Ações Tecnológicas Chinesas que Desafiam as Tensões Comerciais com os EUA.

As ações tecnológicas chinesas como PDD Holdings, Tencent Holdings, Bilibili e Taiwan Semiconductor mostram uma resistência surpreendente frente a tarifas sem precedentes de 145% e crescentes tensões comerciais entre os EUA e a China em 2025. Apesar desses ventos contrários geopolíticos, seus avanços revolucionários em IA, semicondutores e veículos elétricos as posicionam para um crescimento sustentado.

A Revolução da IA Demonstra Liderança Global

O setor de IA chinês atingiu um momento decisivo com o revolucionário modelo R1 da DeepSeek que está alterando o panorama global. O modelo iguala o desempenho do o1 da OpenAI, enquanto custa apenas $5,6 milhões para treinar, em comparação com dezenas de milhões para seus concorrentes ocidentais. Esta abordagem de código aberto demonstra a capacidade de inovação chinesa, apesar do acesso restrito a semicondutores americanos avançados.

Este avanço apagou quase $600 mil milhões da capitalização de mercado da NVIDIA, questionando a sustentabilidade do gasto massivo em infraestrutura de IA. Entretanto, a Alibaba Cloud reportou um crescimento de 26% em receitas durante o primeiro trimestre fiscal de 2026.

O Setor de Semicondutores Faz Avanços Estratégicos

A indústria de semiconductores chinesa mostrou uma adaptabilidade notável para contornar os controlos de exportação ocidentais. A SMIC avançou com sucesso na produção de chips de 7nm utilizando litografia ultravioleta profunda com técnicas de padrões múltiplos, sem a necessidade das máquinas de ultravioleta extremo proibidas. Os relatórios indicam que a SMIC e a Huawei estão a aproximar-se da produção de chips de 5nm.

As fundições chinesas mantiveram taxas de utilização de 87% em 2025, apoiadas por políticas de "Design pela China + Fabricação na China". A China domina as tecnologias de embalagem avançada, com mais de 25% do mercado global.

A Dominação dos Veículos Elétricos Acelera

A BYD capturou 28,5% do mercado chinês de veículos de nova energia em maio de 2025, com mais de 300.000 unidades vendidas mensalmente. Suas vantagens estratégicas de preço, com modelos como o Song Plus a $21.000 em comparação com a média de $33.500 da Tesla, demonstram sua competitividade.

A Tesla experimentou uma diminuição nas vendas durante oito meses na China antes de registrar um crescimento de 0,8% em junho de 2025. As vendas globais da BYD alcançaram 4,2 milhões de veículos em 2024, superando a Tesla enquanto expande sua presença no Brasil, Tailândia e Indonésia para contornar as barreiras tarifárias emergentes.

Resiliência Tecnológica Apesar das Incertezas Comerciais

O setor de robótica chinês alcançou marcos históricos com a primeira meia maratona mundial de robôs humanoides em Pequim. Projeta-se que o setor atingirá um valor de mercado de $14.600 milhões até 2034, com empresas chinesas controlando 63% das cadeias de suprimento globais de robôs humanoides.

Os sucessos na exploração espacial incluem o retorno bem-sucedido de amostras do lado oculto da Lua da Chang'e-6. O setor espacial comercial chinês tem como objetivo alcançar os $344 mil milhões até 2025.

4 Ações Tecnológicas Chinesas a Seguir

PDD Holdings: Esta empresa apresenta uma oportunidade de investimento convincente em 2025, com um rácio P/E futuro de 12,66 que oferece um desconto significativo. Com reservas de caixa de $54 mil milhões e um programa estratégico de apoio a comerciantes de 100 mil milhões de RMB, a PDD demonstra o seu compromisso com a dominação do ecossistema a longo prazo.

Tencent Holdings: Como líder do ecossistema digital chinês, os seus investimentos estratégicos em IA estão a dar frutos, melhorando a monetização de jogos e a eficiência publicitária. Apesar dos ventos regulatórios contrários, as vantagens do ecossistema da Tencent e a sua forte geração de caixa posicionam-na bem.

Bilibili: As suas receitas do segundo trimestre aumentaram 20% em relação ao ano anterior, totalizando 7.300 milhões de RMB, alcançando um lucro operativo de 252 milhões de RMB em comparação com as perdas do ano anterior. As receitas de jogos dispararam 76%, enquanto a publicidade impulsionada por IA cresceu 30%.

Taiwan Semiconductor: Entregou resultados estelares no segundo trimestre com receitas aumentando 44,4% em relação ao ano anterior, até $30.100 milhões, impulsionadas pela insaciável demanda de chips para IA. As tecnologias avançadas de 7nm e menos representaram 74% das receitas, mostrando o domínio tecnológico da TSMC.

Parece-me que estas empresas estão a aproveitar habilmente a situação, mas será que realmente conseguirão manter este ritmo face a restrições cada vez mais severas? A dependência tecnológica ocidental pode estar a diminuir mais rapidamente do que muitos analistas reconhecem.