O núcleo do controlo de perdas não está em como parar, mas em pensar bem antes de entrar: em que situação é realmente necessário sair.

Se o seu único critério é "fechar ao preço original", então no momento em que faz o pedido, a semente do caos já foi plantada.

Abrir posições com prejuízo é na verdade algo comum. O mercado não vai seguir a sua entrada só porque você entrou; é preciso permitir que o preço se mova na direção oposta por um tempo, e cada operação deve estar preparada para "possivelmente perder o capital investido". Se ao primeiro sinal de prejuízo você quer fechar, isso não é trading, é apenas testar a sua resistência psicológica com ordens.

Muitas pessoas pensam: "Quando tiver lucro flutuante, se o preço voltar ao custo, fecho, não quero perder." Parece prudente, mas na realidade é uma contradição total.

A tendência nunca segue uma linha reta. Mesmo com a direção correta, é inevitável que haja retrações profundas. Sem critérios claros, você só pode oscilar entre dois extremos: ou aguentar até não aguentar mais, ou entrar e sair frequentemente, acabando por destruir a conta e a mentalidade.

Há um fenômeno contraintuitivo, mas super importante—

Quanto maior a margem de retração permitida, menor será a frequência de stop-loss, e maior será a capacidade de captar tendências. Por outro lado, quanto mais "refinado" for o stop-loss, mais fácil será cair na armadilha do stop infinito, onde o mercado ainda não terminou, mas você já foi eliminado.

Outro entendimento que precisa ser invertido: o ponto de stop-loss não é um número psicológico, "não posso perder", "preciso fechar ao preço original", isso não conta. Um stop-loss realmente eficaz é ajustado dinamicamente com base na estrutura da posição, no estado de lucro ou prejuízo, dependendo de a operação ter falhado estruturalmente ou não, não do que você subjetivamente consegue aceitar.

Por fim, a parte mais dolorosa do trading de tendência — o preço está sempre avançando em meio a oscilações.

No início de uma tendência, pode parecer que 10% a 30% de lucro flutuante desaparece, ou até vira prejuízo. Na fase intermediária, você pode assistir impotente a uma retração de metade de lucros de 80%, quase dobrando o valor. Nesse momento, o medo leva você a fechar ao preço original ou a tentar garantir pequenos lucros rapidamente. Mas as grandes tendências, justamente, nascem nesses momentos desconfortáveis.

A maior parte das operações de tendência é aberta perto de suportes ou resistências, o que por si só garante que a maior parte do tempo inicial será de oscilações e perdas. Se você não consegue fazer um bom stop-loss, a longo prazo, os chamados traders de tendência podem estar certos na direção, mas certamente não conseguem manter o dinheiro.