A liquidez é impulsionada por incentivos.. o que significa que se move de forma reactiva

"Onde posso obter o maior potencial de ganho com o menor risco?"
Em diferentes fases de um ciclo, essa resposta muda..
🟡 Início do ciclo = Segurança
⚪️ Meio do ciclo = Eficiência
🟢 Fim do ciclo = Especulação
Uma vez que os retornos comprimem no topo, que neste momento são Ouro e Prata.. o capital deve mover-se para baixo para manter o potencial de retorno
Não é como se os investidores de repente se tornassem burros e imprudentes.. mas porque o risco permanece igual enquanto o potencial de ganho começa a diminuir
Isto força o capital a procurar outros lugares, que naturalmente se move para ativos com menor capitalização de mercado..
Onde a mesma liquidez produz movimentos de preço maiores
Ouro > Prata > #Bitcoin > $ETH + grandes capitais > Capitais médios > capitais menores > Memes + besteiras
A compressão nos retornos força o capital a buscar eficiência.. não porque as pessoas queiram mais risco
O que significa que as narrativas começam a se formar após a movimentação da liquidez
🟡 "O ouro está em alta porque as pessoas perderam a fé na fiat"
⚪️ "A prata está em alta por causa da escassez global de suprimentos"
🟠 "Bitcoin está em alta porque é uma versão melhor do ouro"
E assim por diante..
É apenas liquidez reciclada.. que flui e cria diferentes narrativas
O capital entra em Ouro > Sai de Ouro
Entra em prata > sai de prata
Entra em Bitcoin > sai de Bitcoin
Entra em Altcoins > sai de Altcoins
Cada passo traz retornos maiores à medida que o mesmo capital e liquidez são empurrados mais longe na curva de risco, para ativos mais ilíquidos
Imagine uma panela enorme no topo de uma estrutura..
Abaixo do maior recipiente, há médios.. abaixo deles, ainda menores.. e na parte inferior, os menores recipientes
Quando essa panela enorme começa a transbordar, não é preciso muito para que os recipientes abaixo comecem a derramar
Cada nível abaixo requer cada vez menos água para transbordar
A água não aumentou.. são apenas os recipientes que ficaram menores
E é por isso que os maiores movimentos sempre acontecem no final do ciclo
A liquidez flui para baixo, em ativos mais finos e ilíquidos.. o que causa movimentos violentos a partir de entradas relativamente modestas
Atualmente, estamos nos primeiros passos deste ciclo..
Aproveite 🍻