Por que 99 % dos tokens desaparecem e apenas 1 % dos que desenvolvem ecossistemas permanecem para sempre

A maioria dos tokens em que depositei confiança e investi no último ciclo já não existe.

Cada ciclo dá origem a milhares de tokens, todos a prometer revolucionar o sector. Porém, quando o mercado em alta termina, apenas alguns poucos resistem.

No ciclo seguinte, quase todos os tokens estão extintos, os gráficos estão vazios, o Discord permanece silencioso e as equipas desapareceram.

O que aconteceu?

A explicação é simples: os tokens desaparecem porque nunca evoluem para lá da especulação.

Vivem depressa, valorizam rapidamente e extinguem-se ainda mais rápido.

Mas aqueles que constroem ecossistemas tornam-se imortais.

A dura verdade é que não é possível... Não existem...

A Armadilha Fatal da Maioria dos Tokens

A maioria dos tokens não morre por falta de entusiasmo, mas sim por ausência de economia.

São lançados com:

• Sem motores nativos de procura.
• Sem mecanismos de absorção de tokens.
• Sem identidade ou circuitos de retenção.
• Sem razão concreta para os utilizadores permanecerem após o fim das recompensas.

Em todos os ciclos repete-se o mesmo padrão:

Cultivo de liquidez → Venda → Saída → cidade fantasma.

Os cultivos de liquidez atraem utilizadores oportunistas, não cidadãos.

Pontos e airdrops atraem caçadores, não crentes.

Quando cessam os incentivos, termina também a comunidade.

A dura verdade é que não se pode construir uma economia sustentada pela ganância temporária.

Os três Pilares da Sobrevivência dos Tokens

A diferença entre um token condenado e um ecossistema vivo reside em três pilares essenciais:

→ Ciclos de incentivo

→ Retenção de utilizadores

→ Camadas de economia real.

Segue-se a explicação

1. Ciclos de Incentivo: O Motor Interno da Sobrevivência

Os ciclos de incentivo são o elemento vital dos ecossistemas sustentáveis.

Criam ciclos de feedback nos quais:

A participação dos utilizadores → potencia o crescimento da rede → aumenta a utilidade do token → estimula a procura → atrai mais utilizadores.

Quando o ciclo está bem desenhado, o valor multiplica-se organicamente.

Exemplos:

• GMX recompensa os stakers com receitas reais dos traders, alinhando os utilizadores ao crescimento do protocolo.
• Berachain associa a provisão de liquidez diretamente ao consenso, criando um circuito auto-reforçado de prova de liquidez.
• Ronin permite aos jogadores ganhar, gastar e reinvestir, transformando-os em microeconomias.

Os tokens que perduram não se limitam a “recompensar detentores”; envolvem os utilizadores no próprio motor do sistema.

Cada ação fortalece o ecossistema, não apenas o preço.

2. Retenção de Utilizadores: Transformar fornecedores de liquidez em Cidadãos

É aqui que a maioria dos projetos falha.

Confunde aquisição com retenção de utilizadores.

Consegue-se pagar para que entrem, mas não para que permaneçam.

O 1% que sobrevive compreende algo mais profundo:

Os utilizadores permanecem não pelo rendimento, mas pela identidade.

Quando um protocolo oferece pertença, estatuto ou reputação, transforma-se de “plataforma” em “nação”.

• idOS está a desenvolver infraestruturas de identidade que conectam utilizadores entre ecossistemas.
• Base converte construtores em cidadãos através de cultura e reconhecimento.
• Friend.tech demonstrou como reputação, estatuto social e envolvimento emocional criam elevada fidelização on-chain.

Os melhores sistemas de retenção não giram em torno de cultivo de liquidez

São sobre pertença.

Os utilizadores devem sentir que, ao sair, perdem parte de si próprios.

É aí que se constrói uma rede genuína.

3. Camadas de Economia Real: Onde os Tokens Ganham Propósito

A especulação gera atenção.

A utilidade gera gravidade.

Quando os tokens se integram em camadas económicas reais, deixam de ser simples fichas e tornam-se moedas de coordenação.

É nestas camadas que o 1% se distingue:

• Os memecoins e pagamentos em Solana criaram uma economia de utilizadores auto-sustentada.
• O ciclo de financiamento DAO da Arbitrum formou construtores, não pedintes.
• O token BNB tornou-se uma chave de acesso para trading, taxas e plataformas de lançamento.

Estas camadas conectam especulação → utilidade → coordenação → sustentabilidade.

Quando os tokens movimentam valor, acedem redes, governam tesourarias e facilitam pagamentos, deixam de ser projetos e passam a ser nações com economias próprias.

O Ciclo de Vida de um Token Vivo

Vamos visualizar o processo.

1. Fase Narrativa: O token surge com uma história clara.
2. Fase de Utilidade: Os pioneiros utilizam-no, não apenas para trading.
3. Fase de Retenção: A comunidade constrói circuitos à volta do token (staking, governação, identidade).
4. Fase de Expansão: O ecossistema começa a gerar procura para novos projetos, integrações ou casos de uso.

É aí que o token deixa de depender do entusiasmo para sobreviver.

Torna-se auto-sustentável.

A Espiral da Morte dos 99%

Os restantes 99% seguem este caminho fatal:

1. Entusiasmo inicial → todos entram.
2. Sem utilidade real → o token converte-se numa ficha exclusivamente especulativa.
3. Liquidez abandona → detentores vendem, grandes investidores rodam posições.
4. A comunidade desaparece → silêncio.
5. Token desvanece → uma nova narrativa ocupa o lugar.

Os seus gráficos são todos semelhantes: um pico seguido de uma descida interminável.

Não é azar, é má conceção.

O Guia dos 1%

Eis a estrutura que todo fundador e investidor deve assimilar:

Conclusão

Cada ciclo elimina os frágeis e consagra os resistentes.

Narrativas passam, ecossistemas permanecem.

Esta é a nova meta dos bons tokens que estão prestes a emergir.

https://x.com/TheDeFISaint/status/1977290279007797424

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