Panorama Global do Fornecimento de Cobre: Quais Nações Lideram a Produção de Mineração em 2024

O mercado de cobre enfrentou desafios consideráveis ao longo de 2024, à medida que restrições de produção colidiram com uma procura crescente de iniciativas de energia renovável e eletrificação. A extração global de cobre atingiu 23 milhões de toneladas métricas, contudo, a infraestrutura mineira envelhecida em países produtores principais levantou preocupações sobre a capacidade de atender à procura futura. Este desequilíbrio entre oferta e procura impulsionou os preços do cobre a níveis sem precedentes, ultrapassando o limiar de $5 por libra pela primeira vez em maio de 2024.

Embora a China permaneça como o motor económico mundial para o processamento de cobre refinado, a extração real de minério está concentrada entre um grupo menor de países. Compreender quais países dominam a produção de cobre revela-se essencial para investidores que navegam nos mercados de commodities.

Os Principais Países Produtores de Cobre

Chile: O Líder Indiscutível

O Chile consolidou sua posição como a nação dominante na mineração de cobre em 2024, representando aproximadamente 23 por cento da produção global, com 5,3 milhões de toneladas métricas. O setor mineiro do país beneficia de operações estabelecidas pela Codelco, Anglo American, Glencore e Antofagasta. A mina Escondida da BHP — a maior instalação de extração de cobre do planeta — contribuiu com 1,13 milhões de toneladas métricas, operando como uma joint venture com a Rio Tinto detendo 30 por cento de participação. Projeções indicam que a produção chilena deverá atingir 6 milhões de toneladas métricas em 2025, à medida que novos projetos mineiros atingem plena capacidade operacional.

Ascensão Rápida do Congo

A República Democrática do Congo emergiu como o segundo maior produtor de cobre, com 3,3 milhões de toneladas métricas em 2024, representando uma fatia de 11 por cento do fornecimento global. Este foi um aumento substancial em relação às 2,93 milhões de toneladas métricas do ano anterior. O projeto Kamoa-Kakula, operado pela Ivanhoe Mines e Zijin Mining Group, contribuiu significativamente, produzindo 437.061 toneladas métricas e esperando uma expansão adicional para 520.000-580.000 toneladas métricas anuais.

Peru e a Concentração na América do Sul

O Peru contribuiu com 2,6 milhões de toneladas métricas para o fornecimento global de cobre, embora isso represente uma redução de 160.000 toneladas métricas em relação a 2023. As reduções de produção na mina Cerro Verde da Freeport McMoRan — a maior operação de cobre do Peru — decorreram de atividades de manutenção e volumes menores de processamento de minério. As operações Quellaveco da Anglo American e Tia Maria da Southern Copper continuam a complementar a produção peruana.

China: Domínio no Refino Sobre a Extração de Minério

A produção direta de cobre por mineração na China atingiu 1,8 milhões de toneladas métricas em 2024, apresentando uma ligeira diminuição em relação aos anos anteriores. Contudo, a verdadeira força do cobre do país reside na produção refinada, que gerou 12 milhões de toneladas métricas — representando 44 por cento da produção refinada mundial. A China também mantém as maiores reservas de cobre globalmente, com 190 milhões de toneladas métricas. A aquisição da mina Qulong, no Tibete, pela Zijin Mining Group, solidifica a posição da empresa como a principal produtora de cobre da China.

Força Emergente na Indonésia

A Indonésia ultrapassou os Estados Unidos e a Rússia, conquistando a quinta posição com 1,1 milhões de toneladas métricas de produção de cobre. Este foi um crescimento substancial em relação às 907.000 toneladas métricas de 2023 e às 731.000 toneladas de 2021. O complexo Grasberg da Freeport McMoRan domina a produção indonésia, enquanto a mina Batu Hijau da PT Amman Mineral está a expandir-se significativamente, com uma nova instalação de fundição que processa 900.000 toneladas de concentrado anualmente.

Planalto de Produção na América do Norte

Os Estados Unidos e o México mantêm uma extração de cobre consistente, embora modesta. Os EUA produziram 1,1 milhões de toneladas métricas em 2024, com o Arizona respondendo por 70 por cento do fornecimento doméstico. As minas Morenci, Safford e Sierrita no Arizona formam a espinha dorsal da produção americana. O México gerou 700.000 toneladas métricas, com operações concentradas nas minas Buenavista del Cobre e La Caridad, em Sonora.

Produtores Secundários Completam a Cadeia de Fornecimento

A Rússia, Austrália e Cazaquistão contribuem coletivamente com mais 2,47 milhões de toneladas métricas. As 930.000 toneladas da Rússia beneficiaram-se do aumento da produção na fase 1 da Udokan Copper, na Sibéria. Os 800.000 toneladas da Austrália concentram-se na mina Olympic Dam da BHP, que atingiu um pico de produção em 10 anos. O Cazaquistão entrou no top 10 com 740.000 toneladas, impulsionado por planos de aumentar a produção mineral em 40 por cento até 2029.

Implicações de Mercado

A natureza concentrada da mineração global de cobre cria vulnerabilidades na oferta. Com minas envelhecidas que requerem investimentos de reposição e uma procura acelerada por projetos de transição energética, os analistas de mercado projetam défices de cobre nos próximos anos. Este desequilíbrio estrutural deve proporcionar um suporte de preços sustentado, à medida que as empresas mineiras investem na expansão da capacidade para captar avaliações premium.

Para investidores que procuram exposição às dinâmicas do mercado de cobre, a diversificação entre esses países produtores oferece equilíbrio na carteira contra interrupções na produção de um único país.