Gate Finanças Descentralizadas diário ( 12 de setembro de ): O plano de recompra e destruição do WLFI torna-se o foco; DeFi TVL retorna a 160 bilhões de dólares.

No dia 12 de setembro, o mercado DeFi apresentou uma recuperação geral, com o TVL da rede voltando a ultrapassar 160 bilhões de dólares, e o volume de transações DEX mantendo-se em 16,1 bilhões de dólares. A Meteora, com as expectativas de TGE e Airdrop, continua a liderar o ecossistema Solana, com o volume diário de transações ultrapassando 1 bilhão de dólares; a WLFI anunciou uma proposta de recompra e queima, reforçando a narrativa de valor a longo prazo. Ao mesmo tempo, protocolos como Ethena e Pendle destacaram-se no crescimento de receita e TVL, mostrando que os fundos estão se concentrando em protocolos de rendimento.

Visão Geral do Mercado de Finanças Descentralizadas

(Fonte: Finanças Descentralizadas)

TVL DeFi em toda a rede: retorna acima de 160 bilhões de dólares, atualmente em 160,283 bilhões de dólares, aumento de 2,7% nas últimas 24 horas.

DEX volume de 24 horas: cerca de 16.113 milhões de dólares, os três primeiros são: Uniswap (3.348 milhões de dólares), PancakeSwap (2.4 milhões de dólares), Hyperliquid (1.143 milhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho na cadeia

Os dados dos dez principais protocolos de Finanças Descentralizadas, calculados pelo TVL, são os seguintes:

（fonte：Finanças Descentralizadas）

Entre eles, os dados de desempenho dos protocolos mais bem classificados são:

Aave: TVL cerca de 41.194 milhões de dólares, subiu 4,75% na última semana, taxas de cerca de 3,3 milhões de dólares nas últimas 24 horas;

Lido: TVL cerca de 39.2 bilhões de dólares, subir 4.19% na última semana, taxas de 24 horas cerca de 3 milhões de dólares;

EigenLayer: TVL cerca de 19,524 milhões de dólares, subir 2,45% na última semana, taxas de aproximadamente 620 mil dólares nas últimas 24 horas;

Ethena: TVL cerca de 13.549 milhões de dólares, um aumento de 6,2% na última semana, taxas de cerca de 13,47 milhões de dólares nas últimas 24 horas, muito acima de outros projetos;

Pendle: TVL cerca de 12,321 milhões de dólares, aumento de 10,41% na última semana, aumento significativo, taxas de aproximadamente 100 mil dólares nas últimas 24 horas.

Análise das notícias do projeto

1, O fundador da Aave, Stani Kulechov, postou nas redes sociais que a receita do protocolo Aave tem subido nos últimos anos: 5,22 milhões de dólares em 2022, 22,54 milhões de dólares em 2023 e alcançará 90,42 milhões de dólares em 2024. Desde 2025, já foi alcançada uma receita de 86,27 milhões de dólares, prestes a superar o nível total do ano passado.

2、O fundador da Ethena Labs, Guy Young, publicou nas redes sociais que, através da comunicação direta com os membros da comunidade e nós de validação, a Ethena Labs considerou seriamente algumas questões-chave, ou seja:

· Ethena não é a equipe nativa da Hyperliquid

· Para além do USDH, a Ethena possui outras linhas de produtos

· A visão da Ethena não se limita à colaboração com uma única plataforma de negociação.

Dada a clareza da situação atual, a Ethena Labs irá respeitosamente retirar a proposta, para que os nós de verificação possam livremente apoiar outras opções.

3、A World Liberty Financial publicou uma nova proposta que requer que todas as taxas geradas pela Liquidez Própria (POL) do protocolo WLFI sejam usadas para recomprar WLFI no mercado público e implementar a queima permanente. Segundo se sabe, a "liquidez própria" refere-se apenas às taxas geradas pela liquidez controlada pela WLFI, enquanto as taxas dos provedores de liquidez (LP) da comunidade e de terceiros não são afetadas.

Em termos simples, a WLFI cobra taxas geradas pelas suas posições de liquidez em redes como Ethereum e Solana. Essas taxas são usadas para recomprar tokens WLFI no mercado, e os tokens recomprados são enviados para um endereço de destruição, resultando em uma redução permanente da oferta.

A equipe oficial declarou que, se esta proposta for aprovada, o WLFI servirá como base para a estratégia de recompra e queima contínua. À medida que o ecossistema se desenvolve, exploraremos a inclusão de outras fontes de receita de protocolos neste plano, ampliando gradualmente a escala de recompra e queima do WLFI.

4, a CTO da Ant Group, Yan Ying, anunciou no fórum de economia de tokens da Conferência Inclusion·Bund em 2025 o lançamento do "Contrato Agente (Agentic Contract)", que será implantado de forma nativa na sua nova blockchain de segunda geração Jovay. "Esta é uma atualização fundamental para contratos inteligentes", disse ela, acrescentando que os contratos inteligentes irão evoluir de uma "automação" baseada em regras predefinidas para uma "autonomia" com percepção ambiental e capacidade de decisão dinâmica, ajudando na transição inteligente da rede de valor global.

5、A equipe SSV divulgou uma análise detalhada dos dois recentes eventos de penalização, com o sistema de monitoramento marcando pela primeira vez um evento de penalização na quarta-feira, às 11:51 UTC. Cerca de 90 minutos depois, um segundo evento de penalização de maior escala afetou 39 validadores. A investigação revelou que ambos os eventos foram causados por fatores externos ao protocolo SSV, claramente relacionados à gestão de chaves dos validadores.

Em ambos os incidentes, o de maior escala está relacionado ao prestador de serviços de staking de longo prazo Ankr, que admitiu que um erro de configuração de manutenção operacional fez com que a chave do validador estivesse ativa em duas infraestruturas diferentes ao mesmo tempo, resultando nessa penalização. A empresa imediatamente desligou os operadores afetados e trabalhou com a SSV Labs para confirmar a causa raiz. O incidente menor envolve validadores que foram migrados de um prestador de serviços de custódia Allnodes, e ainda está sob investigação, mas os investigadores suspeitam que a configuração de validadores auxiliares também teve um papel.

O CEO da SSV Labs, Alon Muroch, afirmou que o incidente de penalização dos validadores não prejudicou o protocolo SSV, e os operadores ou partes interessadas não precisam tomar nenhuma ação. Ao verificar os logs dos dois incidentes, não foram encontradas evidências de assinatura dupla ou falha no lado do SSV.

Visão geral dos principais projetos DeFi do ecossistema

O volume de negociação da Solana DEX nas últimas 24 horas ficou em primeiro lugar por cinco dias consecutivos, cerca de 4,435 bilhões de dólares, com os três principais projetos sendo:

Meteora (10.55 bilhões de dólares), HumidiFi (7.561 bilhões de dólares), Orca (7.0409 bilhões de dólares);

O DEX do Ethereum ocupa a segunda posição em volume de transações nas últimas 24 horas, cerca de 3,085 bilhões de dólares, sendo os três principais projetos:

Uniswap (16,19 bilhões de dólares), Fluid (4,8898 bilhões de dólares), Curve Finance (2,3509 bilhões de dólares);

Base DEX ocupa o quarto lugar em volume de transações nas últimas 24 horas, com cerca de 1,523 bilhões de dólares, sendo que os três primeiros projetos são:

Aerodrome (7.1089 milhões de dólares), Uniswap (4.8007 milhões de dólares), PancakeSwap (3.2198 milhões de dólares).

Dados de mercado dos tokens do Gate DeFi

De acordo com os dados da página de mercado da Gate, o desempenho dos preços dos tokens no setor de Finanças Descentralizadas entre os dez primeiros é o seguinte:

(Fonte: Gate DeFi mercado de tendências)

Até a data da publicação em 12 de setembro, o mercado de criptomoedas apresentou uma recuperação geral, com o setor de Finanças Descentralizadas a subir de forma ampla, especificamente:

UNI está atualmente a 9,99 dólares, com uma subida de 1,51% nas últimas 24 horas;

WLFI está temporariamente a 0.2002 dólares, com um aumento de 0.1% nas últimas 24 horas;

AAVE está atualmente a 309,79 dólares, com uma variação de 24 horas de 2,00%;

MYX está atualmente a 17,5 dólares, com uma queda de 7,43% nas últimas 24 horas;

INJ está atualmente a 14,21 dólares, com uma subida de 0,59% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0,8234 dólares, com um aumento de 4,09% nas últimas 24 horas;

MORPHO está atualmente a 2,10 dólares, com uma subida de 2,8% nas últimas 24 horas.

Interpretação das Tendências do Mercado

TVL retorna a 160 bilhões de dólares, sinal de recuperação do mercado aumenta

O TVL do DeFi em toda a rede reporta 160,283 bilhões de dólares, subindo 2,7% nas últimas 24 horas, mostrando sinais de retorno de capital. O volume de transações de DEX nas últimas 24 horas é de aproximadamente 16,113 bilhões de dólares, com os principais ainda dominados por Uniswap, PancakeSwap e Hyperliquid.

Meteora volume lidera o ecossistema Solana

O volume diário de transações da DEX Solana alcançou 4,435 bilhões de dólares, permanecendo em primeiro lugar entre todas as blockchains por cinco dias consecutivos. Dentre elas, a Meteora contribuiu com 1,055 bilhões de dólares, continuando a manter uma posição central no ecossistema, e as expectativas do mercado em relação ao seu TGE e Airdrop aumentaram significativamente a liquidez.

WLFI plano de recompra e destruição reforça a narrativa de longo prazo

A nova proposta do WLFI mostra que todas as taxas geradas pela liquidez própria do protocolo serão utilizadas para recompra no mercado e queima de tokens, reduzindo permanentemente a oferta. Embora esse mecanismo ajude a aumentar o valor a longo prazo, no dia 12 de setembro, o preço do WLFI subiu apenas 0,1%, enfrentando ainda pressão de consolidação a curto prazo.

O protocolo Ethena tem uma receita muito superior à de outros semelhantes, Pendle subiu em destaque.

O TVL do protocolo Ethena atingiu 13.549 milhões de dólares, com uma receita diária superior a 13,47 milhões de dólares, continuando a liderar o setor. O TVL da Pendle teve um aumento de mais de 10% na semana, atingindo 12.321 milhões de dólares, mostrando que a atividade de capital na pista de rendimento continua a aquecer.

Opinião dos Analistas

Os analistas acreditam que a recuperação do mercado DeFi em 12 de setembro foi principalmente liderada pela recuperação geral do mercado de criptomoedas, além disso, a expectativa de entrada de fundos impulsionada pelo TGE da Meteora e o efeito narrativo do plano de recompra e destruição do WLFI também desempenharam um papel de impulso.

A atividade no ecossistema Solana destaca-se na atual situação do mercado, com a Meteora a tornar-se um importante centro de movimentação de capital; enquanto isso, a capacidade de rendimento da Ethena e a rápida expansão da Pendle estão gradualmente atraindo mais capital.

No geral, o mercado DeFi entrou em um período de diversificação de fundos: a liquidez está concentrada nos ecossistemas Meteora e Solana, a lógica de captura de valor é liderada pelo WLFI, enquanto a pista de crescimento impulsionada por rendimento é dominada pela Ethena e Pendle.

Resumo

De uma forma geral, no dia 12 de setembro, o mercado DeFi, impulsionado pela recuperação da liquidez, viu o TVL voltar a ultrapassar os 160 bilhões de dólares, com a atividade do ecossistema Solana continuando a liderar. A expectativa do TGE da Meteora e a narrativa de recompra e queima da WLFI tornaram-se o foco do mercado, enquanto Pendle e Ethena representam a direção de crescimento de "rendimento fixo + captura de receita". O mercado de curto prazo pode permanecer ativo sob a influência de incentivos e emoções, mas, a longo prazo, segurança e governança continuam a ser as considerações centrais para o desenvolvimento do DeFi.