Mais de 70% das transações de moeda estável no terceiro trimestre ligadas a bots, revela o relatório.

As transferências de stablecoin dispararam para um recorde de 15,6 trilhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, com grande parte da atividade relacionada a bots de negociação automatizados, de acordo com uma nova pesquisa de uma exchange de cripto.

Na quarta-feira, um analista de pesquisa de mercado chamou o terceiro trimestre de 2025 de "período mais ativo" para stablecoins. Durante o trimestre, o valor das transferências de stablecoin atingiu 15,6 trilhões de dólares, sendo o seu trimestre mais forte até agora.

O analista disse ao Cointelegraph que os seus cálculos, utilizando dados de plataformas de dados, mostraram que as transferências impulsionadas por bots representaram cerca de 71% do volume total de transferências de stablecoins no Q3.

A atividade orgânica não-bot representou cerca de 20%, enquanto os restantes 9% são atribuídos a transações internas de contratos inteligentes e operações intra-exchange.
Volume total de transações em stablecoins. Fonte: Plataforma de dados

Distinguir os bots é crítico para os formuladores de políticas

O investigador disse que será "crítico" para os responsáveis políticos distinguir entre os dois ao avaliar o risco sistémico e a adoção no mundo real.

Quando questionado sobre como diferenciavam entre bots de trading de alta frequência e atividades manipulativas como o wash trading, o analista disse à Cointelegraph que ambos esses valores estavam incluídos na cifra de 71%.

"Eles estão ambos capturados, e bots de alta frequência não rotulados que realizam mais de 1.000 transações mensais e $10 milhões em volume mensal dominaram a referida cifra de 71%", disse o analista.

Ele acrescentou que os bots de valor máximo extraível e aqueles que interagem com protocolos de finanças descentralizadas representavam menos de metade do volume total de stablecoins.

"Isto destaca que, embora os bots impulsionem a liquidez e a atividade, uma parte significativa pode não refletir um uso económico significativo," disse ele.

As transferências de stablecoins no retalho atingem máximos históricos

Embora o relatório tenha assinalado o aumento de transferências de alta frequência não rotuladas, que podem estar a inflacionar os métricas de atividade, também destacou um aumento acentuado nas transferências de stablecoins de tamanho retalhista abaixo de $250.

O relatório constatou que a atividade de retalho atingiu um novo recorde histórico em setembro e durante o terceiro trimestre do ano, tornando 2025 o "ano mais ativo de sempre para o uso de stablecoins de retalho." De acordo com o relatório, a atividade de stablecoins de tamanho retalho está definida para ultrapassar $60 mil milhões até ao final do ano.

A exchange disse que a negociação continua a ser o principal motor da adoção por parte dos retalhistas. A exchange afirmou que os seus dados internos mostraram que quase 88% das transações abaixo de $250 estavam ligadas a atividades de troca.

No entanto, uma parte crescente está ligada a remessas, pagamentos e saques em dinheiro fiat, apontando para casos de uso além da negociação.

A bolsa afirmou que, no geral, a atividade de stablecoins não relacionadas a negociações aumentou mais de 15% em 2025, refletindo o apelo das stablecoins para transações do dia a dia.

"Ambas as categorias apontam para o crescente papel das stablecoins na facilitação de pagamentos, remessas e na conversão de ganhos," disse a exchange.

USDT e USDC dominam $46 bilhões em entradas trimestrais

Além do valor das transações, os fluxos líquidos, que se referem à diferença entre stablecoins cunhadas e resgatadas, também dispararam no terceiro trimestre de 2025. Os dados mostraram que no terceiro trimestre, as stablecoins registraram mais de $46 bilhões em fluxos líquidos.

O USDT da Tether liderou o trimestre com quase $20 bilhões em entradas líquidas, seguido pelo USDC da Circle com $12,3 bilhões. Entretanto, a stablecoin sintética Ethena USDe (USDe) teve $9 bilhões em entradas líquidas durante o trimestre.