Há uma ocorrência interessante nas negociações de mercado — feriados importantes costumam ser janelas-chave na luta entre touros e ursos. Nos anos anteriores, a estratégia era que, durante períodos de encerramento de certos mercados, as bolsas ativas criavam oscilações bruscas para caçar investidores adversários, forçando-os a liquidar posições com movimentos de alta ou queda rápida. Mas a situação recente tem se invertido um pouco.

Por exemplo, no feriado de Natal, o mercado de futuros ocidental entra em pausa, enquanto o mercado oriental continua a negociar. Nos últimos dias, preços de commodities como prata e cobre subiram significativamente; quando os mercados estrangeiros reabrem, os vendedores a descoberto enfrentam preços já elevados, com a exposição ao risco de repente se ampliar. Aqueles que não acompanharam a tendência durante o feriado, ao abrir o mercado, entram em uma posição passiva — nesse cenário, o risco de liquidação forçada é realmente considerável.

O mercado está sempre procurando o ponto fraco do adversário. Negociações fora de horário, diferenças de liquidez, assimetria de informações — todos esses fatores entram na equação dos traders. Curiosamente, a dinâmica do mercado está em constante evolução, e as estratégias do passado nem sempre podem orientar o futuro.