As recentes estratégias de alocação de mercado têm apresentado mudanças interessantes. Na semana passada, o foco principal foi na defesa e na proteção contra a inflação, com ouro, prata e platina como principais ativos, representando uma abordagem típica de proteção.

Entrando nesta semana, a direção do mercado mudou claramente. O foco passou a se inclinar para a demanda industrial — o crescimento da IA e da infraestrutura energética impulsionou o interesse por cobre, urânio e lítio. Ao mesmo tempo, metais altamente sensíveis à recuperação econômica, como alumínio e paládio, também ganharam destaque, pois geralmente refletem a verdadeira temperatura do ciclo econômico.

A geopolítica e as questões energéticas tornaram-se ferramentas de hedge subjacentes, e a alocação em petróleo ainda mantém seu valor.

Em vez de se preocupar em escolher qual ativo, é melhor entender essa lógica de camadas — a camada superior é para defesa de longo prazo e proteção do poder de compra, a camada intermediária busca aproveitar as oportunidades de crescimento com IA e upgrade industrial, enquanto a camada inferior prepara-se para proteger-se contra as oscilações do ciclo de commodities. Assim, é possível aproveitar o crescimento sem abrir mão da margem de segurança.