K Bank, Essex Solutions e outros entram na fila de IPO... O "vento quente" das listagens no mercado de ações doméstico

Com as principais empresas como o Banco K e a Essex Solutions a solicitarem a revisão preliminar para listagem, o mercado de ofertas públicas iniciais (IPO) da Coreia do Sul está a ganhar nova vida após um longo período. Estas empresas, num contexto de aumento das expectativas de alta do mercado de ações, iniciaram oficialmente os procedimentos relacionados com o objetivo de arrecadar fundos e melhorar a credibilidade no mercado.

De acordo com informações da indústria de investimentos financeiros, o K Bank e a subsidiária do grupo LS, Essex Solutions, submeteram, respetivamente, pedidos de revisão pré-listagem para a bolsa principal à Bolsa de Valores da Coreia nos dias 10 e 7 de novembro. Recentemente, o mercado de ações tem mostrado um desempenho forte, com a expectativa de que o índice de preços das ações (KOSPI) supere os 4000 pontos (comumente referido como “quatro mil pontos”). As empresas avaliam que este é um momento apropriado para implementar IPOs. O K Bank já havia elaborado planos de listagem duas vezes anteriormente, mas eles foram cancelados devido ao pessimismo em relação aos investimentos e previsões de demanda ruins.

De acordo com informações, esta é a terceira tentativa do Banco K, que fez alguns ajustes na estrutura da oferta pública com base nas experiências anteriores de falha na listagem, como a redução do preço da oferta pública. Os principais investidores do Banco K, MBK Partners, Bain Capital e MG New Village Fund, estão alegadamente colaborando para garantir o sucesso da listagem, mesmo que isso signifique ceder em certa medida os retornos dos investimentos. Isso é interpretado como um julgamento estratégico destinado a estabilizar a recuperação dos fundos investidos.

Por outro lado, a Essex Solutions enfrenta a complexa estrutura de controle da sua empresa-mãe, o grupo LS, e a controvérsia sobre a listagem duplicada. A empresa é uma bisneta da LS Holdings e cresceu em 2008 ao adquirir uma empresa local listada no Nasdaq dos EUA. Seu principal negócio é a fabricação de fios elétricos usados em infraestrutura de energia, conhecidos como fios de enrolamento, e recentemente sua área de atuação se expandiu para novos setores como veículos elétricos. No entanto, se a Essex Solutions se listar, há preocupações de que o valor corporativo de sua empresa-mãe, a LS, possa ser diluído, tornando a comunicação com o mercado especialmente importante.

O movimento de listagem de grandes empresas também afeta as atividades de listagem de pequenas e médias empresas. Na terceira semana de novembro, quatro empresas planejam se listar no mercado KOSDAQ, incluindo a empresa de componentes ópticos Green Optical (17), a empresa de conteúdo infantil The Pinkfong Company (18), a empresa de componentes de equipamentos semiconductores CMTX (20) e o fabricante de equipamentos científicos Bitsrone Tech (21). Além disso, empresas como Aromatica e Aimed Bio estão prestes a realizar uma oferta pública, enquanto Revesmed, Samjin Foods e Easyth já iniciaram a previsão de demanda dos investidores institucionais.

Com o KOSPI a fortalecer-se continuamente a partir da segunda metade deste ano, o mercado de IPO também está gradualmente a aquecer. Há avaliações que consideram que, enquanto grandes empresas candidatas com um modelo de receitas sólido estão a surgir, pequenas e médias empresas continuam a entrar, permitindo que a vitalidade de todo o mercado de capitais seja restaurada. Espera-se que esta tendência continue até a primeira metade do próximo ano, tendo um impacto positivo na reestruturação estrutural da indústria como um todo e na obtenção de novas fontes de crescimento.