Os principais riscos do mercado de domingo concentram-se em dois aspectos.

Do ponto de vista dos dados de negociação, o volume total de transações diminuiu significativamente — uma queda de 33,18%, sendo que a queda do Bitcoin foi ainda mais acentuada, com uma redução de 48% no volume de negociações em relação à semana anterior. Isso significa que, do início da madrugada de domingo até a abertura do mercado de ações dos EUA na segunda-feira, a volatilidade do mercado pode ser bastante intensa. A boa notícia é que, assim que o mercado de ações dos EUA abrir, a liquidez deve se recuperar.

Mais importante ainda é acompanhar a movimentação de fundos. No fim de semana, houve uma saída líquida sincronizada — um fluxo total de fundos de 2 bilhões de dólares, com a liquidez total atual em 312,7 bilhões de dólares. Entre as stablecoins, o USDT teve uma saída líquida de 1 bilhão, e o USDC uma saída de 0,91 bilhão. Curiosamente, os mercados asiático e americano apresentaram, de forma rara, uma saída de fundos sincronizada no fim de semana, o que representa um impacto considerável na popularidade do mercado.

Para a próxima semana, a chegada de feriados certamente reduzirá ainda mais a atividade do mercado. É preciso ficar atento a duas linhas de análise: primeiro, se a liquidez conseguirá evitar uma nova queda; caso continue a cair, a volatilidade do mercado será extremamente perigosa; segundo, se a saída de fundos continuará, pois, se as duas regiões, Ásia e Américas, mantiverem uma tendência de fluxo líquido negativo, o sentimento do mercado pode ainda ter espaço para uma queda.