Recentemente, uma questão que tem causado grande alvoroço na comunidade, quero compartilhar com todos. Aquele projeto que se autoproclamava como uma «inovação DeFi de nível revolucionário», acabou por fracassar em pouco tempo. O preço da moeda caiu de um pico para quase zero, bilhões de fundos evaporaram-se, e vários participantes centrais foram controlados pelas autoridades. Há pessoas na comunidade que lamentam ter perdido toda a sua fortuna, esse tipo de cenário realmente causa tristeza.

Mas, para ser honesto, esse tipo de coisa já aconteceu inúmeras vezes no mercado de criptomoedas. Ao analisar casos de grandes colapsos, você perceberá que o roteiro é quase sempre o mesmo — promessas de retornos altíssimos, mecanismos complexos que confundem, entrada contínua de novos investidores. Hoje, vou analisar como esses projetos conseguem atrair pessoas e como acabam por colapsar.

**Jogo de números de retorno**

Primeiro, vamos olhar para aquelas promessas de retorno que chamam atenção: 1,2% ao dia, 41% ao mês, mais de 7600% ao ano. Parece loucura, não é? Mas, pensando de outro modo, atualmente a taxa de juros de uma poupança no banco é cerca de 2% ao ano. Como um modelo de negócio legítimo, um projeto de investimento sério, poderia gerar retornos tão absurdos de forma contínua? Esses números já estão falando por si — isso é impossível de sustentar.

Essas promessas de altos retornos são, na verdade, uma estratégia para atrair aqueles que querem se dar bem rápido e que não têm uma compreensão adequada dos riscos. Parecem fornecer dados, mas na realidade vendem uma fantasia de «enriquecer da noite para o dia».

**A ilusão da mecânica interna**

Ao aprofundar na operação real desses projetos, você perceberá que a lógica é bastante frágil:

O projeto afirma que possui negócios capazes de gerar lucros, mas na prática, não há fluxo de negócios real algum. Os fundos investidos são divididos em duas partes — uma parte obrigatoriamente usada para comprar os tokens do próprio projeto, e a outra inserida em um chamado «pool de liquidez». Parece complicado, mas na verdade é apenas um jogo de ciclo de fundos. O dinheiro que entra é usado para pagar os lucros dos investidores antigos; enquanto o fluxo de novos fundos continuar, o jogo pode continuar. Assim que o fluxo de novos fundos desacelera, o esquema explode.

Esse tipo de projeto costuma também criar várias camadas de recompensas — trazer uma pessoa gera uma recompensa, trazer dez pessoas gera uma recompensa maior. Essa estrutura piramidal de incentivos, na essência, incentiva os participantes a recrutarem mais pessoas. Quando muitos dos principais promotores são controlados por participarem dessas atividades, isso indica que as autoridades já têm uma avaliação clara da ilegalidade desse modelo.

**Por que ainda há quem confie nesses projetos**

Isso envolve o problema da assimetria de informações. Muitos participantes não compreendem bem conceitos como DeFi ou mineração de liquidez. Ao verem algumas explicações que parecem tecnicamente avançadas, e com amigos participando, o clima na comunidade também é bastante animado, fica fácil de se envolver. Os próprios desenvolvedores aproveitam-se disso, usando termos técnicos semi-verdadeiros ou falsos para se justificarem.

**Como se proteger**

A dica mais direta é: qualquer projeto de investimento que prometa retornos altíssimos merece um questionamento. O mercado funciona com regras — retornos estáveis, sustentáveis e fora do comum simplesmente não existem. Qualquer projeto que prometa isso é, na maioria das vezes, uma fraude ou um esquema insustentável.

Além disso, analise o negócio real do projeto. Como ele realmente ganha dinheiro? De onde vêm esses retornos? Se não for possível explicar de forma simples e clara, há algo errado.

Por fim, fique atento à pressão social e ao FOMO (medo de perder). Boas oportunidades de investimento não obrigam você a decidir na hora, não forçam a recrutar pessoas e não expulsam você do grupo por fazer perguntas.

O mercado de criptomoedas oferece muitas oportunidades, mas também muitos riscos. Quando encontrar esse tipo de projeto na próxima vez, pense duas vezes antes de se envolver.