Já passou por isso: com um leve tremor na mão, compra; vira-se e o preço já começa a cair; com um esforço, vende; vira-se e o preço já sobe. Parece que o mercado está especialmente a fazer-te a vida difícil, és um indicador de reversão natural.

Mas na verdade, isso pode não ter a ver com sorte.

O verdadeiro problema costuma estar no ritmo das negociações. A maioria das pessoas clica em confirmar exatamente quando as emoções estão mais à flor da pele. Quando estão entusiasmadas, compram na alta; quando entram em pânico, vendem na baixa — parece que estão a tomar decisões, mas na realidade estão a ser conduzidas pelos movimentos do preço.

Ainda achas que estás a fazer uma análise racional.

Por trás de cada ponto de preço, há uma pilha de ordens de compra e venda. O teu ponto de entrada? É também o local onde muitas pessoas entram na corrida. O teu ponto de venda? Geralmente é exatamente quando o mercado está mais assustado, com vendas em massa.

E então o preço reage ao recuo. Achas que o mercado está a gozar contigo. Na verdade, é só o sentimento do mercado a libertar-se, a pressão vendedora a ser absorvida.

As instituições e os fundos quantitativos sabem bem essa lógica. Eles não se importam contigo, só precisam de saber o que a maioria vai fazer. Cada oscilar, cada limpeza de mercado, é para expulsar os investidores emocionais que estão a ser conduzidos pelas emoções.

Então, por que achas que estás sempre a pisar na bola?

No fundo, não é que a tua capacidade de julgar a direção seja má, é que és demasiado fácil de assustar com as oscilações de preço. Sem um plano claro, sem paciência, uma retração de alguns por cento já te faz ficar nervoso; uma subida pequena e já não consegues resistir a seguir a tendência.

Essa é a verdadeira utilidade dos dados e da análise quantitativa — não para prever como o mercado vai evoluir, mas para isolar as emoções e evitar que te conduzam.

Quando começares a entrar e sair de acordo com regras predefinidas, sem que as oscilações de lucro e perda te afetem emocionalmente, a tua taxa de sucesso vai naturalmente aumentar.

Para ser direto: o mercado nunca foi dirigido a alguém em particular, as oscilações de preço são apenas uma resposta à natureza humana.

Quanto mais impaciente fores, mais fácil será que te eliminem; quanto mais calmo e frio estiveres, mais oportunidades vais conseguir aproveitar. Em vez de te preocupares em ser um "indicador de reversão por natureza", aprende a ser mais lento e mais estável, e vais ficar surpreendido ao descobrir que o mercado na verdade não gosta tanto de te desafiar.