Deveria o ETF Vanguard Russell 2000 Value (VTWV) estar no seu radar de investimento?

Projetado para fornecer ampla exposição ao segmento de pequena capitalização com valor de mercado acionário dos Estados Unidos, o Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTWV) é um fundo negociado em bolsa de gestão passiva lançado em 22/09/2010.

Patrocinado pela Vanguard, acumulou ativos de mais de $806,66 milhões, tornando-se um dos ETFs de médio porte que tentam igualar o segmento de pequena capitalização com valor de mercado dos Estados Unidos.

A realidade das small cap value

Com uma capitalização de mercado inferior a $2 mil milhões, as empresas de pequena capitalização costumam ser ações com alto potencial em comparação com as suas homólogas de média e grande capitalização, mas vêm com maior risco. Não nos deixemos enganar - este é um setor volátil.

As ações de valor têm rácios preço-benefício e preço-valor contável mais baixos, mas também taxas de crescimento de vendas e lucros inferiores. Historicamente, as ações de valor superaram as de crescimento em quase todos os mercados, embora provavelmente fiquem para trás em mercados em alta forte. Pessoalmente, pergunto-me se esta tendência histórica continuará a ser válida na economia atual.

Custos: a única coisa realmente controlável

O custo é um fator crucial ao selecionar o ETF adequado. Com despesas operacionais anuais de apenas 0,15%, este é um dos produtos mais económicos no seu espaço, o que me parece um dos seus pontos mais atrativos.

Tem um rendimento de dividendos de 12 meses de 1,85%, nada espetacular mas estável.

Exposição setorial e principais posições

Embora os ETFs ofereçam exposição diversificada que minimiza o risco de ações individuais, é conveniente examinar as participações reais. Este ETF tem a sua maior alocação no setor Financeiro (28% da carteira), seguido por Imobiliário e Industrial.

Em relação a posições individuais, Slbbh1142 representa aproximadamente 0,67% dos ativos totais, seguido de Southstate Corp (SSB) e Meritage Homes Corp (MTH). A verdade é que nenhuma dessas posições me entusiasma particularmente.

Desempenho e risco

VTWV busca igualar o desempenho do índice Russell 2000 Value antes de comissões e despesas. Ganhou aproximadamente 8,67% até agora neste ano e 22,09% no último ano ( até 19/09/2024). No último período de 52 semanas, negociou entre $110,31 e $150,96.

O ETF tem uma beta de 1,14 e um desvio padrão de 22,23% para o período de três anos, o que o torna uma opção de risco médio. Com aproximadamente 1.451 participações, diversifica eficazmente o risco específico de cada empresa, embora me pergunte se tanta diversificação poderia diluir os rendimentos potenciais.

Alternativas que não podes ignorar

O Vanguard Russell 2000 Value ETF tem um Zacks ETF Rank de 2 (Comprar). Existem outras alternativas como o Avantis U.S. Small Cap Value ETF (AVUV) com $13.290 milhões em ativos e uma taxa de despesas de 0,25%, ou o Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) com $30.050 milhões e uma taxa de despesas de apenas 0,07%. Este último parece particularmente atraente devido ao seu menor custo.

Conclusão

Os investidores retalhistas e institucionais estão cada vez mais a recorrer a ETFs de gestão passiva devido aos seus baixos custos, transparência, flexibilidade e eficiência fiscal. VTWV oferece uma sólida exposição ao segmento de pequena capitalização com valor, mas pessoalmente, investigaria mais a fundo VBR devido à sua taxa de despesas significativamente mais baixa antes de tomar uma decisão.