5 Razões pelas quais a corrida recorde do Cripto a $4,2 Trilhões pode não durar

O mercado de criptomoedas ascendeu a um novo recorde histórico de mais de 4,2 trilhões de dólares em outubro. No entanto, há uma lista crescente de sinais de alerta sob a euforia.

Desde a alavancagem elevada até os níveis de sentimento ganancioso e a realização de lucros por parte das baleias, os analistas alertam que as novas alturas do mercado podem rapidamente tornar-se frágeis.

1. Registar Sinais de Alavancagem Momento Frágil

Dados da Coinglass mostram que o total de posições em aberto disparou para um recorde de $233.5 bilhões, mesmo com os volumes de negociação à vista a cair.

Isto indica que os traders estão a depender fortemente de derivados e margem para amplificar movimentos de curto prazo em vez de investir diretamente.

De acordo com a CryptoQuant, o Rácio de Alavancagem Estimado (ELR) de uma determinada plataforma de negociação subiu para 0,187, o mais alto desde julho. Este indicador chave reflete a alavancagem média utilizada pelos traders na plataforma.

Um analista da CryptoQuant observa que este aumento reflete a crescente apetite por risco do mercado à medida que o Bitcoin se aproxima de novos máximos históricos.

No entanto, quando a alavancagem sobe acima de 0,18--0,20, a história sugere que uma correção é iminente, uma vez que liquidações em cascata frequentemente seguem qualquer queda acentuada de preço.

Os investidores de retalho estão a impulsionar grande parte desta atividade, na esperança de capitalizar sobre a tendência de alta, enquanto as instituições parecem estar a reduzir a alavancagem para preservar capital. A divisão revela um mercado à procura de lucros rápidos em terreno cada vez mais instável.

2. O Sentimento Ganancioso Atinge Níveis Máximos

Entretanto, o Índice do Medo e da Ganância disparou para 70, colocando o mercado claramente na zona "gananciosa".

Embora isso sinalize otimismo, também muitas vezes marca pontos de exaustão onde os traders se tornam excessivamente confiantes.

Historicamente, leituras acima de 70--80 precederam fases de arrefecimento, um sinal de que o sentimento pode estar a funcionar demasiado quente para conforto.

3. OG Whales Estão Realizando Lucros

Em outros lugares, a atividade em cadeia mostra que os detentores de longo prazo, frequentemente chamados de "OG whales", começaram a mover e vender substanciais reservas de Bitcoin.

Um analista da CryptoQuant relatou que novas e velhas baleias realizaram mais de $800 milhões em lucros durante os primeiros três dias de outubro.

Além disso, 15.000 BTC, avaliados em aproximadamente $1,88 bilhão, fluíram para as exchanges. Isso indica que grandes players estão movendo fundos.

Entretanto, os dados on-chain revelaram que, enquanto o Bitcoin subiu para um novo máximo histórico acima de $126,000, uma baleia dormente moveu 100 BTC ($12.5 milhões) após 12 anos de inatividade.

Quando as carteiras antigas despertam durante uma alta, isso frequentemente sinaliza que investidores experientes estão garantindo lucros. Este padrão precedeu correções de mercado no passado.

4. A Ameaça do Regresso do Dólar

Enquanto o cripto subiu 12% acima das suas máximas de 2024, o Índice do Dólar dos EUA (DXY) caiu quase a mesma quantidade, mas agora está a recuperar.

Os analistas alertam que o dólar pode recuperar força à medida que a Europa enfrenta ventos econômicos adversos e a incerteza fiscal nos EUA persiste. Um dólar mais forte tipicamente pressiona ativos de risco, incluindo criptomoedas.

No mesmo tom, alguns traders dizem que a desvalorização do denominador pode ter alimentado o rally das criptomoedas. Se o dólar se fortalecer novamente, esse vento de cauda pode desaparecer rapidamente.

5. O Aviso do "Momento 1999"

Em outros lugares, o investidor bilionário Paul Tudor Jones comparou o mercado de criptomoedas de hoje com a bolha das dot-com de 1999. Embora tenha admitido que o Bitcoin continua sendo muito atraente, sua analogia reflete o risco de um clímax especulativo.

Com o Bitcoin perto de 126.000$ e o sentimento do mercado em alta, as preocupações não giram em torno de saber se a cripto é forte, mas se é forte demais.

A história sugere que quando a ganância, a alavancagem e a saída das baleias se alinham, o próximo capítulo muitas vezes traz uma sacudida antes do próximo aumento.