Relatórios de inteligência revelam reserva massiva de bitcoin na Venezuela após prisão de Maduro

Novas avaliações de inteligência sugerem uma reserva de bitcoin na Venezuela, vasta e anteriormente oculta, levantando novas questões sobre risco de mercado e controlo geopolítico de ativos digitais.

Um estoque de Bitcoin de $67 billion ligado a Caracas

De acordo com relatórios de inteligência classificados, acredita-se que a Venezuela tenha acumulado silenciosamente entre 600.000 e 660.000 Bitcoin, atualmente avaliado em cerca de $60–$67 bilhões. A existência do estoque teria vindo a público apenas após a captura do Presidente Nicolás Maduro em janeiro de 2026.

A estratégia de acumulação supostamente combinou vendas de ouro convertidas em Bitcoin, pagamentos de petróleo inicialmente recebidos em Tether (USDT) e depois trocados por BTC, além de moedas retiradas de operações domésticas de mineração apreendidas. Além disso, funcionários familiarizados com o assunto dizem que o esforço de acumulação foi projetado para proteger a riqueza do Estado de sanções financeiras tradicionais.

As participações do país, se confirmadas, colocariam a Venezuela entre os maiores detentores de Bitcoin do mundo. Dito isto, a escala reportada seria comparável a grandes players institucionais como BlackRock e Strategy, ambos amplamente citados como principais detentores de tesouraria de BTC.

Como a Venezuela supostamente construiu um dos maiores estoques de BTC

A acumulação teria começado em 2018 e se desenrolado ao longo de vários anos. Uma tranche envolveu converter cerca de $2 bilhão em receitas de ouro entre 2018 e 2020 em Bitcoin a um preço médio próximo de $5.000 por moeda. Nos níveis atuais, essa alocação específica valeria agora aproximadamente $36 bilhão.

De 2023 a 2025, a estatal petrolífera PDVSA teria aceitado pagamentos em petróleo bruto em Tether e posteriormente convertido esses saldos em BTC. No entanto, isso não se tratava apenas de diversificar reservas; o mecanismo supostamente visava minimizar a exposição ao dólar americano e reduzir o risco de congelamento de contas sob sanções.

Moedas adicionais teriam sido obtidas de operações domésticas de mineração apreendidas, consolidando hardware e hashrate anteriormente operados por operadores privados. Combinados, esses canais teriam produzido aproximadamente 600.000+ BTC, equivalentes a cerca de 3% da oferta circulante de Bitcoin. A reserva venezuelana de bitcoin resultante, portanto, situa-se na escala das maiores reservas soberanas ou institucionais já vistas.

Potencial impacto no mercado de bitcoin de uma reserva soberana massiva

A revelação imediatamente desencadeou debates sobre o impacto potencial no mercado de bitcoin caso alguma parte do estoque fosse liquidada. A venda de 50.000 BTC na Alemanha em 2024 coincidiu com uma correção de mercado de 15–20%. Em comparação, as supostas participações da Venezuela são aproximadamente doze vezes maiores, aumentando as preocupações com uma pressão de venda repentina.

Analistas alertam que uma liquidação agressiva ou até mesmo a ameaça de negociações de grande escala over-the-counter poderiam desestabilizar os mercados. No entanto, também observam que uma disposição cuidadosa e de longo prazo das moedas, ou uma decisão de mantê-las em grande parte inativas, poderia limitar o risco de queda imediata e potencialmente sustentar pisos de preço mais altos.

Opções de Washington: congelar, manter ou vender

Após a prisão de Maduro, as autoridades dos EUA estão considerando respostas potenciais ao suposto estoque. Uma opção em discussão é congelar ativos de bitcoin ligados ao antigo regime, aguardando litígio ou arbitragem internacional. Tal movimento ecoaria estratégias de sanções anteriores, mas aplicadas a holdings na cadeia, em vez de contas bancárias.

Outro cenário envolve adicionar algumas ou todas as moedas a uma reserva estratégica formal de bitcoin sob controle dos EUA, efetivamente bloqueando uma tranche significativa de BTC fora da circulação ativa. Além disso, os formuladores de políticas poderiam tentar uma liquidação parcial via leilões ao estilo tesouraria, embora vendas em grande escala sejam amplamente vistas como improváveis, dada a complexidade de riscos para a estabilidade do preço.

Congelar ou armazenar as participações, na prática, removeria a oferta do mercado aberto por um período prolongado. Analistas estimam que tais medidas poderiam durar de 5 a 10 anos, um período que poderia apoiar preços mais firmes do Bitcoin ao reduzir a liquidez disponível e aprofundar o papel do ativo nas discussões de estratégia macroeconômica.

Incerteza legal e questões de acesso às chaves privadas

Antes mesmo de as decisões políticas serem formalizadas, questões técnicas não resolvidas complicam o cenário. As chaves privadas das carteiras que supostamente contêm as moedas permanecem desconhecidas para investigadores externos. Sem acesso às chaves privadas, as autoridades não podem mover, consolidar ou vender qualquer BTC, independentemente de decisões judiciais ou ordens de sanções.

Além disso, se fragmentos das chaves estiverem distribuídos entre insiders confiáveis, ou se algumas estruturas de custódia forem perdidas, parte do estoque poderia ficar efetivamente congelada na cadeia para sempre. Dito isto, qualquer recuperação ou movimentação eventual quase certamente aparecerá em ferramentas de monitoramento de blockchain, tornando a forense na cadeia um elemento central de futuras ações de fiscalização e decisões políticas.

Uso doméstico de criptomoedas e o crescimento das participações venezuelanas

Embora o suposto estoque estatal tenha chamado atenção, o uso cotidiano de ativos digitais dentro da Venezuela também cresceu significativamente nos últimos anos. Sob pressão econômica sustentada e instabilidade cambial, pagamentos em criptomoedas tornaram-se uma ferramenta prática para famílias e empresas buscando estabilidade e acesso transfronteiriço.

Até o final de 2025, até 10% dos pagamentos em mercearia teriam sido liquidados usando criptomoedas. Paralelamente, quase 40% das transações peer-to-peer envolveram ativos cripto, e remessas via stablecoins representaram cerca de 10% do fluxo total. Além disso, a firma de análises Chainalysis classificou a Venezuela na 17ª posição global em adoção de criptomoedas, destacando a abrangência do uso de base.

Um governo de transição, caso consolide o poder, poderia aproveitar essa tendência e formalizar regras mais amigáveis para o setor. Ideias de política em discussão incluem aliviar restrições à mineração, esclarecer o tratamento fiscal para pagamentos em criptomoedas e explorar estruturas para proteger as participações venezuelanas em balanços públicos e privados.

O que um novo governo poderia fazer com o estoque

O futuro do suposto estoque está fortemente ligado à política pós-Maduro. Alguns conselheiros sugeriram usar eventualmente a reserva de bitcoin da Venezuela para financiar reconstrução ou como garantia em negociações com credores internacionais. No entanto, tais planos enfrentam obstáculos legais e técnicos significativos.

Primeiro, as autoridades de transição precisariam de controle claro e reconhecido internacionalmente sobre as instituições estatais, incluindo a PDVSA e quaisquer intermediários que tenham lidado com transações cripto anteriores. Segundo, o acesso às carteiras reais deve ser garantido, seja por cooperação voluntária de insiders ou por tentativas de recuperação forense. Sem essas chaves, qualquer esquema de financiamento ambicioso permanece puramente teórico.

Dito isto, um governo visto como pró-inovação também poderia incentivar exchanges reguladas, canais de remessa e projetos de mineração para atrair novos investimentos. Nesse contexto, a gestão do suposto estoque atuará como um sinal de como a Venezuela pretende se posicionar na economia global de ativos digitais.

Reação do mercado à narrativa da captura de Maduro e do bitcoin

Notícias sobre a captura de Maduro e a escala rumorada de BTC detido pelo Estado desencadearam uma resposta rápida nos mercados de negociação. Após a primeira onda de manchetes, o Bitcoin subiu brevemente para aproximadamente $93.000, enquanto traders especulavam sobre a redução da oferta líquida e a possibilidade de bloqueios de ativos por anos.

A volatilidade de curto prazo deve permanecer elevada à medida que mais clareza surgir sobre o tamanho real, a estrutura de propriedade e a localização das moedas. Além disso, os mercados acompanharão de perto quaisquer registros legais ou declarações políticas que indiquem se o estoque é mais provável de ser congelado, leiloado ou integrado a uma estratégia de reserva oficial. Até lá, a especulação sobre o tesouro escondido continuará a moldar narrativas em torno da participação soberana na economia cripto.

Resumindo, a acumulação reportada de centenas de milhares de Bitcoin pela Venezuela abriu uma nova frente nos debates sobre reservas digitais, política de sanções e estabilidade de mercado, com o impacto final dependendo de quem controla as chaves e de como os ativos são geridos.