Esta noite, dados de não-agrícolas colidem com decisão tarifária, o mercado vai explodir!

Pessoal, atenção: esta noite às 21h30 (horário de Pequim), os EUA vão divulgar os dados de emprego não-agrícola de dezembro. Isto está directamente relacionado com o próximo passo da Reserva Federal, e ao mesmo tempo, a Suprema Corte dos EUA vai se pronunciar sobre a legalidade da política tarifária de Trump. Dois grandes eventos colidem, é impossível o mercado não sofrer volatilidade.

Primeiro, sobre o não-agrícola, o mercado espera geralmente que o emprego em dezembro aumente entre 60 mil e 73 mil pessoas, um pouco melhor que os 64 mil de novembro, e a taxa de desemprego deve recuar de 4,6% para 4,5%. Mas não se deixem enganar por esses números que parecem ok, pode haver muita água neles. Muitos são postos de trabalho sazonais temporários que sustentam a aparência, basicamente é só fachada bonita. Os dados de emprego do sector privado do ADP de anteontem só adicionaram 41 mil pessoas, ainda mais fraco que o esperado, mostrando que as empresas ainda estão bem apertadas na contratação.

Na minha opinião, se os dados de não-agrícola desta noite forem fracos demais, por exemplo se o emprego adicional despencar, as expectativas do mercado sobre cortes de taxa antecipados da Reserva Federal vão aumentar, e os activos de risco podem respirar fundo. Mas se os dados forem assustadoramente fortes, as expectativas de corte terão que ser adiadas, e a pressão no mercado vai ser grande. O ideal seria um dado "Cachinhos Dourados", nem forte nem fraco, na medida certa.

Ainda mais estimulante é que a decisão da Suprema Corte sobre a legalidade das tarifas hoje também é uma super variável. Se o tribunal rejeitar as tarifas, pode beneficiar a curto prazo empresas e consumidores que dependem de importações, mas a Casa Branca definitivamente não aceitará, vai procurar outras formas de compensar, a incerteza a longo prazo continua lá. Como estes dois eventos se combinam determinará directamente se o mercado de acções, títulos e câmbio vai ao céu ou ao inferno esta noite.

Em resumo, esta noite promete ser uma noite sem dormir, recomendo que todos apertem o cinto de segurança, controlem bem as posições, e apreciem o espectáculo sem se envolver demais.