Tribunal chinês: A posse de criptomoedas por indivíduos e a negociação de moedas geralmente não são reconhecidas como crime de operação ilegal

Na China, a posição das criptomoedas permanece envolta numa névoa constante. Desde 2021, quando vários departamentos governamentais emitiram conjuntamente o Aviso sobre o fortalecimento da prevenção e gestão do risco de especulação com moedas virtuais, qualificando as atividades relacionadas como “atividades financeiras ilegais”, a postura rigorosa de supervisão oficial parece estar consolidada. No entanto, sob as altas paredes das políticas, uma corrente subterrânea, entrelaçando entusiasmo tecnológico, demanda de especulação e cultura de comunidade, nunca cessou verdadeiramente.

Recentemente, uma sessão de seminário especializada do Tribunal Popular de Xangai parece ter delineado uma fronteira legal mais clara para as atividades pessoais com criptomoedas. Ao mesmo tempo, numa das maiores plataformas de comércio de segunda mão na China, “Xianyu”, um vibrante “mercado subterrâneo” de criptomoedas está florescendo. Estes dois aspectos — uma análise jurídica no topo do poder e uma representação da vida civil no submundo — compõem uma imagem da situação atual das criptomoedas na China, muito mais complexa e real do que uma proibição “tudo ou nada”. Então, hoje em dia, o que realmente significa possuir e negociar criptomoedas na China?

Ajuste na linha de frente jurídica

Durante muito tempo, a maior preocupação dos investidores comuns foi: “Se eu comprar e vender criptomoedas por conta própria, posso ser considerado criminoso?” A conclusão do seminário do tribunal de Xangai respondeu, em grande medida, a essa ansiedade geral.

Uma das principais orientações jurídicas emitidas foi: ações puramente pessoais de manter moedas, especular ou fazer arbitragem, sem oferecer serviços externos, operar por longo prazo ou cobrar taxas, ou seja, sem características de “atividade comercial” ou “lucro”, geralmente não devem ser qualificadas como “crime de gestão ilegal”.

Essa interpretação é crucial. Ela diferencia o comportamento de especulação ou investimento individual de atividades comerciais organizadas e com propósito. Por exemplo, é como um entusiasta de arte que compra e vende obras para obter lucro, em contraste com abrir uma galeria, oferecer uma plataforma de negociação a terceiros e cobrar comissão — conceitos jurídicos completamente distintos. O primeiro é uma disposição de bens pessoais, enquanto o segundo entra na esfera do comércio. Assim, para a maioria dos jogadores comuns que apenas negociam no mercado secundário, essa orientação oferece uma certa segurança jurídica, aliviando a ansiedade de ações de simples transação pessoal.

No entanto, isso não significa afrouxamento na fiscalização. O tribunal também estabeleceu duas linhas vermelhas criminais intransponíveis, cujo contato acarretará consequências muito diferentes.

A primeira linha vermelha é o “crime de lavagem de dinheiro”. O seminário deixou claro que, para que esse crime seja configurado, o elemento subjetivo do agente deve ser “saber” que os fundos que está manipulando são provenientes de atividades criminosas. Embora as autoridades judiciais não possam condenar apenas por características anômalas, como altos lucros ou alta frequência de transações, esses fatores continuam sendo importantes indícios de “conhecimento subjetivo”. Mais importante ainda, a transferência de ativos via criptomoedas, desde o momento em que se troca o produto do crime por ativos virtuais, já constitui lavagem de dinheiro, não sendo necessário trocar por moeda fiduciária para que o ato seja considerado completo.

A segunda linha vermelha, também a mais facilmente inadvertidamente infringida por usuários comuns, é a “comercialização disfarçada de câmbio”. Atualmente, devido às restrições nas entradas e saídas de moeda fiduciária, muitas pessoas usam o caminho “Renminbi → criptomoeda → moeda estrangeira” para ajudar terceiros na troca de fundos. Se, nesse processo, você souber do objetivo da outra parte e cobrar por esse serviço, essa conduta pode ser considerada uma “comercialização disfarçada de câmbio”. Se a situação for grave, poderá configurar o crime de gestão ilegal. Essa linha de fronteira alerta todos os participantes de criptomoedas de que há uma diferença enorme entre arbitragem pessoal e atuar como um “corretor de moedas” clandestino.

De modo geral, essa análise jurídica não é um sinal de mudança de política, mas uma “calibração” mais refinada dentro do quadro de repressão existente. Ela busca equilibrar a repressão às atividades criminosas envolvendo criptomoedas e a proteção do direito individual de dispor de seus bens, aumentando a previsibilidade na aplicação da lei.

Retrato do mundo das criptomoedas

Enquanto as leis tentam definir fronteiras, a criatividade civil já encontrou seu caminho na zona cinzenta. Ao abrir o “Xianyu” e procurar por algumas palavras-chave, um mundo de criptomoedas vibrante e cheio de vida surge diante dos olhos, ilustrando vividamente o que significa “há políticas por cima, há contramedidas por baixo”.

Primeiro, destacam-se os itens de merchandising criativos das principais exchanges. Desde a garrafa de Maotai com o logo da Binance, a luminária lunar de Mid-Autumn com atmosfera de sonho da OKX, até a bola de futebol em colaboração com Messi da Bitget, esses itens, originalmente destinados a relações públicas de marca, agora circulam abertamente no Xianyu, tornando-se uma marca de identidade única na comunidade. Sua existência prova que, mesmo que os sites e aplicativos das exchanges não possam ser acessados na China, sua influência de marca e cultura ainda resistem. Essas trocas de produtos representam não apenas uma troca de bens, mas também uma forma de reconhecimento cultural e comunicação tácita entre os membros da comunidade.

Mais interessante ainda são os produtos chamados de “máquinas de loteria” de mineração. Esses pequenos dispositivos de mineração de Bitcoin, de baixo consumo energético, têm uma capacidade de hash tão baixa que a chance de minerar um bloco sozinho é dezenas de vezes menor que ganhar na loteria. No entanto, tanto vendedores quanto compradores sabem que isso não é apenas uma questão econômica. Possuir uma “máquina de loteria” significa participar da manutenção da rede Bitcoin a um custo extremamente baixo, carregando um valor espiritual de “recarregar a fé” e uma esperança remota de ganhar o grande prêmio. Apesar da esperança ser pequena, notícias ocasionais de “ganhadores na loteria” ao redor do mundo continuam alimentando essa esperança.

A venda do telefone Solana também demonstra a determinação e inteligência dos jogadores chineses. Desde a primeira geração do Saga, cujo valor disparou após o airdrop de BONK, até a expectativa pelo segundo modelo Seeker, esse “pico de ouro” sempre movimenta o mercado. Para os usuários chineses, adquirir um desses é uma verdadeira odisseia global. Os telefones produzidos em Shenzhen precisam ser enviados ao exterior e depois reenviados ao país por terceiros. Ao recebê-los, muitos não sabem como configurar ou sequer completar a conexão Wi-Fi ao ligar. Essa cadeia de produção e distribuição ilustra a perseverança dos entusiastas chineses de criptomoedas, que gastam tempo e dinheiro para se conectar ao ecossistema global.

Convivência binária

Ao colocar lado a lado a análise jurídica do Tribunal de Xangai e a diversidade de mercado no Xianyu, vemos uma cena contraditória e harmoniosa. Por um lado, as linhas vermelhas regulatórias do Estado tornam-se cada vez mais claras, combatendo com rigor lavagem de dinheiro, captação ilegal de recursos e transferências transfronteiriças ilícitas, sem diminuir o efeito dissuasor da lei. Por outro lado, ações pessoais e não comerciais de posse e especulação de criptomoedas encontram espaço de respiro na prática judicial.

Isso reflete uma consideração prática de governança: erradicar completamente um mercado descentralizado e global é quase impossível. Em vez de bloquear tudo, é melhor delimitar claramente as fronteiras, concentrando esforços no combate a crimes que realmente ameaçam a ordem financeira e a segurança social.

A cultura cripto vibrante no Xianyu também demonstra a força da demanda de mercado e da resiliência da comunidade. Enquanto o mundo das criptomoedas continuar oferecendo oportunidades de riqueza e inovação tecnológica, haverá indivíduos apaixonados e inteligentes que encontrarão maneiras de contornar as altas muralhas e participar ativamente.

Assim, a história das criptomoedas na China, no futuro previsível, provavelmente continuará evoluindo nessa dualidade de “controle oficial rigoroso” e “flexibilidade civil”. As marcas da lei e as correntes subterrâneas moldarão juntas esse cenário único e complexo.