O jogo perigoso da negociação com alavancagem: como a geopolítica pode desencadear uma grande quebra no mercado de criptomoedas

2026-01-09 10:47:21

Em janeiro de 2025, Trump inicia o seu segundo mandato, uma mudança política que instantaneamente acende a paixão da comunidade de criptomoedas. O Bitcoin atingiu um novo recorde histórico, e o sentimento do mercado atingiu o seu pico. Mas essa celebração de prosperidade não durou muito — quando uma bofetada da realidade veio à tona, todo o mercado mergulhou numa loucura de autodestruição.

Um barril de pólvora ignorado

A acumulação de posições alavancadas já se tornou uma bomba-relógio invisível no mercado. Impulsionados pelo otimismo, os traders continuaram a aumentar as suas posições, com o Open Interest (Volume de Contratos em Aberto) a subir continuamente. Por trás deste aumento aparentemente “estável”, escondia-se um risco sistêmico enorme — quando o preço oscila mesmo que seja pouco, essa fortaleza de touros aparentemente inabalável desmorona-se num instante.

A chegada do tsunami de liquidações

10 de outubro tornou-se um divisor de águas. Nesse dia, o mercado enfrentou uma tempestade de liquidações sem precedentes. Segundo dados, mais de 1,6 milhões de traders tiveram as suas posições forçadamente liquidadas, com dezenas de bilhões de dólares em alavancagem a desaparecer num instante. Não são apenas números, mas um espelho da desilusão de inúmeros investidores.

Volatilidade: a última verdade do mercado

Todas as narrativas otimistas foram finalmente derrotadas por um fato simples — a volatilidade. Quando o preço salta ou o mercado vira de repente, os sonhos de prosperidade baseados na alavancagem desmoronam-se num instante. O processo de desalavancagem assemelha-se ao efeito dominó: uma liquidação leva à próxima, formando uma onda que varre todo o mercado.

Esta crise nos ensina: no mercado de criptomoedas, a alavancagem não é um atalho para a riqueza, mas uma verdadeira barril de pólvora. A geopolítica pode impulsionar os preços, mas só a racionalidade e a gestão de riscos podem proteger os ativos.

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