#比特币波动性 agora é hora de comprar na baixa? Acorda!

Recentemente, esta onda de queda do mercado fez com que muitas pessoas pensassem que era apenas uma correção normal. Mas eu tenho que te dizer: desta vez é diferente. A «coluna invisível» que sustentou os preços dos ativos globais por décadas está se rompendo.

Nos últimos trinta anos, tanto o Bitcoin quanto as ações dos EUA, por que conseguiram continuar a subir? Há uma arma secreta por trás disso - os empréstimos a juros ultra baixos do Japão.

Simplesmente, é um jogo de arbitragem: as instituições tomam empréstimos em yen a custo quase zero e reinvestem em lugares com retornos mais altos. Trilhões de dólares em fundos baratos fluem para vários ativos de risco, fazendo os preços dispararem.

Mas agora, as regras do jogo desmoronaram.

A taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a longo prazo disparou este mês, alcançando um recorde de várias décadas:
• Os títulos a 20 anos estão próximos de 2,8%
• A taxa a 40 anos subiu para cerca de 3,7%

Isto não é um aumento moderado das taxas de juros, é a erupção repentina de um vulcão que esteve reprimido por muito tempo.

Traduzindo para uma linguagem mais simples:
1. O custo de empréstimos disparou. Os empréstimos em ienes, que quase eram gratuitos antes, agora têm juros que doem no bolso.
2. Risco cambial fora de controle. Quando o iene oscila drasticamente, as instituições devem fechar posições urgentemente, caso contrário, a margem pode ser totalmente perdida.
3. Trilhões de dólares estão a ser retirados. Aqueles anos em que o capital de arbitragem fluiu para o mundo, agora está a regressar ao Japão a uma velocidade acelerada — não é uma previsão, é um processo em curso.

Antes, o Banco do Japão injetava liquidez, e o mundo todo se beneficiava. Agora, não só fecharam a torneira, como também estão retirando liquidez. A liquidez global está secando a uma velocidade visível a olho nu.

Comparado a essa turbulência financeira sistêmica, as recentes flutuações no mundo das criptomoedas são irrelevantes. Isso já ultrapassa a categoria dos ciclos de touro e urso - é todo o "fluxo de dinheiro" do mercado que está recuando.

Muitas pessoas estão acostumadas a que o Japão mantenha uma taxa de juros zero para sempre, mas a história não segue um roteiro. Quando o Japão realmente mudar, todo o sistema de precificação de ativos global terá que ser reestruturado.

A minha sugestão é simples:
No olho da tempestade, não seja herói. Proteger o capital é mil vezes mais importante do que tentar capturar uma recuperação. Mantenha o dinheiro em mãos e espere que a onda passe antes de agir.

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