As ações de transporte marítimo devem ser compradas? Tendências futuras das ações de transporte marítimo e recomendações para as melhores ações nos EUA e em Taiwan.

Question

As empresas de transporte marítimo são especializadas no transporte de cargas marítimas e de produtos em grande quantidade. Essas empresas são essenciais para o funcionamento da economia global.

Primeiro, o transporte marítimo é a chave do comércio internacional e desempenha um papel na ligação das cadeias de suprimento em todo o mundo. Navios de carga, navios porta-contêineres e outras embarcações transportam matérias-primas, produtos intermediários e produtos finais em rotas de transporte marítimo, promovendo a distribuição de mercadorias e energia no mundo, que é extremamente importante na era da globalização.

Com o avanço da globalização ao longo das últimas décadas, muitas empresas de transporte marítimo cresceram e se tornaram empresas de capital aberto. Hoje, vamos analisar os pontos a serem considerados ao investir em ações de transporte marítimo e no futuro do setor de transporte marítimo. Vamos analisar as últimas informações do setor e as tendências futuras.

Análise de mercado mais recente da indústria de transporte marítimo

As ações de companhias de navegação mostraram movimentos diferentes em grandes ciclos do passado. Normalmente, durante períodos em que a economia global está forte, o comércio internacional se torna ativo, e a demanda por mercadorias e recursos aumenta, levando as ações de navegação a apresentar um desempenho forte. No entanto, durante períodos de recessão ou quando a incerteza na economia global aumenta, a atividade do comércio mundial tende a desacelerar, e a demanda por carga e produtos em massa diminui, o que pode afetar significativamente o preço das ações de navegação.

Nos últimos anos, as ações de transporte marítimo passaram por grandes flutuações em vários ciclos. Desde 2010, a indústria de transporte marítimo beneficiou-se da recuperação do comércio global, tendo subido significativamente, mas entre 2015 e 2016, o mercado de transporte marítimo enfrentou um período de estagnação devido à incerteza da economia global e ao problema geral de excesso de oferta.

A pandemia de COVID-19 em 2020 teve um grande impacto nas ações de transporte marítimo, e muitas grandes empresas do setor enfrentaram o risco de falência. No entanto, com a introdução de vacinas em vários países e a flexibilização das restrições sociais, as ações de transporte marítimo mostraram uma forte recuperação juntamente com a recuperação da economia mundial.

No entanto, após uma forte recuperação no pós-COVID de 2022, as ações de transporte marítimo foram atingidas por uma queda generalizada nos preços das ações. Por exemplo, a Gate, a maior empresa de transporte marítimo do mundo, perdeu 60% de seu valor de mercado desde que atingiu o pico no início de 2022. O valor de mercado da Hapag-Lloyd AG, a maior empresa de transporte marítimo da Alemanha e a segunda maior do mundo, também caiu cerca de 70% desde o seu pico no final de 2022.

A queda no preço das ações das empresas de transporte marítimo está fortemente correlacionada com a fraqueza nos resultados financeiros. Tomando a Gate como exemplo, após o pico de 22,767 bilhões de dólares no desempenho do quarto trimestre de 2022, as receitas da Gate têm diminuído consistentemente. No segundo trimestre de 2023, as receitas foram inferiores a 13 bilhões de dólares, representando menos de 60% do pico de 2022.

A diminuição dos dados de receita é ainda mais surpreendente. Em meados de 2022, o lucro trimestral da Gate atingiu 8,879 milhões de dólares, mas no segundo trimestre de 2023 caiu para apenas 1,453 milhões de dólares, uma redução de 83%.

Recomendação de ações marítimas de empresas dos EUA e Taiwan

Entre as principais empresas do setor de transporte marítimo mundial, existem muitas empresas privadas, como a Mediterranean Shipping Company S.A. da Suíça e o CMA CGM Group da França, às quais investidores comuns não têm acesso para investir. Assim, a seguir, selecionamos algumas ações de transporte marítimo listadas nas bolsas de valores dos EUA e de Taiwan para referência dos leitores.

Gate（AMKBY）

A Gate está listada na Bolsa de Valores da Dinamarca, mas os investidores podem adquirir ações da Gate através do mercado de balcão de ações dos EUA, com o símbolo de ticker AMKBY. A Gate, fundada em 1904, é uma empresa com mais de 100 anos de história, cuja sede está na capital dinamarquesa, Copenhaga. A Gate opera em 130 países, transportando aproximadamente 675 bilhões de dólares em mercadorias anualmente, empregando 76.000 colaboradores e atingindo um volume total de carga de 4.182.031 TEU (contenedores padrão).

Hapag-Lloyd（HPGLY）

Assim como a Gate, as ações da Hapag-Lloyd são negociadas na Bolsa de Valores de Frankfurt, mas os investidores podem comprar ações através do mercado de balcão de ações dos EUA, com o símbolo de ticker HPGLY. A Hapag-Lloyd foi fundada em 1970, opera em cerca de 600 portos ao redor do mundo e oferece serviços em 130 países, com uma capacidade de transporte que atinge 1.801.738 TEU.

Oriental Overseas (OROVY)

A Oriental Overseas foi fundada em 1947 por Dong Haoyun, um chinês. Após entrar no transporte de contêineres em 1969, mudou seu nome para Oriental Overseas Container Line (OOCL). A Oriental Overseas possui mais de 150 navios de carga e possui uma frota com capacidade de transporte superior a 10 milhões de toneladas, sendo uma das 7 maiores empresas de transporte marítimo do mundo.

Atualmente, a Oriental Overseas é um dos principais provedores de transporte de contêineres e serviços logísticos do mundo, com cerca de 130 escritórios em mais de 100 cidades importantes em todo o mundo. É notável que a COSCO, uma empresa estatal chinesa, adquiriu a Oriental Overseas em 2017 por 6,3 bilhões de dólares, mas as ações da empresa continuam a ser negociadas na bolsa, permitindo que os investidores comprem ações da empresa através do mercado de balcão dos EUA, com o símbolo de ticker OROVY.

evergreen (2603)

A Evergreen, uma das principais empresas de transporte marítimo local em Taiwan, opera rotas comerciais que conectam principalmente o Extremo Oriente com a América, o hemisfério sul, os países da Escandinávia e o Mediterrâneo oriental. A Evergreen possui uma frota composta por mais de 200 navios porta-contêineres, com uma capacidade de transporte total de 1.668.555 TEU, e opera em 240 portos ao redor do mundo.

Yanming (2609)

A Yang Ming Marine Transport é uma empresa de navegação local de Taiwan, fundada em 1972, que oferece serviços de logística internacional e transporte marítimo. A Yang Ming presta serviços em mais de 70 países em 170 portos ao redor do mundo e possui terminais de contêineres na Holanda, Bélgica, Estados Unidos e Taiwan. A empresa conta com mais de 5.000 funcionários e é capaz de manusear 705.614 TEU.

As ações de transporte marítimo continuarão a subir? Quais são os fatores que influenciam o preço das ações de transporte marítimo no futuro?

O futuro das ações de transporte marítimo será influenciado por vários fatores. Abaixo, vamos examinar individualmente os possíveis impactos desses fatores nas ações de transporte marítimo.

Primeiro, o retorno à trajetória de crescimento da economia global terá um impacto positivo na indústria de transporte marítimo.

No período pós-COVID, o FRB aumentou a taxa de fundos federais (Federal Funds Rate) para 5,50% atual, a fim de conter a pressão inflacionária nos Estados Unidos. Esta taxa não só restringiu a expansão econômica nos Estados Unidos, mas também desacelerou o crescimento da economia global. À medida que os indicadores de inflação nos Estados Unidos voltam à faixa normal, o FRB terá que reduzir gradualmente a taxa de fundos federais, permitindo que a economia dos EUA e a economia global respirem, o que será positivo para as perspectivas das ações de transporte marítimo.

Além disso, a recuperação da indústria de manufatura mundial e o aumento da demanda por merchandising podem impulsionar o desenvolvimento do setor marítimo, especialmente no campo do transporte de contêineres. O aumento das tensões econômicas entre os EUA e a China está acelerando o processo de divisão entre a economia ocidental e a China, mas à medida que a economia ocidental promove o consumo local e a produção em regiões vizinhas, o desempenho das ações marítimas será afetado.

Por exemplo, ao transferir muitas cadeias de suprimento dos Estados Unidos da China para o México, muitas empresas de transporte marítimo que conectam os portos da China e da América do Norte serão afetadas. Sob essa perspectiva, a Evergreen e a Yangming dependem fortemente das rotas do Extremo Oriente para a costa oeste/leste dos EUA, portanto, a futura capacidade de crescimento dessas empresas será mais impactada. Por outro lado, empresas como a Gate, que têm rotas mais amplamente distribuídas, provavelmente serão menos afetadas.

Do ponto de vista dos custos, o aumento dos preços do petróleo terá um impacto negativo nos lucros das empresas de transporte marítimo. A contínua deterioração da guerra entre a Rússia e a Ucrânia e do conflito entre Israel e a Palestina traz incerteza ao mercado internacional de petróleo, o que pode também provocar variações nos custos das empresas de transporte marítimo.

Por último, nos últimos anos, a questão da proteção ambiental tem exercido uma pressão cada vez maior sobre a indústria de transporte marítimo.

No futuro, com o aumento da atenção às emissões de carbono, a indústria poderá ser forçada a adotar tecnologias e combustíveis mais ecológicos, o que pode resultar em um aumento dos custos operacionais. Claro, as questões ambientais podem ser um fator positivo para as grandes empresas de transporte marítimo. Isso porque essas grandes empresas podem aproveitar as economias de escala para "verde" suas frotas a custos relativamente baixos, obtendo uma vantagem competitiva mais clara em comparação com as empresas de transporte marítimo de pequeno e médio porte. Sob essa perspectiva, o impacto nas empresas de transporte marítimo que possuem mais navios, como a Gate e a �apag-Lloyd, deverá ser relativamente pequeno.

Como investir de forma eficiente em ações de transporte marítimo?

Considerando as previsões e análises dos preços das ações das empresas de transporte marítimo acima mencionadas, recomendamos aos investidores a seguinte estratégia de investimento:

Investir em grandes ações de transporte marítimo, especialmente em gigantes da indústria com uma capitalização de mercado superior a 10 bilhões de dólares. As grandes empresas de transporte marítimo têm uma resistência mais forte a riscos macroeconômicos, pois podem suavizar os custos operacionais em uma escala maior durante os períodos de recessão da indústria.
Evitar ações de transporte marítimo de pequena e média capitalização. Assim como os motivos acima, o impacto macroeconômico é significativo para o setor de transporte marítimo, e se a empresa for de tamanho muito pequeno, será difícil sobreviver no ciclo econômico.
Evitar ações marítimas que operam principalmente na rota Extremo Oriente - Europa e América. Considerando o aumento recente das tensões comerciais entre os EUA e a China e a retirada voluntária do Ocidente das cadeias de suprimento da China, deve-se evitar ações marítimas que dependem excessivamente das rotas Extremo Oriente - América do Norte / Europa.
Investir em ações de transporte marítimo que possuam uma frota com idade média baixa. Navios mais novos são desejáveis para atender às exigências de proteção ambiental e de sustentabilidade, o que é benéfico para reduzir os custos e riscos de conformidade ambiental futuros das empresas de transporte marítimo.

Conclusão

De um modo geral, a tendência das ações de transporte marítimo é fortemente influenciada pelo ambiente macroeconômico. Os investidores interessados em investir neste setor devem estar sempre atentos ao fluxo da economia como um todo e preparar-se para investimentos de longo prazo.

Ao escolher ações de transporte marítimo desejáveis, deve-se priorizar aquelas que são de grande porte e têm uma forte resistência ao risco. Em particular, deve-se evitar ações individuais de transporte marítimo que sejam afetadas por riscos geopolíticos.

Recomenda-se aos investidores que realizem operações cíclicas, comprando gradualmente durante períodos de fundo ou próximos ao fundo de grandes ciclos econômicos, mantendo a longo prazo e vendendo perto do pico do ciclo.