Fazer trading, qual é a coisa mais frustrante? Não é errar na direção, mas sim saber que está certo e ainda assim acabar perdendo dinheiro.

Um amigo meu passou por isso recentemente. Ele tinha certeza de que uma determinada moeda iria subir, segurou por quatro dias, e qual foi o resultado? A direção estava correta, mas o custo de financiamento drenou quase 1000U, e quando a moeda finalmente decolou, a conta já estava à beira do colapso. Essa lição é digna de reflexão para todos.

**Primeira armadilha: o custo de financiamento é um vampiro invisível**

O custo de financiamento é liquidado a cada 8 horas; você pensa que está ganhando dinheiro, mas na verdade está perdendo sangue continuamente. Mesmo que a sua previsão de direção seja 100% correta, se você estiver sempre do lado que paga, seus lucros vão sendo consumidos aos poucos.

Como lidar com isso? Primeiro, fique atento ao nível da taxa. Assim que ela ultrapassar 0,1%, manter uma posição de longo prazo torna-se desvantajoso. Uma estratégia inteligente é encurtar o tempo de manutenção ou, ao contrário, ficar do lado que recebe a taxa — o mercado, com suas regras, também pode gerar dinheiro.

**Segunda armadilha: o preço de liquidação forçada está muito mais próximo do que você pensa**

Muita gente acha que o preço de liquidação é o inverso da alavancagem, mas não é bem assim. Incluindo taxas, slippage e outros custos invisíveis, o preço real de liquidação costuma estar mais próximo do valor teórico do que se imagina. Isso significa que você acha que tem uma margem de segurança grande, mas na prática pode ser acionado a qualquer momento.

A dica é não ser ganancioso. Operar com a posição cheia é um grande erro; use posições parciais para controlar o risco de cada operação. Recomenda-se manter a alavancagem entre 3x e 5x — assim, você deixa espaço para oscilações e evita apostar sua vida no risco.

**Terceira armadilha: alta alavancagem aumenta mais do que os lucros**

A alta alavancagem realmente estimula, mas o problema é que taxas, custos de financiamento e outros encargos são calculados com base no valor emprestado. Quanto maior a alavancagem, mais rápido esses custos corroem seus lucros. Você pensa em ganhar muito, mas acaba sendo consumido por esses custos.

Dica prática: use alta alavancagem apenas com posições muito pequenas para testar o mercado. Quanto mais longa a manutenção, menor deve ser a alavancagem. Quanto maior a alavancagem, menor sua margem de erro; qualquer pequena oscilação pode ser fatal.

**Resumindo em uma frase**

Trading parece uma aposta na direção, mas na verdade é uma luta contra regras e custos. O mercado não tem medo de você ganhar dinheiro, mas sim de você entender de verdade as regras do jogo. Mantenha a cabeça fria, compreenda bem as regras, e só assim você poderá caminhar com segurança e longe neste mercado.