Recentemente, acompanhei as tendências de alguns dos setores tecnológicos mais populares e descobri que o segmento de CPO (Optica de Embalagem Comum) possui várias áreas que merecem atenção.

**Observação técnica**

Do ponto de vista da cadeia de produção, vários ativos relacionados apresentam características técnicas distintas: alguns estão em fase de consolidação, aguardando uma ruptura; outros já passaram por uma valorização que dobrou de valor e começaram a se diferenciar; há também aqueles que, apesar de abrirem em alta, recuam posteriormente, refletindo uma reavaliação do mercado em relação às altas anteriores. Pela experiência, ativos que iniciam uma tendência de alta no fundo do mercado e continuam a subir tendem a ser mais resilientes, enquanto a realização de lucros em níveis elevados geralmente exige uma saída oportuna.

**Análise do potencial do setor**

Mas o que realmente atrai é o potencial de desenvolvimento da tecnologia CPO em si. Como uma inovação fundamental para a próxima geração de interconexões ópticas, essa tecnologia está acelerando sua transição do laboratório para a fase de comercialização. Segundo as expectativas do mercado, a taxa de crescimento anual composta para esse setor entre 2025 e 2030 pode ultrapassar 60%, o que é bastante expressivo. Os principais fatores impulsionadores são claros: primeiro, a maturidade da tecnologia de integração de silício óptico; segundo, a demanda urgente por interconexões mais eficientes em clusters de IA.

**Sinalizações importantes**

Recentemente, a Lumentum anunciou planos de aumentar significativamente a capacidade de produção de lasers de alta potência CPO na segunda metade de 2026. Essa ação envia um sinal bastante interessante — a demanda global por módulos CPO é mais urgente do que o esperado. Do ponto de vista da expansão da capacidade de chips, isso geralmente indica que o mercado downstream já possui uma demanda bastante consolidada.

**Resumo**

Do ponto de vista do ciclo tecnológico, a janela para a industrialização do CPO está se abrindo, e a combinação de avanços em silício óptico e IA deve sustentar um crescimento de longo prazo. Claro que a escolha de ativos específicos deve também considerar os fundamentos de cada um para uma avaliação mais precisa.