Como selecionar fundos de ouro que se adequam a si: Guia para investidores

Quando a inflação aumenta, muitos investidores voltam-se para o ouro, um ativo confiável há muito tempo. Existem várias formas de investir em ouro, desde a compra de barras físicas até o investimento através de** fundos de ouro**, que se tornou uma opção muito popular por ser conveniente, segura e gerida por especialistas. Mas antes de investir, é importante entender claramente o que é um** fundo de ouro**, quais tipos existem e as diferenças entre eles.

Fatores importantes a considerar antes de investir

Escolher um** fundo de ouro** não é tão simples quanto comprar barras físicas, pois há várias variáveis que afetam o retorno. Na maioria dos casos, os fundos na Tailândia têm políticas semelhantes, ou seja, focam em investir em ouro, mas os detalhes operacionais podem variar bastante.

Ponto 1: Proteção contra risco cambial

O ouro no mercado global é negociado em dólares americanos. Quando convertido para baht tailandês, o valor do fundo é afetado pela volatilidade da taxa de câmbio dólar-baht. Este é um fator importante que muitas pessoas tendem a negligenciar.

Caso o baht enfraqueça: o valor do ouro convertido em baht aumenta, resultando em um retorno superior ao esperado. Caso o baht se valorize: o retorno pode diminuir, mesmo que o preço do ouro no mercado mundial permaneça inalterado.

Para gerenciar esse risco, os fundos podem ser de dois tipos:

• ( Sem hedge ): aceita o risco cambial, adequado para investidores com alta tolerância ao risco, pois pode gerar retornos maiores quando a taxa de câmbio favorece.
• ( Com hedge ): utiliza contratos futuros para fixar a taxa de câmbio. O programa de hedge normalmente cobre pelo menos 90% do valor, sendo indicado para quem busca maior estabilidade.

Ponto 2: Política de distribuição de dividendos

Alguns fundos distribuem periodicamente os lucros aos cotistas, o que reduz o retorno total a longo prazo, mas fornece fluxo de caixa regular, útil para quem deseja renda adicional com o investimento.

Outros fundos não distribuem dividendos, acreditando que oferecem melhor retorno a longo prazo, pois reinvestem os lucros para ampliar o patrimônio.

Ponto 3: Mercado de negociação

Fundos negociados em Nova York possuem maior liquidez, porém têm a desvantagem de divulgar os preços com cerca de 1 dia de atraso devido à diferença de fuso horário.

Fundos negociados em Cingapura têm liquidez um pouco menor, mas divulgam os preços mais rapidamente.

De acordo com dados históricos, ambos os mercados apresentam desempenho bastante semelhante.

Conhecendo profundamente os** fundos de ouro**

Fundos são mecanismos geridos por uma sociedade de gestão de fundos de investimento (Asset Management), que reúne recursos de muitos investidores para investir de acordo com uma política definida. No caso dos** fundos de ouro**, esses recursos são investidos em ativos de ouro, seja em barras físicas ou através de fundos ETF, como o SPDR Gold Trust.

A maioria dos** fundos de ouro** é do tipo passivo, tentando acompanhar o mais próximo possível o preço do ouro no mercado mundial. São geridos com base em uma referência de preço, geralmente usando o SPDR Gold Trust, que é o ETF com maior proporção de ouro físico.

Detalhes sobre os principais fundos de ouro a considerar

De bancos tailandeses

SCBGOLD investe em cotas do SPDR Gold Trust negociadas na bolsa de Cingapura, sem proteção cambial. Indicado para quem aceita o risco cambial e busca maior retorno.

SCBGOLDH tem a mesma política de investimento que a anterior, mas com proteção cambial de pelo menos 90% do valor dos ativos. Ideal para quem deseja maior estabilidade.

De bancos locais na Tailândia

TMBGOLD investe em cotas do SPDR Gold Trust negociadas na bolsa de Nova York, sem proteção cambial, oferecendo uma gama mais ampla de retornos.

TMBGOLDS investe de forma semelhante, mas negociado na bolsa de Cingapura, com proteção cambial conforme a decisão do fundo.

De Kasikornbank

K-GOLD-A(A) investe em cotas do SPDR Gold Trust, com proteção cambial de pelo menos 90%. Não distribui dividendos, recomendado para acumulação de patrimônio a longo prazo.

K-GOLD-A(D) é semelhante ao anterior, mas distribui dividendos até 4 vezes ao ano, sendo que o valor dos dividendos não ultrapassa 100% do lucro acumulado.

( De Eastspring na Thanachart

TGoldBullion-H investe diretamente em ouro físico no exterior, com pureza mínima de 99,5%, usando contratos futuros para proteção cambial de pelo menos 90%.

TGoldBullion-UH também investe em ouro físico, com as mesmas regras, mas sem proteção cambial, fazendo o valor variar conforme a taxa de câmbio.

Investimento em ouro via fundos vs. contratos futuros de ouro

Investir via** fundos de ouro** oferece várias vantagens: o investidor não precisa guardar ouro físico, nem lidar com custos de armazenamento ou investir no exterior por conta própria. Basta abrir uma conta em uma corretora e deixar especialistas gerirem o dinheiro de acordo com a política do fundo.

Por outro lado, há limitações: o investidor pode comprar e vender apenas uma vez por dia, ao preço NAV do final do dia. Além disso, as taxas de administração variam.

Para investidores de longo prazo ou que não têm tempo para acompanhar os preços, os fundos de ouro são uma opção adequada. Facilitam o acesso ao ativo ouro para investidores comuns, sem precisar entender toda a complexidade.

Já o** contrato de ouro )CFD###** é uma ferramenta para traders de curto prazo, que buscam alta liquidez, preços em tempo real e podem abrir e fechar posições várias vezes ao dia. Os CFDs oferecem potencial de altos lucros, mas também apresentam riscos elevados.

Conclusão

Fundos de ouro são uma opção segura e conveniente para investir em ouro. Para investidores comuns que desejam preservar o valor do patrimônio, eles oferecem recursos completos, mas é fundamental entender as diferenças entre os fundos, especialmente na proteção cambial e na política de dividendos.

Para traders, os CFDs podem ser uma alternativa melhor para lucrar com a volatilidade de curto prazo, mas é essencial estudar bem e planejar uma gestão de risco cuidadosa para qualquer método de investimento.