A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 4,139% e o risco de financiamento AI tornou-se o foco de atenção do mercado.

Fonte: BlockMedia Título Original: [뉴욕채권] Títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caem para 4,139%… Por que o mercado está preocupado com o ‘risco de crédito’ gerado pela IA? Link Original: As taxas de rendimento dos títulos do governo dos EUA caíram ligeiramente no fechamento recente. Sob a influência dupla dos sinais de que o Comitê Federal de Reserva dos EUA (Fed) pode continuar a manter as taxas congeladas e da incerteza na estrutura de financiamento das empresas de inteligência artificial (AI), o sentimento de aversão ao risco no mercado aumentou, impulsionando essa tendência.

A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu 0,9 pontos base em relação ao dia anterior, situando-se em 4,139%. A taxa de rendimento a 2 anos também caiu 0,6 pontos base para 3,608%, com o diferencial de prazo a manter-se em cerca de 53 pontos base. De modo geral, os rendimentos apresentam oscilações estreitas, com o mercado adotando uma postura de espera para avaliar a direção futura.

O foco do mercado está concentrado nos importantes indicadores macroeconômicos que serão divulgados ao longo desta semana. Entre eles, os dados de emprego não agrícola de setembro, que serão divulgados na quinta-feira, (NFP), são especialmente notados, pois servirão como uma referência importante para a decisão de política monetária do Federal Reserve em dezembro. Com o término da paralisação do governo federal, os dados estatísticos que foram adiados estão sendo publicados novamente, e esses indicadores se tornarão dados-chave para avaliar a situação econômica.

No entanto, as declarações recentes dos membros da Reserva Federal refletem amplamente uma posição hawkish. Isso levou a uma queda significativa na possibilidade de uma redução da taxa de referência em dezembro, que agora é de cerca de 40%, em comparação com a expectativa de mais de 60% no início da semana passada.

Entretanto, o mercado de obrigações enfrenta outro fator de incerteza — o problema de financiamento da indústria de IA. Preocupações recentes sobre a estrutura de emissão de obrigações de empresas relacionadas com a expansão de centros de dados provocaram uma ampla inquietação no mercado de crédito de grau de investimento, o que também aumentou a demanda por títulos do governo. Um responsável pela estratégia de obrigações de um banco de investimento afirmou: “A instabilidade na estrutura de financiamento das empresas de IA está a afetar o mercado de crédito, e o seu efeito em cadeia já se espalhou para o mercado de títulos do governo.”

Além disso, a paralisação do governo levou a lacunas na compilação estatística, e a credibilidade dos novos dados de emprego também foi questionada. O estrategista afirmou: “O primeiro relatório que reflete os dados do mercado de trabalho em tempo real não será publicado antes do início de janeiro do próximo ano”, e alertou que será necessário interpretar esses indicadores com cautela nos próximos meses.

Esta semana, o Federal Reserve também divulgará a ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de novembro (FOMC), o que revelará mais sobre o julgamento interno do Federal Reserve sobre a inflação e o mercado de trabalho. O mercado atual é sensível à possibilidade de desaceleração do crescimento econômico e à resposta das políticas correspondentes, e cada dado pode ter um impacto significativo na mentalidade dos investidores.