Recentemente, o mercado tem apresentado um fenómeno interessante: o ecossistema tradicional financeiro e o de criptomoedas estão a formar um padrão de "dupla complementaridade". Por um lado, cada vez mais investidores em ativos digitais começam a alocar exposição às ações americanas; por outro lado, as instituições de Wall Street estão a acelerar a implementação de aplicações on-chain de ativos americanos. Este movimento de mercado simétrico esconde por trás uma lógica profunda e oportunidades.

Por que razão os investidores do mundo das criptomoedas estão a virar-se para as ações americanas? Em primeiro lugar, os fundamentos do mercado tradicional de ações dos EUA são mais transparentes — os relatórios financeiros das empresas cotadas são divulgados de forma padronizada, e o sistema de supervisão do mercado é relativamente bem desenvolvido. Em comparação, o mercado de ativos criptográficos é altamente volátil, com riscos concentrados, e as políticas regulatórias estão em constante mudança. Em segundo lugar, a segurança na custódia de ativos é um fator crucial. A DTCC gere ativos de liquidação e compensação superiores a 1000 biliões de dólares, e esta garantia institucional é altamente atraente para investidores que procuram retornos estáveis. Por último, as vantagens de liquidez trazidas pela tokenização de ações americanas não podem ser ignoradas — quebra as limitações do horário de negociação tradicional, permitindo negociações 24/7, e desfrutando de velocidades de liquidação ao nível de blockchain, o que é sem dúvida uma melhoria significativa para investidores de longo prazo.

Do ponto de vista de Wall Street, as ações destas grandes instituições também são motivo de reflexão. JPMorgan, Citibank e outras instituições líderes estão a apostar em stablecoins e na tokenização de ações americanas, essencialmente competindo pela eficiência proporcionada pela tecnologia blockchain. Os processos tradicionais de liquidação de ações americanas requerem um ciclo T+2, envolvendo múltiplos intermediários, enquanto a blockchain pode realizar reconciliações em tempo real e liquidações atômicas, reduzindo custos de tempo e operação de forma visível. Mais importante ainda, estas instituições reconhecem o potencial de crescimento do ecossistema de criptomoedas e, através do "on-chain de ações americanas", podem atrair fundos tradicionais e utilizadores para este novo mercado.

Este fluxo bidirecional tem um significado profundo na "empoderamento ecológico" do capital. Os investidores do mundo das criptomoedas obtêm ativos de investimento mais regulados e sólidos; as instituições financeiras tradicionais encontram novos canais de crescimento; e a tecnologia blockchain torna-se a infraestrutura que conecta os dois mercados. A longo prazo, quem entende de blockchain irá aprofundar o estudo dos dados financeiros, enquanto quem trabalha na finança tradicional compreenderá as vantagens da liquidação on-chain. A liquidez de ambos os mercados irá potenciar-se mutuamente, e seja com BTC ou tokens de ações americanas, todos poderão beneficiar nesta onda de fusão. Isto não é apenas uma mudança na participação do mercado, mas uma evolução de todo o sistema financeiro.