2025 anos de volume de negociação de stablecoins ultrapassa 33 trilhões de dólares, atingindo um recorde histórico: análise aprofundada do crescimento do USDC na liderança

Em 2025, o volume global de transações de stablecoins atingiu um recorde histórico de 33 trilhões de dólares, com um crescimento ano a ano de 72%.

Por trás deste dado impressionante, está o USDC que, com um volume de transações de 18,3 trilhões de dólares, superou o USDT e se tornou o líder do mercado, marcando uma mudança significativa na estrutura do mercado criptográfico.

01 Loucura de Transações, o Ano da Explosão do Mercado de Stablecoins

O mercado de stablecoins vivenciou um avanço histórico em 2025. Os dados da Artemis Analytics revelam um fato impressionante: o volume total anual de transações de stablecoins ultrapassou pela primeira vez a marca de 33 trilhões de dólares.

Este frenesi de stablecoins apresenta uma tendência de aceleração clara. Apenas no quarto trimestre de 2025, o volume de transações atingiu 11 trilhões de dólares, representando um crescimento trimestral significativo em comparação com os 8,8 trilhões de dólares do terceiro trimestre.

Este crescimento não é uma mera ocorrência passageira, mas um sinal claro de que a adoção global de moedas digitais está entrando em águas profundas. De pagamentos transfronteiriços ao consumo diário, de liquidação institucional à gestão financeira pessoal, os stablecoins estão se infiltrando em todos os aspetos do sector financeiro.

Nos anos anteriores a 2025, os stablecoins eram amplamente vistos como uma “estação de trânsito” dentro do mercado criptográfico, utilizado principalmente para negociar criptomoedas. O volume de transações de 33 trilhões de dólares de hoje indica que se tornaram um ecossistema financeiro independente e massivo.

02 Factores Impulsionadores, o Esforço Conjunto de Avanços Regulatórios e Afluência Institucional

A explosão do mercado de stablecoins em 2025 não foi acidental, mas resultado da ação combinada de múltiplos factores. A Lei GENIUS aprovada pelos EUA em julho de 2025 forneceu certeza regulatória crucial para este mercado.

Esta lei, intitulada “Guiding and Establishing a National Innovation for Stablecoins (GENIUS) Act”, forneceu o primeiro enquadramento regulatório federal abrangente para stablecoins de pagamento.

O efeito desta legislação foi como injetar um estimulante potente no mercado de stablecoins. O fundador da Tether, Reeve Collins, comentou: “A aprovação de leis deste tipo abre caminho para a aceitação global de stablecoins…todas as grandes instituições financeiras estão envolvidas porque é lucrativo.”

Simultaneamente, o proeminente capital de risco do Vale do Silício, a16z, indicou em seus 17 julgamentos importantes para 2026 que os stablecoins estão a iniciar um ciclo de “modernização de registos bancários”.

Em comparação com o sistema bancário tradicional, os stablecoins possuem vantagens de liquidação 24/7, programabilidade e baixo custo transfronteiriço, cujo significado já transcendeu “ferramentas complementares de negociação de criptomoedas” e está evoluindo gradualmente para uma nova camada de pagamento e liquidação.

Os gigantes tecnológicos tradicionais também estão a participar activamente em stablecoins. A PayPal expandiu o seu stablecoin PYUSD para aplicações empresariais, incluindo uma parceria com o YouTube que permite aos criadores receber compensação através de stablecoins.

A Stripe adquiriu a Bridge por mais de 1 bilião de dólares e colaborou com a Visa para lançar um produto de cartão vinculado a stablecoins, permitindo aos utilizadores gastar directamente saldos de stablecoins em comerciantes que aceitam Visa.

03 Remodelação da Estrutura, Como o USDC Conquistou a Posição de Líder do Mercado

No crescimento explosivo do volume de transações de stablecoins em 2025, a mudança mais notável é o USDC, com um volume de transações de 18,3 trilhões de dólares, ultrapassando o USDT com 13,3 trilhões de dólares, e tornando-se o líder do mercado.

Por trás desta transformação está a crescente ênfase do mercado na transparência e conformidade. O co-fundador da Artemis, Anthony Eem, aponta que os comerciantes de finanças descentralizadas (DeFi) preferem usar USDC para entrar e sair de posições com frequência.

“Um cenário geopolítico instável” acelerou a adoção massiva do dólar digital, e os cidadãos de países afectados pela inflação também tendem mais a manter stablecoins vinculados ao dólar.

Curiosamente, embora o USDC seja líder em volume de transações, o USDT ainda é mais comumente usado em pagamentos diários e transações comerciais. Os utilizadores tendem a simplesmente armazenar valor em carteiras, em vez de usá-lo para transferências frequentes.

Na onda de conformidade, plataformas de negociação líderes como a Gate também desempenharam um papel importante. De acordo com o relatório anual de 2025 da Gate, a escala global de utilizadores da plataforma aproxima-se de 50 milhões, com uma quota de mercado global melhorada em 1,78%, classificada em segundo lugar globalmente.

04 Infraestrutura, Como as Plataformas de Negociação Sustentam o Fluxo de Trilhões de Dólares

Face ao crescimento explosivo do volume de transações de stablecoins, plataformas de negociação líderes como a Gate também estão constantemente fortalecendo a construção da sua infraestrutura de base.

Em 28 de outubro de 2025, o valor total das reservas da Gate atingiu 11,676 mil milhões de dólares, com uma taxa de reserva total de 124%, cobrindo ativos de utilizadores de quase 500 tipos. Vale notar que as reservas de USDT cresceram aproximadamente 0,3 mil milhões de moedas, demonstrando a alta importância da plataforma para a liquidez de stablecoins.

Quanto aos activos principais, o volume total de utilizadores de BTC é de 18.536,99 moedas, com reservas da Gate de 24.833,00 moedas, com uma taxa de reserva excessiva de 33,96%. O volume total de utilizadores de ETH é de 332.801,81 moedas, com reservas da Gate de 419.096,00 moedas, com uma taxa de reserva excessiva de 25,93%.

Em termos de escala de negociação, a Gate também apresentou desempenho excelente em 2025. O volume de transações de spot mensal da plataforma ultrapassou 160 mil milhões de dólares, com quota de mercado de spot global elevada para 6,04%. A quota de mercado de derivados subiu para 10,6%.

Além de serviços de negociação centralizada, a Gate também está activamente a promover a estratégia “All in Web3”. Os produtos Web3, como Gate Perp DEX, Gate Swap e Meme Go, tiveram um volume de transações anual total superior a 25 mil milhões de dólares, com mais de 6,5 milhões de transações na cadeia.

05 Visão Futura, Como os Stablecoins Remodelarão as Finanças Globais

O crescimento explosivo dos stablecoins é apenas o início. A análise da Bloomberg Intelligence prevê que até 2030, o fluxo de pagamentos de stablecoins pode atingir 56 trilhões de dólares. Esta previsão reflecte as expectativas optimistas da indústria sobre o potencial a longo prazo dos stablecoins.

A a16z ofereceu uma visão mais profunda no seu julgamento prospectivo: “O potencial total da blockchain só será verdadeiramente libertado quando o enquadramento jurídico finalmente corresponder ao enquadramento tecnológico.” Isto significa que a criptografia e a blockchain deixaram de estar numa “zona cinzenta experimental” fora da regulação, mas estão gradualmente a entrar numa fase institucionalizada e infraestruturalizada.

Esta tendência já é visível no sector financeiro tradicional. A BlackRock lançou e opera o fundo BUIDL, tokenizando títulos de tesouro americanos em activos de blockchain para liquidação instantânea 24/7 e liquidez de nível institucional. A JPMorgan realiza negociação e liquidação na cadeia através da plataforma Kinetics, tendo processado mais de 1,5 trilhões de dólares em transações.

Para os traders, a evolução do mercado de stablecoins traz novas oportunidades e desafios. Numa plataforma como a Gate, os utilizadores não apenas podem obter rendimentos robustos através de produtos como Gate Earn (o volume de resgates cumulativos anuais do Tesouro de Moedas Restantes ultrapassou 41 mil milhões de dólares), mas também podem participar em oportunidades de activos na cadeia no início através de produtos como Gate Alpha (recompensa de airdrop acumulada por utilizador único por conta aproximadamente 7.400 dólares).

O crescimento dos stablecoins também está intimamente relacionado com o desenvolvimento da IA. Com a ascensão dos Agentes de IA, o tradicional “Know Your Customer (KYC)” está a evoluir para “Know Your Agent (Conheça o Seu Agente)”. No futuro, a interação entre pessoas e sistemas, e entre sistemas e sistemas, será cada vez mais automatizada pela IA, e os stablecoins podem tornar-se a ferramenta fundamental para troca de valor entre estes “agentes digitais”.

Perspectiva Futura

Os dados na cadeia mostram que o crescimento do volume de transações de stablecoins continua a acelerar. Apenas no quarto trimestre de 2025, o volume de transações de 11 trilhões de dólares já superou o volume total anual de pagamentos digitais globais de 2019.

Os stablecoins deixaram de ser um mero subproduto do mundo das criptomoedas, mas estão a tornar-se uma ponte que conecta as finanças tradicionais com a economia digital.