#美SEC促进加密创新监管体系 Nos últimos dias, a quantidade de informações tem sido um pouco explosiva. Fiz uma revisão e descobri algumas pistas que podem afetar diretamente o mercado de criptomoedas.

Primeiro, vamos falar sobre a geopolítica. Houve notícias de que Trump disse que "é muito provável que se chegue a um acordo" com o Irã, ao mesmo tempo em que estabeleceu um prazo para as negociações de paz na Ucrânia na próxima semana. Se esses dois sinais se concretizarem, a tensão no mercado provavelmente diminuirá. No entanto, há um detalhe que merece atenção - dizem que os Estados Unidos estão apertando a cadeia de financiamento do petróleo da Rússia, e somado ao fato de que o petróleo iraniano pode retornar ao mercado, como os preços da energia irão se comportar é realmente incerto. As flutuações do petróleo sempre impactam as expectativas de inflação, o que, por sua vez, afeta o ritmo das decisões do Federal Reserve; essa cadeia precisa ser monitorada.

Houve um grande movimento na política de tecnologia: o governo Trump está considerando relaxar as restrições sobre chips de IA da China, especificamente, pode permitir que a Nvidia venda o H200 na China. Se isso acontecer, a narrativa da potência de IA poderá continuar, e moedas conceito de IA como $AIA e $ARC podem ter espaço para especulação a curto prazo. O mais crítico é que, se o preço das ações da Nvidia for impulsionado, o sentimento do setor de tecnologia no mercado de ações dos EUA se transmitirá para o mercado de encriptação — afinal, a sobreposição de capital entre os dois lados está cada vez maior.

A nível macro, a declaração dovish de Williams há alguns dias elevou as expectativas de corte de juros em dezembro para cerca de 70%. Em teoria, isto seria positivo para ativos de risco, mas recentemente houve um fenômeno estranho: o Bitcoin e o ouro caíram juntos. Essa situação, onde ativos de refúgio e ativos de risco caem simultaneamente, geralmente só ocorre quando há um aperto sistémico de liquidez. Portanto, mesmo que as expectativas de corte de juros aumentem, é preciso estar atento à possibilidade de problemas reais de liquidez no mercado.

A minha própria abordagem em termos de operações é: para o curto prazo, pode-se fazer uma aposta de baixo risco na recuperação emocional do conceito de IA, mas não deve-se comprar em alta; para o médio prazo, é importante observar o grau de concretização da geopolítica e as ações reais da Reserva Federal, estes são os grandes direcionamentos; em termos de gestão de risco, é fundamental não tocar em alta alavancagem, pois neste ambiente, uma notícia de última hora pode derrubar o mercado.

Em suma, a política, o sentimento e o fluxo de capital estão todos confusos agora, as flutuações são certamente inevitáveis. Em vez de apostar na direção, é melhor esclarecer a estrutura da posição primeiro.