Rug Pull 全解析：desvendar os lavar os olhos de Ativos de criptografia e estratégias de prevenção

No mundo dos Ativos de criptografia, Rug Pull (bombear) tornou-se uma das lavagens os olhos mais necessárias para os investidores estarem atentos. Este tipo de fraude é como puxar o tapete debaixo dos pés, fazendo com que os investidores caiam instantaneamente no chão, perdendo tudo.

Este artigo irá analisar em profundidade a essência do Rug Pull, ajudando-o a identificar e prevenir este tipo de risco, protegendo a segurança dos seus ativos.

01 Rug Pull Visão Geral: Definição e Estado Atual do esquema de lavagem de olhos

O que é Rug Pull? De forma simples, é uma forma de fraude no campo dos Ativos de criptografia, onde os desenvolvedores abandonam o projeto de repente após arrecadar fundos dos investidores, desaparecendo com o dinheiro e deixando moedas sem valor.

Este termo descreve de forma vívida o ato de “retirar o tapete debaixo dos pés do investidor”, resultando em perdas súbitas e geralmente totais.

No campo da DeFi, o Rug Pull é especialmente comum, pois criar tokens e listá-los em exchanges descentralizadas é relativamente simples, sem necessidade de verificação de identidade ou cumprimento de regulamentos contra lavagem de dinheiro.

Segundo dados da Chainalysis, as perdas causadas por crimes relacionados a ativos de criptografia em 2024 estão estimadas em até 51 bilhões de dólares, com os esquemas de Rug Pull representando 33,2% do total das perdas, enquanto em 2020 essa proporção era de apenas 1%, destacando a crescente ameaça que representam nos esquemas de encriptação.

02 Tipos de Rug Pull: de bombear a suave

Rug Pull tem várias formas, que podem ser principalmente divididas nas seguintes categorias:

bombear o tapete

Puxar o tapete é a forma mais descarada de fraude, onde os desenvolvedores inserem código malicioso nos contratos inteligentes, permitindo-lhes roubar fundos dos investidores ou esvaziar a liquidez de repente.

Inclui:

• Retirada de liquidez: os desenvolvedores retiram toda a liquidez da pool de negociação, tornando a moeda intransacionável ou não vendável.
• Limitação de venda: Implementar código no contrato inteligente que impede investidores comuns de vender tokens, apenas a equipe de desenvolvimento pode vendê-los.

软bombear地毯

O soft rug pull é uma forma de saída mais gradual, onde os criadores retiram fundos progressivamente, mantendo a aparência de um desenvolvimento contínuo do projeto, e depois eventualmente abandonam completamente.

As técnicas específicas incluem:

• Venda de tokens: os desenvolvedores do projeto estão gradualmente vendendo suas grandes alocações de tokens no mercado aberto, levando a um colapso de preços.
• Especulação e venda: semelhante ao “bombear e despejar” nos mercados financeiros tradicionais, os desenvolvedores elevam os preços e depois vendem os tokens que possuem.

Rug Pull técnico

Este tipo de Rug Pull utiliza funções ocultas em contratos inteligentes para implementar fraudes:

• Vulnerabilidade de honeypot: impede que os compradores de tokens realizem revendas, enquanto apenas os desenvolvedores podem vender.
• Função de criação de tokens: confere permissões a contas específicas, permitindo a utilização de funcionalidades ocultas do contrato de tokens para cunhar novos tokens.
• Porta dos fundos para modificação de saldo: permite que contas específicas modifiquem o saldo dos detentores de tokens, impossibilitando os detentores de vender ou retirar.

03 Análise de Casos Típicos: Os Buracos que os Antecessores Caíram

moeda Squid Game

Em 2021, aproveitando a popularidade da série da Netflix “Squid Game”, o valor de mercado do token Squid Game disparou para mais de 1 mil milhões de dólares em poucos dias.

No entanto, os desenvolvedores retiraram posteriormente todos os BNB do pool de liquidez e desativaram a função de venda, desaparecendo com cerca de 3,3 milhões de dólares.

Os investidores descobriram que não conseguiam vender os tokens, acabando por sofrer grandes perdas.

OneCoin

OneCoin foi promovido como “um Bitcoin melhor”, atraindo muitos investidores. No entanto, o projeto é uma lavagem de olhos, com seu fundador desaparecendo após levantar grandes quantias de dinheiro.

OneCoin nem sequer tem apoio de tecnologia de blockchain real, estimando-se que o montante envolvido atinja os 4 bilhões de dólares, sendo um dos maiores esquemas de lavagem os olhos de ativos de criptografia da história.

Hawk Tuah

O token baseado em emoji Hawk Tuah viu seu preço disparar rapidamente após uma promoção nas redes sociais em 2022, mas os desenvolvedores retiraram a liquidez, resultando em uma queda de 90% no preço em um único dia, causando grandes perdas para os investidores.

04 Identificar sinais de alerta: descobrir um potencial Rug Pull

Para identificar projetos potenciais de Rug Pull, preste atenção aos seguintes sinais de alerta:

• Equipa anónima: uma equipa de desenvolvedores anónimos ou não verificados é um sinal de perigo significativo. Equipes com identidade pública e verificável são menos propensas a abandonar o projeto.
• Falta de auditoria de código: Projetos legítimos geralmente passam por auditorias de segurança de contratos inteligentes realizadas por terceiros independentes. Projetos que carecem de relatórios de auditoria ou cuja empresa de auditoria possui má reputação devem ser tratados com cautela.
• Desbloquear liquidez: se a liquidez não estiver bloqueada ou o tempo de bloqueio for muito curto, os desenvolvedores podem retirar a liquidez a qualquer momento.
• Promessas de retornos anormais e elevados: Projetos que prometem altos retornos garantidos ou crescimento exponencial são quase sempre indicadores de fraudes.
• Distribuição irregular de tokens: possuir uma grande quantidade de tokens em poucas endereços é um sinal de alerta.
• Publicidade enganosa: a falta de um roteiro claro, parcerias falsas ou níveis de atividade da comunidade artificialmente induzidos podem ser sinais de manipulação.

05 Estratégias de Prevenção Abrangente: Proteja os seus ativos de criptografia

Reduzir o risco de Rug Pull requer a adoção de uma abordagem sistemática de due diligence:

DYOR：Faça sua própria pesquisa

• Investigação de antecedentes da equipa: estudar a história profissional dos membros da equipa, a sua experiência anterior na indústria de blockchain e a reputação na comunidade de encriptação.
• Avaliação técnica: garantir que o código do projeto seja de código aberto e possa ser verificado pela comunidade. Usar ferramentas de auditoria de código como Slither, MythX, etc., para realizar análises de segurança de contratos inteligentes.
• Análise da economia dos tokens: verificar a distribuição dos tokens, garantindo que os tokens da equipe e dos investidores iniciais tenham um período de bloqueio razoável, para evitar uma venda em massa repentina.

Medidas de proteção práticas

• Verificar o bloqueio de liquidez: utilizar ferramentas como Unicrypt ou RugDoc para confirmar se a liquidez está bloqueada por um tempo suficiente (pelo menos 6 meses).
• Monitorização do fluxo de fundos: Acompanhe a direção dos fundos do endereço do projeto através de exploradores de blockchain como Etherscan ou Solscan, observando atividades anormais.
• Investimento diversificado: limite o investimento em projetos de alto risco a uma pequena parte do portfólio de investimentos total, evitando o risco de “tudo ou nada”.
• Definir uma estratégia de stop-loss: usar a funcionalidade de ordens avançadas da plataforma de negociação, como ordens de stop-loss, para limitar as perdas potenciais.

Escolha uma plataforma de negociação segura

As plataformas de negociação centralizadas oferecem proteção adicional antes da listagem de novos tokens através de processos de verificação rigorosos. Preste atenção ao escolher uma plataforma:

• Mecanismo rigoroso de revisão de listagem de moedas: inclui auditoria técnica abrangente e investigação de antecedentes aprofundada.
• Sistema de gestão de riscos: monitorização em tempo real de transações anormais e mecanismo de resposta rápida.
• Garantia de segurança dos fundos: armazenamento separado em carteiras frias e quentes e mecanismo de múltiplas assinaturas.

06 Dinâmica do mercado e dados mais recentes

Até 18 de novembro de 2025, o mercado de Ativos de criptografia registrou uma correção generalizada. O Bitcoin está a 91800 dólares, em queda de 2,62%, enquanto o Ethereum caiu 3%, cotado a 3004,78 dólares.

De acordo com os dados da Gate, o preço do Bitcoin chegou a cair para menos de 90.000 dólares, pela primeira vez desde 22 de abril.

Em meio a essa volatilidade do mercado, o risco de Rug Pull tende a ser mais proeminente, e os investidores devem manter alta vigilância.

Perspectivas Futuras

No mundo dos Ativos de criptografia, o conhecimento é o melhor escudo de proteção. Mantenha-se cauteloso e continue a aprender, para navegar de forma estável no mar volátil da encriptação.

Você já encontrou projetos suspeitos em investimentos em ativos de criptografia? Sinta-se à vontade para compartilhar suas experiências e ajudar mais pessoas a reconhecerem lavar os olhos, protegendo a segurança de seus ativos.