#Strategy加仓BTC A calma macroeconómica é sempre breve.

Os acontecimentos desta semana deram-nos mais uma lembrança — quando os riscos macroeconómicos e os indicadores on-chain entram em fraqueza simultaneamente, a recuperação do mercado de criptomoedas é extremamente frágil.

Dados do CPI abaixo do esperado → Mudança no sentimento do mercado → Liquidez a fluir de todos os cantos. Uma posição vendida de 5 bilhões de dólares foi eliminada diretamente, $BTC chegando a cerca de 95 mil dólares, sendo a maior pressão de venda desde outubro do ano passado.

Mas há um detalhe que não podemos ignorar:

Este aumento parece ser impulsionado principalmente por derivativos, não pelo mercado à vista. Empresas e detentores de longo prazo continuam a assistir de fora com frieza, enquanto os dados on-chain mostram que alguns "grandes investidores" recém-chegados estão enfrentando perdas não realizadas — semelhante ao padrão de squeezes de posições de late stage que já vimos antes.

Resumindo, a tendência de alta atual não é suficientemente sólida.

E o que vem a seguir? A decisão do tribunal superior em 14 de janeiro sobre tarifas pode causar volatilidade no dólar e nos ativos de risco. Além disso, as ações regulatórias no setor de criptomoedas nos EUA estão acelerando — a Lei GENIUS e a Lei CLARITY estão avançando passo a passo no caminho do reconhecimento institucional.

Minha avaliação:

A recente alta do Bitcoin está sendo testada, a entrada de fundos via ETF pode ajudar a sustentar, mas como a alavancagem especulativa ainda predomina, o verdadeiro desafio nas próximas horas será a própria volatilidade.

Mantenha-se atento, evite extremos, a gestão de risco é sempre mais sólida do que uma visão excessivamente otimista.