2026-01-03 14:24:53

A Federal Reserve cortou as taxas de juro três vezes consecutivas em 2025, levando-as para a faixa de 3,50% a 3,75%. Parece bom, mas a questão é — como é que esta rodada de afrouxamento monetário em 2026 vai afetar os ativos globais?

Não se deixem enganar pela ilusão de que a história se repete. Aquela onda de "dinheiro a voar de helicóptero" em 2020 realmente fez todos os ativos subirem, mas a jogada de 2026 é completamente diferente. Desta vez, estamos a lidar com um ponto de partida de juros altos, aperto quantitativo e uma pilha de dívidas a vencer. Em suma, só os ativos confiáveis, com fluxo de caixa sólido, vão sobreviver confortavelmente; os outros? Vai ser difícil.

Todos estão preocupados com a liquidez, mas vou dizer a verdade: o volume de circulação de stablecoins (USDT, USDC) já está parado há três meses. À primeira vista, a expectativa de corte de taxas aumenta, mas na prática, o novo capital nem entra no mercado. Um dado ainda mais doloroso é que o ETF de Bitcoin saiu de 4,57 bilhões de dólares em fluxo líquido entre novembro e dezembro, o maior fluxo de saída desde o lançamento em 2024. Essa é a situação atual — grandes instituições estão a fugir, os investidores de varejo estão a comprar na baixa, a liquidez é uma armadilha, o dinheiro está a oscilar entre ativos principais e dinheiro em espécie, sem saltar para o mercado de risco.

E quando é que aparecem sinais de que o mercado está a pegar o fundo? Lembre-se de dois sinais: primeiro, o volume de circulação de stablecoins cresce por três meses consecutivos; segundo, o índice do dólar cai abaixo de 100. Qual deles aparece primeiro, esse será o momento de viragem real do mercado.

Vamos ver como é que o desempenho de diferentes ativos em 2026 vai se dividir. Aqui nos EUA, a febre de investimentos em IA ainda sustenta as ações de tecnologia, mas o risco de bolha de avaliação já está na mesa. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA vão oscilar entre 4% e 4,5% a curto prazo, só caem quando a redução de taxas realmente acontecer. E o ouro? Os bancos centrais ainda estão a comprar, há suporte, mas a fraqueza do atributo industrial vai começar a ficar evidente aos poucos.

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MiningDisasterSurvivor

· 01-06 13:45

Mais uma história de "repetição histórica", eu já a vivi. Naquela onda de 2020 também estive presente, e no final? Uma pilha de projetos desapareceu, os investidores de varejo perderam tudo. Agora, os stablecoins estão parados há três meses, as instituições estão saindo, isso não é exatamente a mesma sensação de antes do desastre das minas em 2018? Quando a redução de taxas realmente acontecer, no dia em que isso ocorrer, a saída de 4,57 bilhões de dólares do ETF de Bitcoin deve fazer o preço se recuperar — senão, todos nós vamos acabar como os topos de cebola.

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GasFeeCrier

· 01-06 13:03

Mais uma vez essa história de que baixar as taxas de juros vai salvar o mercado? Acorda, as instituições já estão fugindo De verdade, só de olhar o fluxo de stablecoins dá para perceber, ninguém realmente ousa entrar O ETF de Bitcoin teve uma saída líquida de 4,5 bilhões, essa é a realidade, não se deixe enganar pela expectativa de corte de juros Espera aí, o índice do dólar precisa cair abaixo de 100 para ser um sinal verdadeiro, ainda é cedo A bolha de IA vai estourar cedo ou tarde, essa fase do mercado de ações dos EUA está meio complicada

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BearMarketSurvivor

· 01-05 10:10

As instituições estão a vender aos investidores individuais, já vi este roteiro muitas vezes, ainda assim é preciso esperar que o volume de circulação da stablecoin aumente para que seja válido

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TokenStorm

· 01-04 02:12

A circulação de stablecoins há três meses não se move, esses dados são fortes... mostram que as instituições realmente estão saindo, enquanto nós, investidores de varejo, ainda estamos aí a pegar na mão, rindo à toa O índice do dólar só é um verdadeiro sinal quando ultrapassar 100, agora tudo é uma ilusão, não se deixe enganar por cortes de juros O fluxo líquido do ETF de Bitcoin saiu de 45,7 bilhões, esse é realmente o centro da tempestade, quanto mais silencioso, mais perigoso A bolha de IA ainda está na mesa e continuamos a investir? Fiz as contas do preço de liquidação com alavancagem, cedo ou tarde seremos colhidos Os dados na blockchain mostram que as baleias estão ajustando suas posições, e nós, pequenos peixes, estamos sendo colhidos novamente, de qualquer forma, já enxerguei tudo hahaha Concordo, a verdadeira diferenciação chegará em 2026, com fluxo de caixa ativo, e para quem não tem... boa sorte Mas ainda assim, apostei tudo em ações de tecnologia dos EUA, mesmo sabendo que há uma bolha, não consegui resistir ao FOMO, isso é muito do meu jeito de apostador A ausência de crescimento nos stablecoins significa que ninguém tem coragem de entrar, o mercado está enganando, só vou falar quando o índice do dólar passar de 100 Este relaxamento não tem nada a ver com 2020, acumulação de dívidas, taxas de juros altas... o risco está no máximo

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GrayscaleArbitrageur

· 01-03 14:54

As instituições estão a fazer os investidores de varejo assumirem o risco, esta tática já está gasta. Esperem que o volume de circulação das stablecoins comece a ganhar força, agora entrar é só perder.

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ProveMyZK

· 01-03 14:45

Instituições fogem e os investidores de varejo assumem a posição, essa armadilha de liquidez realmente está incrível, não se apresse em comprar na baixa

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MeltdownSurvivalist

· 01-03 14:45

Chega de conversa, esse roteiro de instituições fugindo e investidores de varejo assumindo o prejuízo é sempre o mesmo, quando é que vai deixar de se repetir?

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UnluckyMiner

· 01-03 14:44

Redução de juros ≠ sinal de entrada, esta onda é realmente uma armadilha, estou esperando por movimentos em stablecoins e no índice do dólar.

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just_another_wallet

· 01-03 14:32

As stablecoins não crescem há três meses, ainda se atreve a fazer compras por impulso? Eu só assisto ao espetáculo das instituições fugindo e os investidores de varejo ficando com o prejuízo.

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StealthDeployer

· 01-03 14:31

Instituições fugindo e investidores de varejo assumindo a responsabilidade, já estou cansado dessa tática. O fluxo de stablecoins que não se move há três meses é um sinal, grandes fundos já perceberam o cheiro. --- Saída líquida de 45,7 bilhões de dólares? Isso mostra que o mercado basicamente não acredita nessa queda de juros, todos estão esperando o próximo ponto de reversão real. --- As ações americanas ainda dependem do AI para sustentar o mercado, quando a bolha estourar, vai ser emocionante. Ainda é cedo para comprar na baixa. --- O índice do dólar só será uma verdadeira mudança quando passar de 100, agora tudo que está fazendo all in são jogadores de azar, né? --- A palavra "armadilha de liquidez" foi bem colocada, o dinheiro está se escondendo entre dinheiro em espécie e ações, ninguém ousa realmente entrar no mercado. --- Os bancos centrais ainda compram ouro? Quando a demanda industrial despencar, a avaliação ficará constrangedora, esse é o ponto mais dolorido. --- A divisão em 2026 será muito brutal, ativos sem fluxo de caixa basicamente estão condenados, essa lógica é forte demais.

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