Análise de novos máximos no mercado de ações japonês e ações em destaque【com estratégia de investimento】

Em 2025, o mercado de ações japonês superou a afundar de abril e começou a mostrar uma tendência de recuperação. Especialmente em maio e junho, houve um forte mercado de bounce back. Em 30 de junho, o índice Nikkei 225 ultrapassou os 40000 pontos, alcançando 40487 pontos, o nível mais alto em quase um ano. Desta vez, vou explicar os seguintes pontos:

Fatores de alta e sustentabilidade do mercado de ações japonês

Ações japonesas com alto valor de investimento

Como comprar ações japonesas

A lógica de alta do mercado de ações japonês e as perspectivas futuras

A subida do mercado acionista japonês deve-se principalmente à "reavaliação do valor das empresas japonesas pelo mercado" e à "força propulsora da vantagem estrutural".

Em abril deste ano, após o anúncio do aumento das tarifas nos Estados Unidos, o mercado mundial afundou, e o PER (preço sobre lucro) do índice Nikkei caiu temporariamente para 12 vezes, tornando-se mais barato do que os principais mercados internacionais. Depois disso, a visão pessimista sobre a economia foi corrigida, e o PER recuperou-se para cerca de 13 vezes. Esta reavaliação de valor tem sido o principal motor do recente bounce back.

Além disso, a atmosfera de "mudança de capital dos EUA" está se espalhando pelo mercado, e, enquanto os capitais estrangeiros ajustam suas alocações de ativos, o mercado de ações japonês, relativamente subavaliado, tornou-se um destino importante para investimentos internacionais. No entanto, essa alta não é apenas um simples bounce back técnico. Com as reformas de governança corporativa da Bolsa de Valores de Tóquio, o número de empresas que aumentam dividendos e realizam recompra de ações está crescendo, melhorando os fundamentos.

Além disso, a recuperação da cadeia de indústrias tecnológicas a nível mundial também está a impulsionar o desempenho do setor de semicondutores e equipamentos de precisão do Japão, aumentando o apetite de compra no mercado. No entanto, a sustentabilidade do mercado no futuro também será influenciada pelos ajustes na política monetária do Banco do Japão e pelas mudanças na aversão ao risco dos investidores globais.

Warren Buffett investiu nas cinco principais empresas comerciais do Japão (Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu Corp., Sumitomo Corp., Marubeni) desde 2019 e aumentou ainda mais suas participações em junho de 2025. O estilo de investimento de Buffett é amplamente conhecido por ser de longo prazo, e na assembleia geral de acionistas da Berkshire Hathaway deste ano, ele afirmou claramente que não venderá as ações das cinco grandes empresas comerciais por "50 anos".

Então, vamos dar uma olhada nas boas ações japonesas adequadas para investidores individuais.

Ação recomendada no Japão 1【Keyence 6861.JP】

A Keyence pode não ser familiar para o consumidor comum, mas é conhecida como uma "campeã oculta" no campo da automação industrial. Desde a sua fundação em 1974 por Takemitsu Takizaki em Osaka, a empresa tem se dedicado ao desenvolvimento de sensores de automação de alto valor agregado, sistemas de visão, equipamentos de marcação a laser e instrumentos de medição industrial, mantendo a filosofia de "design orientado". A empresa não fabrica internamente e vende seus produtos através de uma rede global de vendas diretas que se estende a 46 países e regiões.

Os produtos da Keyence estão concentrados principalmente em três áreas: automação industrial (sensores, leitores de código de barras), medição de precisão (microscópios digitais, equipamentos de medição) e controle de processos (equipamentos de processamento a laser). Essas soluções são amplamente adotadas em indústrias de alta tecnologia, como semicondutores, fabricação de automóveis e biofármacos, e o logotipo azul da Keyence se tornou um equipamento padrão em fábricas inteligentes nos principais países industriais da América do Norte, Europa e Ásia.

A partir do relatório financeiro mais recente, é evidente o desempenho estável da Keyence. Para o ano fiscal de 2024, a receita é de 1.059 trilhões de ienes, o lucro operacional é de 549,78 bilhões de ienes, o lucro antes dos impostos é de 561,01 bilhões de ienes e o lucro líquido do período é de 398,66 bilhões de ienes, continuando um crescimento sólido.

Nos últimos 3 meses, 5 analistas de Wall Street previram o preço-alvo das ações da Keyence para 12 meses, e o preço-alvo médio é de 74.282,41 ienes, o máximo é de 80.075,16 ienes e o mínimo é de 66.235,01 ienes. Comparado ao preço atual das ações de 56.800 ienes, há um potencial de valorização de cerca de 30%, o que a torna uma ação japonesa a ser observada.

Ações Recomendadas do Japão 2【Tokyo Electron 8035.JP】

A Tokyo Electron, uma das principais empresas de equipamentos semicondutores com sede em Tóquio, alcançou um valor de mercado de 12,6 trilhões de ienes e é um fornecedor importante na cadeia de suprimentos de semicondutores mundial. Fornece sistemas de limpeza de wafers e equipamentos de revestimento, entre outros dispositivos de processos de fabricação essenciais, para grandes nomes da indústria como Samsung, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) e Intel.

Nos últimos anos, à medida que a importância estratégica dos materiais semicondutores na eletrônica e na defesa aumenta, a demanda por equipamentos relacionados também está a afundar.

De acordo com o mais recente relatório financeiro, o desempenho para o ano fiscal de 2024 é muito notável. A receita consolidada atingiu 2,43 trilhões de ienes, um aumento de 32,8% em relação ao ano anterior. O crescimento nos mercados internacionais é particularmente marcante, com a receita a aumentar 36,2% para 2,24 trilhões de ienes, representando 92,2% do total da receita. Por outro lado, o mercado interno japonês teve um aumento de 2,7%, totalizando 189,98 bilhões de ienes.

Embora o custo das vendas tenha aumentado 28,5%, a gestão de custos foi realizada de forma adequada, resultando em um lucro bruto de 1,15 trilhões de ienes, um aumento de 38,1%, e a margem de lucro bruto subiu 1,7 pontos, alcançando 47,1%. Além disso, a proporção das despesas de vendas e administrativas caiu 2,1 pontos, para 18,4%, e o lucro operacional aumentou 52,8%, totalizando 697,32 bilhões de ienes, com a margem de lucro operacional subindo 3,8 pontos, para 28,7%.

No final, o lucro líquido após impostos aumentou 49,5%, atingindo 544,13 bilhões de ienes, e o lucro por ação subiu significativamente de 783,8 ienes do ano anterior para 1182,4 ienes, indicando o sucesso da estratégia de gestão global.

Após a divulgação do relatório financeiro, o preço das ações da Tokyo Electron já subiu bastante, mas muitos analistas ainda são otimistas em relação às perspectivas futuras, acreditando que há espaço para mais aumentos. Os analistas da Jefferies mantêm a avaliação de "compra" e definem o preço-alvo em 32,000 yen.

Ações recomendadas no Japão 3【Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP】

Ao considerar investir em ações japonesas, as ações relacionadas à defesa são sempre uma das boas opções. Neste campo, não podemos ignorar a Mitsubishi Heavy Industries Ltd., que pode ser chamada de "empresa que ficará na história da indústria japonesa". Sua história remonta a 1884, quando foi fundada a Mitsubishi Zosen, contribuindo para a industrialização do Japão desde a era da Restauração Meiji.

Esta empresa, que incorpora o espírito industrial japonês, começou na construção naval e em máquinas pesadas, e agora se desenvolveu em um grande conglomerado industrial que abrange áreas estratégicas como aeroespacial, equipamentos de energia e máquinas industriais.

Como uma empresa central do Grupo Mitsubishi, sua história de desenvolvimento pode ser considerada um retrato do desenvolvimento da indústria pesada moderna do Japão, representando até hoje o mais alto nível tecnológico da fabricação japonesa.

As perspectivas de desempenho recentemente anunciadas são muito otimistas: desconsiderando os impactos das tarifas dos EUA, a contínua robustez da demanda de defesa deve resultar em um crescimento de 9,6% no lucro operacional para 420 bilhões de ienes (cerca de 2,9 bilhões de dólares) no ano fiscal de 2025-26. Esta previsão baseia-se no lucro operacional real de 383,2 bilhões de ienes no ano fiscal de 2024-25 (um aumento de 35,6% em relação ao ano anterior), embora esteja ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas de mercado.

Quando analisado por setores, espera-se um aumento significativo de 40% no lucro operacional previsto para o setor de aeroespacial e defesa, tornando-se um dos principais fatores de crescimento. Além disso, espera-se um aumento de 17% no lucro para o setor de sistemas de energia (incluindo equipamentos de geração de energia, como turbinas).

Nos últimos 3 meses, 8 analistas de Wall Street previram o preço-alvo das ações da Mitsubishi Heavy Industries, com um preço-alvo médio de 12 meses de 3,743.76 ienes, o máximo de 4,100 ienes e o mínimo de 3,030 ienes. Comparando com o preço atual das ações de 3,185 ienes, o potencial de valorização é de 17.54%, indicando que o mercado está muito otimista sobre o futuro desta empresa centenária.

Ações recomendadas do Japão 4 【Nintendo 7974.JP】

Quando se fala da Nintendo, a imagem de uma grande empresa de jogos que coloriu a infância de muitas pessoas é bastante forte. No entanto, o relatório de desempenho para o ano fiscal de 2024 não foi muito otimista - as receitas diminuíram 30,3% para 1,16 trilião de yen, o lucro operacional caiu 46,6% para 282,5 bilhões de yen e o lucro líquido também teve uma redução de 43,2%, totalizando 278,8 bilhões de yen.

O que causou a redução nas vendas? A Nintendo cita duas razões principais em seu relatório financeiro: primeiro, o modelo existente do Switch está chegando ao final de seu ciclo de vida, fazendo com que os consumidores estejam hesitantes em comprar. Em segundo lugar, o anúncio do próximo console Nintendo Switch 2 freou ainda mais a disposição dos consumidores para comprar. Analisando a distribuição do mercado, as Américas continuam sendo o maior mercado da Nintendo, representando 44,2% das vendas, seguidas pela Europa e Japão com 24,5% e 23,6% respectivamente, e outras regiões somando 7,7%.

Por que recomendar, mesmo com números financeiros ruins? Isso se deve ao fato de que muitos analistas de mercado acreditam que, após a desaceleração do crescimento pós-pandemia, o valor de investimento em ações relacionadas a jogos eletrônicos está se tornando evidente novamente. O analista da TD Cowen, Doug Cruetz, aponta como fatores para a taxa de crescimento da indústria de jogos continuar superando o PIB global, a expansão da base de jogadores e a diversificação dos modelos de receita, como assinaturas, itens virtuais e atualizações de conteúdo sazonais. Isso permite que as empresas obtenham mais receita de cada jogador.

Nos últimos 3 meses, 11 analistas de Wall Street previram o preço-alvo da Nintendo para os próximos 12 meses, com uma média de 14.035,27 yen, o mais alto sendo 20.780 yen e o mais baixo 10.000 yen.

Ações Recomendadas do Japão 5 【Sony Group 6758.JP】

De acordo com o mais recente relatório trimestral do Sony Group, devido ao bom desempenho dos negócios de música e cinema, o lucro líquido do trimestre até março aumentou 4,6% em relação ao ano anterior, atingindo 197,7 bilhões de ienes. No entanto, prevê-se que o lucro líquido do novo ano possa diminuir 13% principalmente devido ao impacto das políticas tarifárias dos Estados Unidos.

Analisando detalhadamente o desempenho empresarial da Sony, observa-se que o setor de conteúdo de música e filmes é o principal motor de crescimento dos lucros da empresa, resultado do foco da Sony no ecossistema de conteúdo nos últimos anos. Por exemplo, a aquisição do estúdio de jogos Bungie e da plataforma de anime Crunchyroll, além do desenvolvimento conjunto de valor derivado de IP com o Grupo Kadokawa, estão finalmente começando a dar frutos.

No entanto, o negócio de hardware não está a correr tão bem. A previsão de vendas da PS5 foi revista para baixo de 18,5 milhões de unidades para 15 milhões de unidades, indicando que o mercado de consoles de jogos está numa fase de ajuste. Além disso, o problema é a política tarifária dos Estados Unidos, que pode roubar 100 bilhões de ienes do lucro operacional da Sony, forçando a empresa a reestruturar a sua cadeia de suprimentos global.

Executivos da Sony revelaram em uma reunião de relatórios financeiros que já iniciaram medidas como a diversificação das bases de produção e ajustes na estratégia de preços para lidar com problemas de tarifas. É digno de nota que a Sony está demonstrando a capacidade de "gestão flexível", característica das empresas de tecnologia japonesas, acelerando a transição para serviços de conteúdo enquanto mantém seu negócio de hardware. A eficácia dessa estratégia de "desdobramento tanto de hardware quanto de software" em enfrentar riscos geopolíticos será um ponto a ser observado no futuro.

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