Os dados mais recentes do mercado mostram que as expectativas dos investidores em relação à adoção de uma política monetária mais flexível pela A Reserva Federal (FED) estão a aumentar. De acordo com a análise da ferramenta "FedWatch" da Chicago Mercantile Exchange (CME), com base nos preços dos futuros da taxa de fundos federais, o mercado já formou uma opinião bastante consensual sobre a direção da política da A Reserva Federal (FED) a curto prazo.

Para a reunião de outubro que se aproxima, uma probabilidade de até 94,1% indica a possibilidade de um corte de 25 pontos base, que se tornou a expectativa predominante do mercado. Em contraste, a probabilidade de manter a taxa de juros atual inalterada é de apenas 5,9%, mostrando que a confiança do mercado em manter o status quo é extremamente baixa.

Olhando para dezembro, as expectativas do mercado em relação a medidas de afrouxamento mais significativas por parte da A Reserva Federal (FED) são mais fortes. A probabilidade de uma redução acumulada de 50 pontos base é de 82,0%, refletindo que os investidores em geral acreditam que a A Reserva Federal (FED) pode começar a reduzir as taxas de forma contínua no quarto trimestre. Em contrapartida, a probabilidade de manter a taxa atual inalterada é considerada praticamente nula pelo mercado, apenas 0,8%.

A formação dessa expectativa está intimamente relacionada com os indicadores econômicos recentes e o ambiente de políticas. O mercado de trabalho apresenta sinais de arrefecimento, como os dados de emprego da ADP que ficaram aquém do esperado; ao mesmo tempo, a pressão inflacionária está gradualmente aliviando, criando condições para a Reserva Federal (FED) reduzir as taxas de juros. Além disso, a reunião de política monetária de setembro já mostrou que há divergências entre os decisores, com alguns oficiais inclinados a políticas de afrouxamento mais agressivas.

No entanto, é importante notar que a falta de alguns dados económicos chave devido à paralisação do governo dos EUA pode trazer uma incerteza adicional para a tomada de decisões políticas em outubro. Além disso, as altas expectativas atuais do mercado já estão, de certa forma, refletidas nos preços dos ativos, portanto, é necessário acompanhar de perto o impacto da diferença entre a política real e as expectativas do mercado nos mercados financeiros.

Com a divulgação contínua de dados econômicos e a liberação constante de sinais de política, o mercado pode ajustar seu julgamento sobre a direção da política da A Reserva Federal (FED). Os investidores devem permanecer atentos e acompanhar as últimas tendências para tomar decisões de investimento informadas.