Recentemente, ao observar o mercado nesta onda de mercado, de fato há muitos a dizer "O mercado em alta voltou". Mas, ao analisar cuidadosamente os dados de posições longas e curtas, sinto que esta quebra pode não ser tão simples assim.

As posições short de ETH acumulam-se até 6,6 bilhões, enquanto as posições long a serem liquidadas são cerca de 800 milhões — essa diferença é bastante absurda. Em outras palavras, os touros estão praticamente avançando sem muita proteção, enquanto os ursos já estão bem posicionados.

Essa configuração tão desigual parece estar armando uma armadilha para os investidores de varejo. Pense bem, se você fosse uma instituição, vendo os investidores de varejo continuamente perseguindo o preço alto, não ficaria tentado? Nesse momento, basta uma rápida puxada para cima para atrair os últimos compradores, e depois uma queda repentina, e os lucros das posições short podem ser realizados imediatamente.

Minha sugestão é: não deixe essa alta te cegar. Neste momento, a gestão de risco deve estar em primeiro plano. Operações com posições leves, definir bem os stops, esses dois pontos realmente não devem ser negligenciados. Quando o equilíbrio entre forças longas e curtas for restabelecido, ou a quebra for confirmada de forma eficaz, aí sim, considere aumentar suas posições.

Se essa onda é realmente uma alta forte ou uma falsa quebra, o tempo dirá. Mas o risco de pegar na alta realmente merece atenção.