Depois de tanto tempo neste círculo, já testemunhei demasiadas tragédias – aqueles que acreditam firmemente que o galã pode enriquecer da noite para o dia nem sequer recuperaram o seu principal no final. Hoje tenho de contar uma verdade dilacerante: mais de 90% dos incidentes de liquidação no círculo monetário estão na análise final de duas palavras – ganância e teimosia.

**A verdade da "coragem" é, na verdade, cruel**

Muitas pessoas defendem o dia todo que "posições pesadas são a única forma de ganhar muito dinheiro", mas sabes o que está por trás dessas posições pesadas bem-sucedidas? Sorte e mercado são uma combinação perfeita. É tudo.

No final de 2025, o flash crash do Bitcoin levou mais de 190.000 pessoas a liquidar as suas posições num único dia, com uma perda total superior a 500 milhões de dólares. A maioria destas pessoas que foram liquidadas são "mestres" que levaram a sua alavancagem ao limite e estão confiantes de que conseguem suportar quaisquer flutuações. O resultado? Um PIN limpa diretamente a conta.

O que é ainda mais irónico é que, mesmo que aposte corretamente nas primeiras 99 vezes, desde que se depare com um evento cisne negro (uma mudança súbita de política, uma operação surpresa do Federal Reserve, uma reação em cadeia de certos tokens), a sua conta desaparecerá completamente. Acordem, todos, não há qualquer "lucro estável" no círculo monetário, e aqueles que dobram as suas ordens, que veem, nunca vos contarão sobre as armadilhas em que se meteram atrás deles. Isto chama-se preconceito do sobrevivente.

**Alta influência é uma droga, não um doce**

Não parece 10x alavancagem demasiado louco? Se o preço se mover em sentido inverso, irá enviar-te para liquidar a tua posição; Tem uma alavancagem de 50x? Uma flutuação de 2% é suficiente para esvaziar todo o seu capital.

Recorde-se o mercado em baixa em 2024, quando o Bitcoin caiu abaixo dos 70.000 dólares, 140.000 pessoas liquidaram 363 milhões de dólares num instante. Para ser honesto, não é que estas pessoas não compreendam o mercado, mas sim que não há oportunidade de cobrir as suas posições assim que a alavancagem é aberta. A bolsa não pode controlar a tua vida ou morte – as pessoas cobram taxas tal como as de liquidar posições, e algumas até suspeitam que algumas plataformas estão a "inserir pinos" atrás das costas para ativar posições de fecho e ganhar a diferença.

A regra que defini para mim é muito simples: as transações com mais de 5 vezes alavancagem são diretamente classificadas como jogo. Nenhum dos traders que realmente vivem muito tempo é apoiado por uma alavancagem elevada. O controlo de riscos parece aborrecido, mas é o mais facilmente ignorado.

Em vez de fantasiar em mudar de vida, é melhor aprender a negociar da forma certa e numa escala razoável. Este círculo nunca é um teste da tua coragem, mas sim da tua razão.