A intensidade de liquidação do ETH revela o risco de mercado: 3 pontos de preço-chave determinam o destino de 2,2 mil milhões de dólares

De acordo com os dados mais recentes, o Ethereum apresenta dois picos claros de alta intensidade de liquidação no seu futuro movimento. Se o ETH cair abaixo de 3.149 dólares, a intensidade de liquidação de posições longas nas principais CEXs acumuladas atingirá 2,211 milhões de dólares; por outro lado, se ultrapassar os 3.476 dólares, a intensidade de liquidação de posições curtas será de 1.223 milhões de dólares. O preço atual do ETH está próximo de 3.328 dólares, situado numa zona relativamente segura entre esses dois extremos, mas isso justamente indica que o mercado está em um ponto de equilíbrio sensível.

A estrutura de mercado por trás da intensidade de liquidação

Os dados de intensidade de liquidação refletem a concentração de posições alavancadas dos traders em pontos de preço específicos. Os dados atuais mostram que o risco de posições longas é claramente maior do que o de posições curtas — a intensidade de liquidação de longas é quase 1,8 vezes maior que a de curtas, indicando que as posições alavancadas de compra estão mais congestionadas no mercado.

O verdadeiro significado de suporte e resistência

Esses dados de liquidação essencialmente representam os suportes e resistências do mercado. 3.149 dólares não é apenas um nível técnico de suporte, mas também a última linha de defesa para os compradores — sua quebra acionará uma cadeia de liquidações em cascata. Já 3.476 dólares correspondem à zona de stop-loss para os vendedores a descoberto. O preço atual de 3.328 dólares, situado entre esses dois níveis, oferece uma margem de segurança para os compradores, mas também aumenta o risco de queda.

As últimas movimentações de baleias e instituições

O comportamento recente dos participantes do mercado fornece sinais interessantes. Segundo dados on-chain, uma baleia de “alta frequência” realizou uma compra de ETH no valor de 11 milhões de dólares a um preço médio de 3.165 dólares em 12 de janeiro, com o preço de entrada justamente acima do nível de liquidação de 3.149 dólares — o que sugere que traders profissionais têm alguma confiança no suporte abaixo.

Na mesma época, o “maior comprador de PEPE” também comprou ETH no valor de 17,75 milhões de dólares a um preço médio de 3.097 dólares, aproximando-se ativamente do suporte inferior. Essas ações de grandes investidores geralmente refletem suas avaliações de fundo de preço.

Além disso, 28.320 ETH foram transferidos recentemente para contratos de depósito na cadeia Beacon, indicando que instituições continuam realizando alocações de longo prazo, o que contrabalança estratégias de curto prazo de compra agressiva — participando na recuperação, mas também se preparando para uma manutenção de longo prazo.

O contexto de aumento contínuo por parte das instituições

Dados indicam que empresas listadas como BitMine Immersion Technologies, Bit Digital, entre outras, continuam expandindo suas posições em ETH. Essas alocações corporativas geralmente não são influenciadas por volatilidades de curto prazo e, ao contrário, aceleram compras durante quedas de mercado. Atualmente, o volume de ETH detido por essas empresas já alcança milhões de unidades, demonstrando uma visão de longo prazo otimista em relação ao Ethereum.

Sinais de alerta na análise técnica

Com base na análise do gráfico de 4 horas, o ETH encontra-se em condição de sobrecompra, com o indicador KDJ atingindo 86. Isso indica que pode haver uma pressão de retração no curto prazo, mas é importante notar que isso não é um sinal absoluto de venda — em uma tendência forte, o estado de sobrecompra pode persistir por mais tempo.

O suporte técnico recente está na faixa de 3.080-3.075 dólares, próximo ao preço de entrada das baleias. Se realmente ocorrer uma retração, essa zona pode servir como ponto de partida para uma recuperação.

O risco assimétrico para os participantes do mercado

Curiosamente, a assimetria na intensidade de liquidação reflete uma realidade do mercado atual: as posições longas estão mais concentradas, o que aumenta o risco de queda. Mas isso também significa que, uma vez que o preço ultrapasse 3.476 dólares, devido à menor intensidade de liquidação de curtas (12,23 milhões de dólares), a alta pode ocorrer de forma mais fluida.

Em outras palavras, o risco de baixa está concentrado em um ponto de preço claro (3.149 dólares), enquanto o risco de alta é mais disperso. Para traders de médio prazo com visão de alta, essa é uma estrutura relativamente favorável.

Resumo

Os dados de intensidade de liquidação do ETH delineiam um cenário de risco claro: 3.149 dólares abaixo é uma linha de defesa crucial para os compradores, cuja perda acionará uma cadeia de liquidações de aproximadamente 2,2 bilhões de dólares; acima de 3.476 dólares, encontra-se a zona de stop-loss para os vendedores a descoberto. O preço atual de 3.328 dólares está numa posição relativamente segura, porém sensível.

As movimentações recentes de baleias e instituições indicam que participantes profissionais estão ativamente próximos do suporte inferior, o que pode refletir confiança na base de preços. Os sinais de sobrecompra na análise técnica sugerem uma possível retração de curto prazo, mas a continuidade das posições de longo prazo indica que o suporte fundamental do mercado ainda está presente.

O ponto principal a observar é: se o ETH conseguir manter o suporte em torno de 3.200 dólares, o potencial de recuperação pode se fortalecer; caso caia abaixo dessa zona, deve-se ficar atento a uma aceleração rumo a 3.149 dólares.