A atividade de negociação de Bitcoin esfria enquanto o Ethereum assume a liderança

Fonte: Coindoo Título Original: Bitcoin Trading Activity Dries Up as Ethereum Takes the Lead Link Original:

O mercado de derivados de Bitcoin entrou numa fase de arrefecimento claro após o choque de liquidações de outubro, com a atividade de negociação alavancada a colapsar em todas as principais exchanges.

Ao mesmo tempo, o Ethereum continua a atrair significativamente mais atividade de futuros perpétuos, sinalizando uma mudança estrutural no comportamento dos traders, em vez de uma desaceleração temporária.

Principais conclusões

• O número de negociações perpétuas de Bitcoin caiu de máximos históricos para cerca de 13 milhões numa média de sete dias.
• O evento de liquidação de 10 de outubro desencadeou a maior redução de interesse aberto na história do BTC.
• RSI e MACD confirmam uma fraqueza de momentum e uma falta de convicção bullish para o Bitcoin.
• O Ethereum atingiu dias de pico perto de 50 milhões de negociações e mantém uma média de sete dias superior, de 17,5 milhões.
• A alavancagem mudou do Bitcoin para o Ethereum, em vez de sair completamente do mercado.

Entre agosto e novembro, o Bitcoin viveu o período mais intenso de negociação alavancada na sua história. Em 19 exchanges, as negociações diárias de futuros perpétuos atingiram picos perto de 80 milhões. Essa fase terminou de forma decisiva.

Os dados atuais mostram que a média de negociações de sete dias do Bitcoin caiu para cerca de 13 milhões, uma contração acentuada que corresponde à maior redução de interesse aberto já registada para o BTC. O evento de liquidação de 10 de outubro parece ter sido o catalisador. Nas últimas 24 horas, mais de $43 milhões de posições de Bitcoin foram liquidadas, sendo as posições longas responsáveis pela maioria das perdas, reforçando a aversão ao risco entre os traders alavancados.

Desde esse evento, o Bitcoin tem consistentemente tido um desempenho inferior à maioria dos principais ativos cripto, sugerindo que a confiança na alavancagem de BTC ainda não se recuperou.

Indicadores técnicos confirmam fase de reinicialização do Bitcoin

A estrutura de preço e os indicadores de momentum refletem a mesma cautela visível nos dados de derivados. No gráfico diário, o Bitcoin não conseguiu sustentar movimentos acima da zona de $110.000 e, desde então, tem negociado em baixa numa estrutura de correção e oscilações.

O Índice de Força Relativa (RSI) situa-se na faixa baixa dos 40, indicando uma fraqueza de momentum, e não condições de sobrevenda. Isso sugere que os vendedores não estão exaustos, mas os compradores hesitam em entrar de forma agressiva. Enquanto isso, o MACD permanece em território negativo, com sinais modestos de estabilização, indicando que o momentum bullish ainda não se reestabeleceu.

As tendências de volume reforçam este quadro. O volume de negociação diminuiu significativamente durante os recentes rebotes, destacando uma falta de convicção e confirmando que o mercado de Bitcoin ainda está numa fase de desleveraging e consolidação.

Ethereum mantém um envolvimento mais forte com derivados

O Ethereum apresenta um quadro drasticamente diferente. ETH também experimentou um aumento na atividade de derivados em 2025, com dias de pico perto de 50 milhões de negociações perpétuas. Ao contrário do Bitcoin, no entanto, a atividade do Ethereum não colapsou.

Os contagens recentes de negociações de ETH permanecem significativamente superiores às do BTC, com a média de sete dias a manter-se perto de 17,5 milhões de negociações. Essa atividade persistente sugere que os traders alavancados não saíram completamente do mercado, mas sim rotacionaram do Bitcoin para o Ethereum.

A divergência indica que o Ethereum é atualmente visto como oferecendo melhores oportunidades ajustadas ao risco, enquanto o Bitcoin permanece numa fase de reconstrução de confiança após as liquidações forçadas de outubro.

Uma divisão comportamental clara entre BTC e ETH

Os dados combinados de liquidações, interesse aberto e indicadores técnicos apontam para uma mudança estrutural, em vez de ruído de curto prazo. O Bitcoin parece estar a passar por uma reinicialização prolongada, onde a alavancagem é desfeita, o momentum permanece fraco, e instituições e baleias permanecem em grande parte à margem.

O Ethereum, por outro lado, continua a absorver fluxo especulativo, destacando uma divergência clara na forma como os traders abordam os dois ativos no mercado de futuros perpétuos.

Essa divisão comportamental pode persistir até que o Bitcoin digira completamente o impacto da cascata de liquidações de outubro e as condições se estabilizem o suficiente para que a participação alavancada retorne.