dentro do espaço cripto.

1. Sobreprodução de Tokens: Apenas em abril de 2024, mais de 600.000 novos tokens foram lançados, com mais de 5.500 novos tokens adicionados diariamente. Esta sobreprodução inundou o mercado com novos tokens, levando à diluição severa do valor de muitos projetos.

2. Inflação Severa nas Avaliações de Altcoins: Quando esses tokens são listados em exchanges centralizadas, suas avaliações são artificialmente inflacionadas. Fundadores adquirem tokens por quase nenhum custo, enquanto VCs e investidores-anjo compram grandes quantidades a preços muito baixos. Depois, exchanges centralizadas, market makers, influenciadores do Twitter, chamadores de grupo do Telegram, YouTubers e outros promovem os projetos em troca de tokens ou dinheiro. Investidores de varejo acabam se tornando a saída de liquidez para esses projetos. Quando você lança um projeto com uma avaliação de US$ 10 bilhões, são os investidores de varejo que ficam segurando a bomba.

3. Surto de preços na fase de venda privada: A grande maioria dos surtos de preços de altcoins ocorre durante a fase de venda privada. Quando os tokens são listados publicamente, suas avaliações muitas vezes chegam a $500 milhões, $1 bilhão ou até mesmo $1.5 bilhão, deixando os investidores de varejo com pouca oportunidade de lucro. Em vez disso, eles são atraídos para uma bolha no preço máximo desses tokens.

Acredito firmemente que esses tokens são deliberadamente empurrados para o mercado com valorações iniciais excessivamente altas. Mesmo que o token inevitavelmente caia 90% no início, os investidores iniciais ainda podem ganhar centenas de vezes o seu investimento inicial, enquanto os investidores de varejo são enganados achando que esses tokens estão sendo vendidos com um” desconto.”

Em 2024, todos os tokens recém-lançados na Binance, com duas exceções, têm visto declínios. Uma exceção é Whiff, que mostrou quase nenhum crescimento desde a sua listagem, e a outra é Jupiter, que está intimamente ligada à infraestrutura de negociação de Memecoin. Esses fatos enviam um sinal forte: a maioria dos projetos de altcoin recém-emissão não teve um bom desempenho.

# Problemas dentro da indústria

Sem a entrada de fundos de retalho, o mercado de tokens inteiro não pode ser sustentado, mas a grande maioria dos investidores de retalho nunca se preocupa com a tecnologia subjacente.

Apesar de estarmos a usar a tecnologia de contratos inteligentes há mais de uma década, as aplicações descentralizadas (dApps) bem-sucedidas, não especulativas, nesta indústria continuam a ser raras. Se olharmos para projetos como Uniswap, dYdX, GMX e Solana, provavelmente são aqueles com a melhor adequação produto-mercado na história da cripto, no entanto, ainda dependem em grande parte de atividades especulativas. 99% das altcoins não valem as suas avaliações, e muitos projetos não distribuem dividendos, citando frequentemente razões regulamentares, quando na realidade, simplesmente não está no seu interesse.

Alguns projetos geram tão pouco quanto $500 em taxas diárias, no entanto, eles são avaliados em bilhões de dólares. Esse fenômeno é muito comum e esses tokens de infraestrutura claramente não servirão como reserva de valor para o dinheiro. O valor desses tokens muitas vezes depende de narrativas, efeitos de imitação e hype do mercado, em vez de ser avaliado com base em receita real.

# As vantagens únicas das moedas meméticas

Em contraste, Memecoins têm vantagens únicas. Eles não precisam depender de modelos de avaliação complexos ou receita real para suportar sua capitalização de mercado, como os tokens de tecnologia tradicionais. A sua força reside na sua simplicidade e frontalidade – o próprio token é o produto. Memecoins não são um ataque à tecnologia cripto; em vez disso, eles são um contra-ataque contra tokens criptográficos. Tanto as Memecoins quanto as altcoins estão essencialmente promovendo a mesma coisa: o token em si, em vez da tecnologia subjacente.

As memecoins são a encarnação espiritual da onda ICO de 2017, mas emergiram numa forma completamente nova e são mais puras. Elas representam uma economia comunitária mais direta que não depende de narrativas técnicas complexas, em vez disso, atraindo o mercado com conceitos facilmente compreensíveis.

Muitos projetos tecnológicos apoiados por capital de risco estão sobrevalorizados e carecem de apoio genuíno da comunidade. Em contraste, as memecoins aproveitam a comunidade para construir marcas fortes e lealdade, permitindo que os projetos sustentem as operações. Enquanto os projetos de capital de risco dependem de vendas privadas e avaliações elevadas para impulsionar o mercado, as memecoins utilizam o poder da comunidade para permitir que os participantes lucrem e se tornem defensores leais.

# Promovido pelo ambiente externo

Além dos fatores internos da indústria, os ambientes externos também estão impulsionando o desenvolvimento das memecoins. A economia global de hoje é vastamente diferente do que era há quatro anos. A inflação está disparando e os preços dos bens do dia a dia continuam a subir. O rápido avanço da inteligência artificial ameaça até mesmo as oportunidades de emprego nos campos tradicionais de STEM, enquanto a desigualdade de riqueza atingiu níveis históricos, especialmente em regiões fora dos países desenvolvidos.

Os crescentes sentimentos de solidão, repressão sexual e questões de saúde mental têm levado mais indivíduos a recorrerem ao mundo virtual em busca de pertencimento e significado. Nesse contexto, as memecoins se tornaram uma escolha popular. As pessoas não buscam apenas riqueza em memecoins, mas também diversão, identidade e um senso de comunidade.

#O poder da narrativa e da cultura

As mememoedas são essencialmente uma navalha suíça, oferecendo uma variedade de produtos que fornecem identidade, cultura, escapismo, solidão reduzida, comunidade, esperança e muito mais. Acredito que a influência da religião no mundo está a diminuir, enquanto as marcas, experiências e comunidades estão a preencher esse vazio. Pode ver isso refletido em videojogos, festivais de música, ioga, retiros de DMT, CrossFit, SoulCycle, dietas cetogénicas e, claro, ativos financeiros.

A formação de tendências requer narrativas para apoio, e o sucesso de Memecoins é impulsionado por histórias de pessoas que alcançam ganhos maciços através de meios simples, que se espalham continuamente por toda a indústria e mídias sociais. Por exemplo, Pepe, Bonk e Whiff tornaram-se estudos de caso de sucesso neste ciclo. Estas histórias dão uma nova vida à Memecoins, impulsionando o desenvolvimento contínuo do mercado.

A história nos mostra que os ativos que têm um bom desempenho na primeira metade de um ciclo de criptomoedas geralmente continuam a se sair bem na segunda metade. Por exemplo, o Ethereum subiu em 2016 e subiu novamente duas vezes em 2017; Verge aumentou drasticamente em 2016 e depois novamente em 2017; Solana disparou em 2020 e se recuperou fortemente em 2021. Portanto, acredito que a mania do Memecoin que experimentamos em março de 2024 é apenas a primeira onda de três tendências ascendentes, com dois picos maiores esperados em 2025.

# Posicionamento de mercado das memecoins

O sucesso das memecoins não se deve apenas ao comportamento especulativo. Elas representam um modelo de mercado mais orgânico que permite que investidores comuns ganhem riqueza simplesmente ao segurar os tokens. As memecoins transformaram aqueles que lutavam para lucrar em outros mercados em defensores leais, impulsionando a disseminação de todo o projeto.

O futuro das memecoins reside no seu potencial para serem mais do que simples ferramentas especulativas; elas incorporam uma nova forma econômica - comunidades tokenizadas. As melhores memecoins evoluirão para marcas duradouras e símbolos culturais, representando não apenas riqueza, mas também um sentido de identidade.

O futuro das #memecoins

O superciclo das memecoins começou e continuará a evoluir. Prevejo que a capitalização de mercado das memecoins atingirá $1 trilhão, com um quarto das 20 principais na CoinMarketCap sendo memecoins. Com o tempo, os tokens de utilidade e altcoins apoiadas por empreendimentos continuarão a ter desempenho inferior, enquanto as memecoins dominarão o mercado.

As memecoins não são apenas um fenômeno de mercado; eles representam um novo modelo de economia comunitária. Sua simplicidade, clareza e alto nível de envolvimento os tornam alguns dos ativos mais vibrantes e promissores na indústria de criptomoedas. Se você quer aproveitar a próxima grande oportunidade, as memecoins são, sem dúvida, um espaço que vale a pena observar.

Em resumo, Memecoins são mais simples do que altcoins de tecnologia, mais líquidos do que NFTs e mais seguros do que DeFi. Eles não têm inflação, períodos de desbloqueio e a pressão dos capitalistas de risco empurrando-os para você. Suas chances de sucesso são melhores do que apostas esportivas ou jogos de cassino, com maior volatilidade (o que significa mais emoção). Eles apresentam uma narrativa mais fresca, oferecendo aos investidores de varejo uma chance de ganhar, e a comunidade é mais entusiasmada do que em qualquer outra classe de ativos cripto. Os melhores produtos cripto não precisam de tokens, e os melhores tokens cripto não precisam de produtos.

Novamente, o ciclo das memecoins não é uma previsão; já está acontecendo, e as memecoins dominam em todas as métricas.

Então aqui estão as previsões: a capitalização de mercado das Memecoins chegará a US$ 1 trilhão; veremos duas Memecoins com capitalizações de mercado superiores a US$ 100 bilhões; dez Memecoins ultrapassarão US$ 10 bilhões em valor de mercado; um quarto da página inicial do CoinMarketCap será ocupado por Memecoins; As memecoins terão uma posição dominante de mercado de 10%; as altcoins de utilidade pública e apoiadas por empreendimentos continuarão a ter um desempenho fraco; a teoria do "Protocolo Gordo" irá gradualmente desaparecer à medida que o estabelecimento de armazenamento de valor e jogos de azar (classificações quatro e cinco) se torna cada vez mais difícil; as empresas de capital de risco comprarão Memecoins de primeira linha, e as empresas de capital de risco experientes já começaram a fazê-lo; as finanças tradicionais investirão em Memecoins, e entidades financeiras tradicionais astutas já iniciaram este processo; testemunharemos a Super Memecoinização antes da Super Bitcoinização; E muitos discutirão a economia da fé, a tokenização da fé e a financeirização de novas religiões.

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