Neste círculo, há uma frase que é especialmente popular: "Spot só dá para beber sopa, contratos é que dão para comer carne."

O mercado recente deu a melhor explicação para essa frase. O BTC subiu rapidamente de 8,9 mil para 9,1 mil, e quem fez longas viu seus ativos dobrarem de valor, enquanto os que ficaram de fora se machucaram na perna. Então surge a pergunta — milhares de novatos com 1000 USDT, alavancados a 100x, na cabeça só uma ideia: amanhã a conta pode virar 10 mil.

Mas você realmente sabe o que está fazendo?

**Diferença essencial entre spot e contratos**

Comprar spot é como fazer compras no mercado de hortifrúti. Você paga e o item é seu de verdade. Guardar na geladeira, mesmo que o preço caia pela metade, o produto ainda está lá, e quando quiser vender, vende. No pior dos casos, é apenas uma perda flutuante, o capital ainda está seguro lá.

Comprar contratos é completamente diferente. Você nem precisa realmente possuir algo, só está apostando — na direção do preço na próxima segunda, minuto ou hora. Se subir, você ganha; se cair, você perde. Essa é a essência.

Parece simples? Mas há uma armadilha fatal chamada "liquidação forçada" ou "margin call".

No mercado spot, o preço pode cair a 1 real, mas seu capital ainda existe. Mas nos contratos, há uma linha invisível de morte. Assim que o preço tocar essa linha — dependendo da sua alavancagem e preço de abertura — sua conta é zerada. Não é uma perda flutuante, é uma liquidação real. Isso é chamado de liquidação forçada.

**Alavancagem: anjo ou demônio?**

Falando nisso, é preciso falar de alavancagem. Essa coisa é a arma mais tentadora e mais perigosa dos contratos.

A alavancagem é como uma lupa. Com 10x, seus lucros e perdas são ampliados por 10; com 100x, por 100. Parece emocionante, mas a realidade costuma ser cruel.

Se você abrir uma posição de 100x com 1000 USDT, teoricamente controla uma posição de 10 mil USDT. Se o BTC sobe 1%, você ganha 1000. Mas se cai 1%, seu capital de 1000 desaparece — liquidação instantânea.

E uma variação de 1% no mercado? Pode acontecer em poucos minutos. Às vezes, até segundos.

**Por que os novatos sempre perdem?**

Do ponto de vista psicológico, a sensação de ganhar o dobro não se compara à dor de perder o mesmo valor. Isso se chama "aversão à perda". E o trading de contratos amplifica essa fraqueza humana ao máximo.

Ao ver os outros ganhando carne, sua cabeça desaba. Entra com uma alavancagem alta querendo virar o jogo, e uma correção rápida zera sua conta. Histórias assim acontecem todos os dias.

Outro problema: a maioria dos novatos não entende de gerenciamento de risco. Não colocam stop loss, ficam na ilusão de "esperar subir de novo", e acabam sendo expulsos pelo mercado de forma implacável. Como dizem, "no segundo anterior ainda sonhava, no próximo já foi liquidado".

**Devo ou não tocar em contratos?**

Não quer dizer que contratos sejam o diabo. Traders profissionais lucram com contratos, instituições usam contratos para hedge. O problema é que a maioria dos investidores de varejo não tem essa capacidade.

Você precisa de uma forte tolerância ao risco, de um plano de negociação claro, de disciplina rígida para aplicar stop loss, de conhecimento suficiente para entender o mercado. Sem esses elementos, qualquer um deles pode levar à liquidação.

A dica mais simples é: se você não tem certeza absoluta de sua gestão de risco e análise técnica, não toque em contratos. Ou, se for tentar, comece com a menor alavancagem, usando dinheiro que não faz falta, para aprender. Não aposte seu dinheiro de vida.

A frase do círculo está certa — contratos realmente podem dar carne. Mas o pré-requisito é que você esteja vivo para sair do cassino.