O índice do dólar (DXY00) caiu 0,59% na sexta-feira, alcançando seu nível mais baixo em um mês e meio, devido ao fraco relatório de desemprego dos Estados Unidos e ao aumento das expectativas de flexibilização monetária por parte da Reserva Federal até o final do ano. O dólar também foi afetado pela forte queda de 7 pontos base no rendimento do título do Tesouro a 10 anos, que se situou em 4,09%, reduzindo os diferenciais de taxas de juros do dólar. O rendimento do título do Tesouro a 2 anos caiu 7 pontos base para 3,52%.

O relatório de empregos de agosto na sexta-feira, que mostrou um aumento de 22.000 empregos, foi mais fraco do que o consenso de 75.000. Nos últimos três meses, os empregos mostraram um aumento mensal médio de apenas 29.000. Os empregos de julho foram ligeiramente revistos para cima para 79.000, de 73.000, mas os de junho foram revistos para baixo para uma diminuição de 13.000. Os empregos privados de agosto aumentaram apenas em 38.000, enquanto os empregos manufatureiros caíram em 12.000. A taxa de desemprego de agosto subiu 0,1 pontos para 4,3%, seu nível mais alto em 3,75 anos, em comparação com 4,2% de julho, o que coincidiu com as expectativas do mercado.

Os rendimentos médios por hora de agosto aumentaram 0,3% em relação ao mês anterior, em linha com as expectativas do mercado. Numa evolução positiva para a inflação, o relatório dos rendimentos médios por hora de agosto moderou-se para 3,7% em termos anuais, desde os 3,9% de julho, ligeiramente abaixo das expectativas de 3,8%.

Os mercados agora estimam uma probabilidade de 12% de um corte de taxas de 50 pontos base na próxima reunião do FOMC de 16-17 de setembro, em comparação com as expectativas anteriores de uma probabilidade zero desse corte de 50 pontos base. Após o corte de taxas de 25 pontos base totalmente esperado na reunião do FOMC de 16-17 de setembro, os mercados agora descontam uma probabilidade de 87% de um segundo corte de 25 pontos base na reunião de 28-29 de outubro, em comparação com 54% na tarde de quinta-feira. Os mercados agora preveem um corte total de 74 pontos base na taxa de fundos federais para o final do ano, até 3,64% a partir da taxa atual de 4,38%.

O EUR/USD (^EURUSD) subiu 0,58% devido à fraqueza do dólar. O euro também foi apoiado pela percepção dos mercados de que o BCE concluiu em grande parte seu ciclo de cortes de taxas, enquanto se espera que a Fed corte as taxas três vezes antes do final do ano.

O euro foi afetado depois que os pedidos de fábrica alemães de julho cairam 2,9% mensal e 3,4% interanual, em comparação com as expectativas de 0,5% mensal e -0,6% interanual.

No frente geopolítico, os esforços diplomáticos para pôr fim à guerra na Ucrânia continuam a ser difíceis de alcançar, o que é negativo para o euro. Na sexta-feira passada, o chanceler alemão Merz e o presidente francês Macron pediram sanções secundárias contra a Rússia pela sua guerra na Ucrânia e disseram que vão pressionar para a adoção de medidas contra "empresas de terceiros países que apoiem a guerra da Rússia". Na quinta-feira passada, o chanceler alemão Merz declarou que é improvável que ocorra uma reunião entre o presidente russo Putin e o presidente ucraniano Zelensky.

Os swaps descontam uma probabilidade de 1% de um corte de taxa de 25 pontos base por parte do BCE na reunião de política monetária de 11 de setembro.

O USD/JPY (^USDJPY) caiu 0,69%, principalmente devido à fraqueza do dólar. O iene foi afetado anteriormente na terça-feira pela notícia de que o Secretário-Geral do Partido Liberal Democrático do Japão, Hiroshi Moriyama, um aliado chave do Primeiro-Ministro Ishiba e defensor da disciplina fiscal, irá renunciar, o que é considerado um passo em direção a uma política fiscal mais expansiva.

O ouro para dezembro (GCZ25) fechou com uma alta de 46,60 (+1,29%), e a prata para dezembro (SIZ25) fechou com uma alta de 0,135 (+0,33%). Os preços dos metais preciosos dispararam na sexta-feira devido à forte cair do índice do dólar e ao aumento das apostas por uma flexibilização da Fed até o final do ano. A prata teve um desempenho inferior ao do ouro devido às preocupações sobre a demanda por metais industriais, já que o relatório de desemprego dos EUA na sexta-feira sugeriu uma desaceleração da economia americana.

Os preços do ouro continuam a receber apoio da incerteza relacionada com as tarifas americanas e os riscos geopolíticos. Além disso, a incerteza política na França está a impulsionar a procura de ouro como ativo de refúgio, após o pedido do Primeiro-Ministro francês Bayrou de uma moção de confiança que poderá derrubar o seu governo já na próxima semana.

Os preços dos metais preciosos continuam a receber apoio das compras de fundos de ETF de metais preciosos. As participações de ouro em ETFs atingiram um máximo de 2 anos na terça-feira, e as participações de prata em ETFs atingiram um máximo de 3 anos na quarta-feira.